Front Running dalam Perdagangan: Permainan Manipulasi Pasar Tersembunyi yang Perlu Anda Ketahui

Ketika saya melakukan perdagangan besar bulan lalu, saya melihat dengan tidak percaya saat harga tiba-tiba melambung beberapa saat sebelum pesanan saya dieksekusi. Itu bukan sial - saya terkena front-run, jelas dan sederhana. Praktik bayangan ini terus menghantui baik pasar tradisional maupun pasar kripto, merugikan trader biasa seperti kita.

Front running terjadi ketika seseorang - seorang trader, broker, atau bot-bot sialan itu - melihat perdagangan Anda yang akan datang dan masuk lebih dulu dari Anda. Mereka membeli sebelum Anda, melihat pesanan besar Anda mendorong harga naik, kemudian menjual ke dalam permintaan Anda untuk mendapatkan keuntungan cepat. Ini pada dasarnya mencuri dari saku Anda sambil tersenyum kepada Anda.

Bagaimana Penipuan Ini Benar-Benar Bekerja

Mekaniknya sederhana tetapi menghancurkan:

1. Beberapa orang bodoh mendengar tentang pesanan Anda yang akan datang
2. Mereka melompat di depanmu dengan perdagangan mereka sendiri
3. Mereka mencairkan setelah transaksi Anda menggerakkan pasar

Di pasar tradisional, mungkin broker Anda melihat pesanan pembelian satu juta saham Anda dan membeli beberapa untuk diri mereka sendiri terlebih dahulu. Ketika pesanan besar Anda mendorong harga naik, mereka menjual saham mereka dengan mengorbankan Anda. Total omong kosong, tetapi setidaknya itu ilegal di sana.

Dalam pasar kripto? Ini adalah Wild West, sayang. Seluruh hal "transparansi blockchain" yang disukai oleh para penginjil untuk diceritakan? Itu persis yang membuat front running semakin buruk di pasar kripto. Transaksi Anda yang tertunda terlihat di mempool sebelum konfirmasi, dan bot predator memindai untuk peluang yang menggiurkan.

Bot-bot front-running ini sangat kejam. Mereka melihat perdagangan Anda datang, segera menempatkan pesanan mereka dengan biaya gas yang lebih tinggi untuk mengeksekusi terlebih dahulu, kemudian membalikkan posisi mereka beberapa detik kemudian. Pembelian 10.000 token Anda yang seharusnya mendapatkan harga yang adil? Sayang sekali - Anda membayar tarif yang meningkat setelah manipulasi bot.

Mengapa Ini Penting untuk Anda

Ini bukan ketidakefisienan pasar yang abstrak - ini secara harfiah mengambil uang dari perdagangan Anda. Front running:

• Memaksa Anda membayar harga yang lebih tinggi daripada seharusnya
• Mengikis kepercayaan di pasar yang sudah terasa dicurangi
• Mengusir likuiditas karena orang-orang merasa jenuh dieksploitasi

Saya telah melihat perdagangan saya sendiri dipintas di beberapa DEX, mengakibatkan saya kehilangan ratusan dalam selip tambahan. Bagian yang paling membuat frustrasi? Di pasar kripto, transparansi yang seharusnya menjadi fitur telah menjadi senjata melawan pedagang biasa.

Melawan Para Pemimpin

Meskipun Anda tidak dapat sepenuhnya menghilangkan masalah ini (, sistem terasa dirancang untuk membiarkan hiu memakan ), Anda dapat mengurangi paparan Anda:

• Jaga toleransi slippage Anda tetap ketat - jangan beri parasit ini ruang ekstra untuk mengeksploitasi Anda
• Gunakan opsi transaksi pribadi jika tersedia - simpan kartu Anda lebih dekat ke dada Anda
• Pecah pesanan besar menjadi bagian yang lebih kecil - kurang terlihat berarti kurang kemungkinan menjadi target
• Coba alat perlindungan MEV - mereka tidak sempurna tetapi lebih baik daripada tidak sama sekali

Kenyataan pahitnya adalah bahwa pasar yang "adil" secara sempurna tidak ada. Dalam keuangan tradisional, orang dalam memanfaatkan pengetahuan mereka sambil mengklaim sebaliknya. Dalam kripto, transparansi yang seharusnya mendemokratisasi keuangan malah menciptakan vektor eksploitasi baru.

Saya masih berdagang crypto meskipun ada masalah ini, tetapi dengan mata terbuka lebar. Memahami front running telah membuat saya menjadi trader yang lebih defensif, dan semoga peringatan ini membantu Anda melindungi perdagangan Anda sendiri dari para predator pasar ini yang mendapatkan keuntungan dari kerugian Anda.