NVIDIA terjebak dalam krisis! Broadcom XPU mungkin mengambil alih banyak pesanan GPU.

Saya telah menyaksikan masalah Nvidia secara bertahap membesar. Citigroup dan Mizuho Securities secara berurutan menurunkan target harga Nvidia menjadi 200 dolar, ini bukan pertanda baik.

Chip AI kustom (XPU) dari Broadcom memang merupakan ancaman nyata bagi Nvidia, dan saya sudah memperkirakan hal ini. Analis Citi memprediksi bahwa pada tahun 2026, Nvidia bisa kehilangan hingga 12 miliar dolar AS dalam penjualan GPU! Angka ini sungguh mengejutkan.

Lihat laporan keuangan terbaru untuk mengetahui seberapa serius masalahnya: bisnis AI Broadcom tumbuh 63% tahun ke tahun, dan mereka juga mendapatkan kontrak besar senilai miliaran dari OpenAI; sementara itu, pendapatan pusat data Nvidia telah mengecewakan selama dua kuartal berturut-turut. Tren ini sangat mengkhawatirkan.

Perusahaan AI terkemuka secara diam-diam beralih dari GPU umum ke chip kustom khusus, perubahan ini terjadi lebih cepat dari yang dibayangkan banyak orang. Diperkirakan bahwa pada tahun 2026, pasar chip kustom akan tumbuh 53% per tahun, jauh melebihi pasar GPU AI yang hanya 34%. Dominasi Nvidia sedang menghadapi tantangan yang serius!

Namun, Citigroup dan UBS percaya bahwa posisi Nvidia sulit digoyahkan dalam jangka pendek. Menurut data Tipranks, rata-rata target harga yang diberikan oleh para analis adalah 211,08 dolar AS, yang masih 25,41% lebih tinggi daripada harga saat ini.

Saya percaya bahwa penilaian optimis ini mungkin terlalu konservatif. Ketika para raksasa mulai mencari solusi alternatif, keunggulan monopoli Nvidia mungkin akan hilang lebih cepat dari yang diharapkan. Persaingan pasar hanya akan semakin ketat, Nvidia perlu memberikan respons yang lebih kuat, jika tidak, mereka mungkin benar-benar akan dicaplok oleh pesaing seperti Broadcom dan kehilangan pangsa pasar.