Perdagangan Futures: dasar-dasar untuk trader kripto

Perdagangan Futures tersedia di berbagai pasar, termasuk saham dan komoditas, tetapi strategi ini tidak disarankan untuk pemula karena risiko yang tinggi.

Aspek Kunci Perdagangan Futures

• Futures adalah kontrak derivatif untuk membeli atau menjual aset di masa depan dengan harga yang telah disepakati sebelumnya.

• Kontrak futures memungkinkan trader untuk mengunci harga tertentu dan melindungi diri dari fluktuasi harga di masa depan.

• Anda dapat berdagang Futures pada berbagai aset: dari komoditas (kopi) hingga indeks saham (S&P 500) dan cryptocurrency (Bitcoin).

• Penggunaan leverage dan persyaratan margin merupakan risiko utama dalam Perdagangan Futures, yang diatur lebih longgar dibandingkan perdagangan saham.

Apa itu futures?

Futures adalah kontrak derivatif yang distandarisasi, yang mengharuskan pihak-pihak untuk membeli atau menjual aset tertentu di masa depan dengan harga yang disepakati.

Aset dasar dapat berupa kedelai, kopi, minyak, saham individu, dana yang diperdagangkan di bursa, cryptocurrency, atau berbagai instrumen lainnya. Kontrak berjangka digunakan oleh berbagai peserta pasar, termasuk investor dan spekulan, serta perusahaan yang benar-benar membutuhkan pengiriman fisik barang atau merencanakan untuk mengirimkannya.

Misalnya, minyak adalah komoditas yang sering diperdagangkan melalui kontrak berjangka. Investor juga dapat memperdagangkan kontrak berjangka pada indeks S&P 500 — contoh perdagangan berjangka di pasar saham. Di industri kripto, kontrak berjangka pada Bitcoin dan aset digital lainnya sangat populer.

Pasar Futures dan Cara Kerjanya

Pasar futures adalah bursa di mana investor membeli dan menjual kontrak futures. Dalam kontrak futures standar, satu pihak setuju untuk membeli jumlah tertentu sekuritas atau barang dan menerima pengiriman pada tanggal yang ditentukan, sementara pihak kedua berkewajiban untuk melakukan pengiriman tersebut. Menurut data dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC), sebagian besar peserta pasar futures adalah konsumen, produsen barang komersial atau institusional. Perdagangan futures dan opsi komoditas harus dilakukan melalui bursa oleh orang dan perusahaan yang terdaftar di CFTC.

Sebelum memutuskan apakah akan memasukkan futures ke dalam portofolio investasi Anda, pertimbangkan hal-hal berikut.

Penerapan Praktis Perdagangan Futures

Kontrak futures memungkinkan peserta pasar untuk mengunci harga tertentu dan melindungi diri dari kemungkinan fluktuasi harga yang tajam di masa depan. Mari kita lihat contoh penggunaan futures di pasar bahan bakar pesawat terbang:

• Perusahaan penerbangan yang ingin melindungi diri dari kenaikan harga bahan bakar pesawat yang tidak terduga dapat membeli kontrak futures yang mengharuskan mereka membeli sejumlah bahan bakar pesawat untuk pengiriman di masa depan dengan harga tetap.

• Distributor bahan bakar dapat menjual kontrak futures untuk memastikan pasar penjualan yang stabil dan melindungi diri dari kemungkinan penurunan harga.

• Kedua belah pihak menyepakati syarat-syarat tertentu: membeli ( atau menjual ) 1 juta galon bahan bakar dengan pengiriman dalam 90 hari dengan harga 3 dolar per galon.

Dalam contoh ini, kedua belah pihak adalah hedger — perusahaan nyata yang perlu memperdagangkan komoditas dasar, karena itu merupakan inti dari bisnis mereka. Mereka menggunakan pasar berjangka untuk mengelola risiko harga.

Dengan cara yang sama, di pasar cryptocurrency, penambang Bitcoin dapat menggunakan futures untuk mengunci harga penjualan koin yang ditambang, sementara pembeli institusi dapat menggunakan futures untuk menjamin harga tertentu dalam pembelian aset digital di masa depan.

Spekulan di pasar Futures

Tidak semua peserta pasar berjangka tertarik pada pertukaran fisik aset dasar. Banyak dari mereka adalah investor berjangka atau spekulan yang berusaha mendapatkan keuntungan dari perubahan harga kontrak itu sendiri. Jika harga aset dasar ( misalnya, bahan bakar pesawat terbang atau Bitcoin ) naik, kontrak berjangka itu sendiri akan menjadi lebih berharga, dan pemiliknya dapat menjualnya dengan harga lebih tinggi di pasar berjangka. Para trader semacam ini membeli dan menjual kontrak berjangka tanpa niat untuk menerima pengiriman barang dasar—mereka hanya bertaruh pada pergerakan harga.

Berkat aktivitas spekulan, investor, hedge fund, dan peserta pasar lainnya, pasar kontrak futures yang dinamis dan relatif likuid terbentuk.

Perdagangan Futures pada saham dan cryptocurrency

Meskipun komoditas merupakan bagian signifikan dari Perdagangan Futures, instrumen ini tidak hanya berlaku untuk babi, jagung, dan kedelai. Futures saham memungkinkan perdagangan kontrak pada sekuritas perusahaan individual dan ETF.

Kontrak berjangka juga ada untuk obligasi dan cryptocurrency, termasuk Bitcoin dan Ethereum. Beberapa trader suka berdagang futures karena mereka bisa mengambil posisi yang signifikan dengan menginvestasikan jumlah dana yang relatif kecil. Ini memberikan potensi penggunaan leverage yang lebih besar dibandingkan dengan kepemilikan langsung aset.

Sebagian besar investor mempertimbangkan pembelian aset dengan harapan kenaikan nilai mereka di masa depan. Penjualan pendek (short) memungkinkan untuk melakukan sebaliknya — meminjam dana untuk bertaruh pada penurunan harga aset, sehingga kemudian dapat membelinya dengan harga lebih murah.

Salah satu cara umum untuk menerapkan futures terkait dengan pasar saham Amerika. Seseorang yang ingin melakukan hedging risiko di pasar saham dapat membuka posisi pendek pada futures indeks S&P 500. Jika saham turun, trader menghasilkan dari posisi pendek, mengimbangi risiko mereka pada indeks. Sebaliknya, ketika yakin pasar akan naik, seseorang dapat membeli kontrak panjang, memperoleh potensi keuntungan yang signifikan saat harga saham meningkat.

Struktur Kontrak Futures

Kontrak futures yang diperdagangkan secara bebas di bursa memiliki struktur yang terstandarisasi. Setiap kontrak futures biasanya menentukan semua parameter kunci:

• Satuan ukuran

• Cara pelaksanaan — pengiriman fisik sejumlah barang tertentu atau penyelesaian dengan uang tunai

• Volume barang yang harus dikirim atau diselesaikan berdasarkan kontrak

• Satuan uang kontrak

• Mata uang yang dikutip dari kontrak berjangka

• Persyaratan kualitas, jika berlaku (misalnya, angka oktan tertentu dari bensin atau kemurnian logam)

Jika Anda berencana untuk memulai perdagangan Futures, berhati-hatilah dengan pengiriman fisik. Sebagian besar pedagang ritel tidak ingin menerima kewajiban untuk mengambil sekelompok babi atau barel minyak setelah kontrak berakhir.

Risiko Perdagangan Futures: Margin dan Leverage

Banyak spekulan menggunakan leverage yang signifikan untuk Perdagangan Futures, karena ini adalah cara utama untuk meningkatkan potensi keuntungan dari pergerakan harga yang relatif kecil.

Namun, meminjam dana juga meningkatkan risiko: jika pasar bergerak melawan posisi Anda lebih tajam dari yang diharapkan, Anda bisa kehilangan jumlah yang melebihi investasi awal. CFTC memperingatkan bahwa perdagangan Futures itu rumit, volatil, dan tidak disarankan untuk investor ritel yang tidak terlatih.

Aturan penggunaan leverage dan margin di pasar futures dan komoditas jauh lebih liberal dibandingkan dengan pasar saham. Broker komoditas dapat menawarkan leverage 10:1 atau bahkan 20:1, tergantung pada kontrak, yang jauh lebih tinggi dibandingkan yang tersedia di pasar saham. Persyaratan yang tepat ditetapkan oleh bursa.

Semakin tinggi leverage, semakin besar potensi keuntungan, tetapi juga kerugian yang mungkin: perubahan harga sebesar 5% saat menggunakan leverage 10:1 dapat menghasilkan atau kehilangan 50% dari modal yang diinvestasikan. Volatilitas ini mengharuskan spekulan untuk memiliki disiplin yang ketat dalam mengendalikan risiko saat perdagangan Futures.

Jika tingkat risiko seperti itu tampak berlebihan, Anda dapat mempertimbangkan instrumen perdagangan alternatif, seperti opsi.

Cara Memulai Perdagangan Futures

Memulai perdagangan Futures relatif tidak sulit. Anda perlu membuka akun dengan broker yang mendukung akses ke pasar yang Anda minati. Broker futures kemungkinan akan meminta informasi tentang pengalaman investasi Anda, pendapatan, dan modal sendiri. Pertanyaan-pertanyaan ini membantu menentukan tingkat risiko yang bersedia diambil broker dari perspektif margin dan posisi.

Di industri ini tidak ada standar tunggal untuk komisi dan biaya dalam perdagangan futures. Setiap broker menawarkan berbagai layanan — dari penelitian dan konsultasi yang luas hingga set minimum kutipan dan grafik.

Banyak platform trading menawarkan akun demo untuk berlatih. Disarankan untuk berlatih terlebih dahulu dalam perdagangan dengan dana virtual sebelum menginvestasikan uang asli dalam transaksi pertama. Ini adalah cara yang berharga untuk menguji pemahaman Anda tentang pasar futures, serta mekanisme interaksi pasar, leverage, dan biaya dengan portofolio Anda.

Untuk trader pemula, sangat disarankan untuk meluangkan waktu berdagang di akun demo sampai percaya diri dengan keterampilan sendiri.

Bahkan investor berpengalaman sering menggunakan akun demo untuk menguji strategi baru. Beberapa broker menyediakan akses ke seluruh spektrum alat analisis di akun demo, yang memungkinkan untuk mengasah keterampilan perdagangan sebelum beralih ke transaksi nyata.