HPE Melaporkan Penjualan dan Pertumbuhan Rekor

Sumber: The Motley Fool 4 Oktober 2025

Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) melaporkan hasil yang spektakuler kuartal ini. Pendapatan mencapai $9,1 miliar. Lonjakan 18% dibandingkan tahun lalu. Perusahaan akhirnya menyelesaikan akuisisi Juniper Networks (NYSE: JNPR). Tampaknya segmen jaringan baru ini membuahkan hasil. Hampir 50% dari laba operasional non-GAAP berasal dari sana. Laba per saham mencapai $0,44. Arus kas bebas pulih menjadi $719 juta. Tidak buruk.

Tahun fiskal berakhir pada 31 Juli 2025. Perlu dicatat.

Akuisisi Juniper mengubah permainan untuk HPE

Satu bulan hasil Juniper dan sudah terlihat. Pendapatan jaringan meningkat menjadi $1,7 miliar. Kenaikan 54%. Tapi hati-hati, margin operasional segmen turun menjadi 20,8%. Juniper memiliki margin lebih rendah dibandingkan bisnis Intelligent Edge asli HPE. Agak rumit.

Marie Myers, Direktur Keuangan, menjelaskan dalam panggilan: "Kami mengintegrasikan satu bulan Juniper dengan bisnis Intelligent Edge kami. Kami menggabungkannya dalam segmen jaringan. Margin Edge adalah 22,7, dan kami melihat pengurangan karena biaya kompensasi dan biaya produk. Tingkat Juniper berada beberapa poin di bawah bisnis Edge kami."

Perusahaan berbicara tentang $600 juta dalam sinergi selama tiga tahun. Terdengar menjanjikan, meskipun tidak sepenuhnya jelas bagaimana mereka akan mencapainya begitu cepat.

IA dan cloud pribadi: mesin rahasia

Server-server sedang terbakar. $4,9 miliar dalam pendapatan, rekor historis. 16% lebih tinggi dari tahun sebelumnya. AI sedang mendorong segalanya. Mereka telah menyelesaikan implementasi besar GB 200. Pendapatan berulang tahunan mencapai $3,1 miliar, lonjakan 75%. Mereka sudah memiliki lebih dari 44.000 pelanggan di cloud GreenLake mereka. Portofolio pesanan AI mencapai $3,7 miliar.

Antonio Neri, CEO, tampaknya antusias: "Pesanan sistem AI meningkat hampir 100% dari kuartal ke kuartal. Kami telah meningkatkan pesanan perusahaan AI tahun ke tahun sejak 2024. Bulan lalu, kami meluncurkan server dengan platform baru NVIDIA Blackwell."

Permintaan tidak berhenti. Sangat mengejutkan untuk melihat bagaimana HPE telah menangkap gelombang ini.

Pengendalian biaya dan pengurangan utang

$719 juta dalam arus kas bebas. Mereka menurunkan inventaris sebesar $1,9 miliar. Rasio utang berada di 3,1x setelah membeli Juniper. Mereka ingin menurunkannya menjadi 2x pada tahun 2027.

Myers berkomentar: "Mengurangi inventaris telah menjadi kunci. Siklus konversi kas kami adalah 35 hari, 9 hari lebih baik dibandingkan kuartal sebelumnya. Termasuknya Juniper memengaruhi perhitungan, karena hanya mencakup satu bulan hasil tetapi semua saldo pada akhir Juli."

Mereka mengembalikan $171 juta kepada pemegang saham melalui dividen. Mereka tidak melakukan pembelian kembali saham karena memiliki informasi yang tidak dipublikasikan. Agak aneh, tetapi dapat dijelaskan.

Melihat ke depan

Perusahaan berharap tumbuh antara 14%-16% pada 2025. Mereka meningkatkan proyeksi laba per saham menjadi $1,88-$1,92. Pendapatan kuartal depan bisa mencapai $9,7-$10,1 miliar.

Segmen jaringan seharusnya meningkat lebih dari 60% untuk kuartal berikutnya. Server kemungkinan akan sedikit menurun. Normal setelah kesepakatan besar AI di kuartal ini.

Mereka mempertahankan tujuan mereka sebesar $700 juta dalam arus kas bebas untuk 2025. Pada bulan Oktober, mereka akan mengadakan pertemuan dengan analis. Di sana, mereka akan memberikan lebih banyak rincian tentang rencana jangka panjang mereka dan sinergi dengan Juniper.

Integrasi baru saja dimulai. Kita akan melihat bagaimana.