Memahami Perbedaan Antara Cross Margin dan Isolated Margin dalam Perdagangan Futures

Pedagang yang baru mengenal futures sering bertanya, "Jenis margin mana yang harus saya gunakan?" Untuk pemula, isolated margin biasanya direkomendasikan. Mari kita eksplorasi mengapa dengan terlebih dahulu memahami apa itu isolated margin dan bagaimana cara kerjanya.

Apa itu Isolated Margin dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Mari kita gunakan contoh untuk mengilustrasikan: Seorang trader memiliki $200 di dompet futures mereka. Mereka ingin memperdagangkan cryptocurrency "X" yang dihargai $1,000. Ketika menggunakan mode isolated margin dengan $100 dan leverage 10x, ukuran posisi menjadi 1 koin "X", setara dengan nilai $1,000.

Fitur utama dari isolated margin adalah bahwa hanya $100 yang dialokasikan untuk posisi spesifik ini yang berisiko—$100 yang tersisa di dompet futures tetap terlindungi. Ini adalah perbedaan mendasar antara isolated dan cross margin, yang akan kita eksplorasi lebih dalam.

Dalam posisi margin terisolasi ini, harga likuidasi akan menjadi $900. Mengapa? Logikanya sederhana: Anda telah mempertaruhkan $100 pada posisi yang bernilai $1,000 (1 koin "X" ). Ini mewakili posisi 10 kali lebih besar daripada margin Anda. Jika harga "X" turun 10% menjadi $900, Anda akan mengalami $100 kerugian—setara dengan seluruh margin Anda—yang mengakibatkan likuidasi. Keuntungannya di sini adalah bahwa hanya margin $100 Anda yang hilang, sementara sisa $100 di dompet futures Anda tetap utuh.

Manfaat utama dari isolated margin adalah perlindungan selama volatilitas pasar yang tiba-tiba atau peristiwa berita negatif. Alih-alih kehilangan seluruh saldo Anda, hanya jumlah yang dialokasikan untuk posisi tertentu yang berisiko. Namun, konsekuensinya adalah harga likuidasi Anda lebih dekat ke harga masuk. Untuk memahami ini lebih baik, mari kita periksa cross margin.

Apa itu Cross Margin dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Menggunakan contoh yang sama tetapi dengan mode margin silang, kita kembali membuka posisi 1 koin "X" senilai $1.000. Namun, harga likuidasi sekarang adalah $800 alih-alih $900. Mengapa ada perbedaan?

Dengan margin silang, seluruh saldo dompet futures Anda ( ingat, $200 dalam contoh kami ) digunakan untuk mempertahankan posisi. Keuntungannya? Jika koin "X" turun dari $1.000 menjadi $850 tetapi kemudian pulih menjadi $1.100, posisi Anda selamat dari penurunan dan pada akhirnya menghasilkan keuntungan $100 . Di bawah margin terisolasi dalam skenario yang sama, posisi Anda akan dilikuidasi ketika harga mencapai $900, yang mengakibatkan kerugian $100 .

Ini menunjukkan bahwa margin silang meningkatkan toleransi risiko Anda tetapi memberikan keuntungan untuk bertahan terhadap fluktuasi harga yang lebih besar. Namun, ini datang dengan kerugian signifikan yaitu mempertaruhkan seluruh saldo futures Anda. Sebaliknya, margin terisolasi menawarkan manajemen risiko yang lebih terkontrol tetapi dengan kemungkinan likuidasi yang lebih tinggi selama ayunan harga.

Tips Tambahan untuk Manajemen Margin

Jika Anda ingin menjauhkan harga likuidasi Anda lebih jauh dalam mode isolated margin, Anda dapat menambahkan lebih banyak margin ke posisi tertentu dengan mengklik tombol (+) di bagian margin. Ini secara efektif meningkatkan buffer risiko Anda.

Penting juga untuk memahami bahwa dengan isolated margin, beberapa posisi masing-masing membawa risiko independen mereka sendiri dan tidak saling mempengaruhi. Risiko setiap posisi bersifat terpisah. Namun, dengan cross margin, beberapa posisi akan mempengaruhi situasi profit dan loss satu sama lain karena semuanya menarik dari saldo total yang sama di dompet futures Anda.

Menguasai konsep margin ini sangat penting untuk perdagangan futures yang sukses. Memahami kapan harus menggunakan setiap jenis margin berdasarkan toleransi risiko Anda, kondisi pasar, dan strategi perdagangan dapat secara signifikan mempengaruhi hasil perdagangan Anda dan membantu Anda mengelola potensi kerugian dengan lebih baik.