Pasar kripto: Setelah September arah menjadi jelas, AI dan enkripsi mungkin menjadi peluang baru

Akhir-akhir ini saya memiliki lebih banyak waktu untuk berpikir, sekarang saya akan berbagi beberapa pandangan tentang pasar.

Pergerakan keseluruhan pasar kripto mungkin baru akan terlihat setelah bulan September. Mengingat tekanan ekonomi makro, batasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya baru akan dimulai ketika para peserta kembali setelah liburan bulan Agustus. Aktivitas pasar terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar koin kecil yang naik didorong oleh tekanan short. Trader dipengaruhi oleh rebound sebelumnya untuk membeli lebih tinggi, tetapi kekurangan pemegang jangka panjang. Kebanyakan orang sebelumnya telah mengalami kerugian yang signifikan. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama drastis.

Ethereum rebound secara mengejutkan, dengan AI dan beberapa jenis koin lainnya yang sebelumnya mengalami penurunan yang signifikan memimpin pemulihan. Token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan, tidak hanya lebih stabil selama penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini, bisa diambil beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan berkelanjutan

Modal tradisional secara bertahap masuk melalui saluran yang diatur seperti ETF. Sifat modal yang mendukung BTC sangat berbeda dari siklus sebelumnya. Oleh karena itu, likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.

2. Diferensiasi Internal Koin Kecil Meningkat

Akhirnya, dana akan kembali ke koin kecil, tetapi tidak akan mencakup semuanya. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan aplikasi nyata yang mungkin menarik aliran dana. Itulah sebabnya Ethereum mungkin mengungguli blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, pertumbuhan penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk efek flywheel yang kuat. Dan karena ETH belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli marginal yang menunggu di pasar luar.

3. Token yang didukung oleh modal ventura memiliki risiko struktural

Pembukaan kunci token akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berlanjut dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Oleh karena itu, token dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat mungkin bukan pilihan yang baik di masa depan. Token dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validator yang menyebabkan situasi ini.

4. Koin Meme Memiliki Keunggulan Struktural

Memiliki keunggulan struktural, tanpa penguncian modal ventura, peluncuran yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni, sama seperti pada siklus awal.

Tetapi tahap ini mungkin akan segera berakhir. Beberapa acara penerbitan token dan peluncuran jenis koin tertentu mungkin menandakan puncak perhatian terhadap koin tersebut. Setelah itu, minat terhadap koin mulai memudar. Bahkan dalam rebound bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik Ethereum. Jika semua orang sudah memiliki koin tertentu, siapa yang akan menjadi pembeli pinggiran ketika momentum memudar?

Beberapa jenis koin mungkin masih menunjukkan performa yang baik, terutama koin yang terkenal di luar pasar kripto. Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang tidak seimbang. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang baik yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

Ironisnya, kelelahan terhadap token yang didukung oleh modal ventura membuka pintu bagi proyek Web2/3 yang diluncurkan secara adil, yang mungkin menjadi peluang kekayaan gelombang berikutnya. Untuk menangkap peluang tersebut, perlu aktif di rantai. Ketika informasi tidak simetris, peluang besar selalu muncul. Setelah diketahui oleh semua orang, tidak ada lagi imbalan.

Inilah mengapa lebih banyak perhatian diberikan pada pasar kripto. Keberhasilan beberapa proyek telah membangkitkan keinginan untuk mencari "kesempatan berikutnya", dan modal mulai mengejar narasi peluncuran yang adil. Seperti seseorang yang menghasilkan kekayaan besar melalui perdagangan koin, perhatian mengarahkan aliran modal.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jika koin meme bukan lagi tempat peluang, apa yang akan datang selanjutnya?

Pandangan saya: Kombinasi AI dan enkripsi.

Jika Anda mengikuti perkembangan saya, Anda akan tahu sebagian besar operasi saya dalam siklus ini, setelah dukungan token oleh beberapa blockchain publik dan investasi ventura, semuanya terfokus pada koin dan AI.

Sama seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis kegunaan sedang dibangun secara diam-diam di pasar bearish. Kami telah melihat beberapa proyek muncul di blockchain.

Seiring dengan menipisnya profit dari berbagai koin, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitas yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.

Banyak proyek AI x Crypto diluncurkan secara adil, mencerminkan narasi dari beberapa proyek sukses.

Inilah sebabnya mengapa saya melakukan penelitian dan menyiapkan posisi di bidang ini selama periode tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun semua posisi, tetapi saya percaya bahwa jika pasar naik lagi dengan kuat, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.