Tingkat funding di pasar kripto: cara kerjanya dan dampaknya

Poin-poin penting

• Di pasar futures perpetual, suku bunga menentukan pembayaran reguler antara trader dengan posisi long dan short.

• Biaya ini berkontribusi pada stabilitas pasar dengan menjaga harga kontrak berjangka tetap selaras dengan harga pasar spot.

• Jumlah yang harus dibayar dihitung berdasarkan perbedaan antara harga acuan dari kontrak berjangka permanen dan indeks harga.

• Ketika suku bunga positif, posisi panjang membayar posisi pendek. Sebaliknya, posisi pendek membayar posisi panjang.

Kontrak berjangka permanen dalam ekosistem kripto

Kontrak berjangka permanen adalah instrumen keuangan yang banyak digunakan dalam dunia cryptocurrency. Berbeda dengan kontrak berjangka tradisional yang memiliki tanggal kedaluwarsa, kontrak ini tidak berakhir, memungkinkan trader untuk memutuskan kapan membuka atau menutup posisi mereka.

Kontrak-kontrak ini dirancang untuk beroperasi dekat dengan harga spot dari aset yang mendasarinya, dan suku bunga pembiayaan memainkan peran penting dalam menjaga keselarasan harga ini.

Memahami biaya pembiayaan

Biaya pendanaan adalah transfer periodik antara trader dengan posisi panjang (pembeli) dan pendek (penjual) di pasar futures permanen. Biaya ini bisa positif atau negatif, tergantung pada hubungan antara harga kontrak permanen dan harga spot.

Ketika harga kontrak futures perpetual menyimpang dari harga spot yang mendasarinya, suku bunga pembiayaan mendorong para trader untuk membuka posisi ke arah yang berlawanan untuk mendapatkan keuntungan dari biaya pembiayaan. Seiring waktu, ini membuat harga berkonvergensi menuju harga spot yang mendasarinya.

Secara ringkas, dengan suku bunga positif, posisi panjang membayar posisi pendek. Dengan suku bunga negatif, sebaliknya yang terjadi.

Mekanisme biaya pendanaan dalam perdagangan kripto

Tingkat pembiayaan terdiri dari dua elemen utama: tingkat bunga dan indeks premi.

1. Suku bunga

Komponen ini mencerminkan biaya modal. Dalam perdagangan cryptocurrency, biasanya mewakili perbedaan biaya pinjaman antara mata uang dasar (misalnya, USD) dan mata uang yang diperdagangkan (misalnya, BTC). Tarif ini biasanya kecil dan relatif konstan.

2. Indeks premi

Indeks ini mengukur perbedaan antara harga kontrak perpetual dan harga spot dari aset yang mendasarinya. Premi positif menunjukkan minat beli yang kuat, sementara premi negatif menunjukkan minat jual yang kuat.

Perhitungan suku bunga pembiayaan

Tingkat pendanaan ditentukan berdasarkan suku bunga dan nilai indeks premi. Namun, rumus yang tepat dapat bervariasi tergantung pada platform pertukaran. Sangat penting untuk memahami cara kerja platform yang Anda gunakan sebelum mengambil risiko.

Tarif pembiayaan di Gate Futures

Gate Futures menerapkan suku bunga tetap, dengan asumsi bahwa memiliki aset setara uang tunai menghasilkan bunga yang lebih tinggi daripada memiliki kripto. Secara default, suku bunga ditetapkan pada 0,03% per hari, dibagi menjadi 3 pembiayaan sebesar 0,01% ( yaitu, satu pembiayaan setiap 8 jam ).

Di Gate Futures, Anda dapat memeriksa suuh pendanaan saat ini dan hitungan mundur untuk pembayaran berikutnya di bagian atas antarmuka perdagangan.

Untuk informasi lebih lanjut tentang perhitungan biaya pendanaan di Gate Futures, silakan lihat bagian FAQ di situs web mereka.

Relevansi suku bunga pendanaan

Seperti yang telah disebutkan, suku bunga pembiayaan memainkan peran penting di pasar futures permanen, memastikan paritas harga, mendorong partisipasi pasar, dan memberikan informasi tentang sentimen pasar.

1. Mempertahankan paritas harga: memastikan bahwa harga kontrak berjangka permanen tetap dekat dengan harga spot dari aset yang mendasarinya.

2. Partisipasi di pasar: jika harga kontrak menyimpang secara signifikan dari harga spot, mekanisme suku bunga mendanai memotivasi trader untuk membuka posisi yang menyelaraskan kembali harga.

3. Mencerminkan sentimen pasar: tarif pembiayaan juga dapat digunakan sebagai indikator sentimen pasar. Tarif pembiayaan positif yang berkelanjutan menunjukkan minat beli yang kuat dan sentimen bullish, sementara tarif negatif yang berkelanjutan menunjukkan minat jual yang kuat dan sentimen bearish.

Dampak suku bunga pendanaan terhadap investasi dalam cryptocurrency pada 2025

Memahami suku bunga pendanaan sangat penting bagi para trader di pasar futures perpetual. Berikut adalah beberapa implikasi praktis:

1. Biaya mempertahankan posisi

Biaya pembiayaan dapat berdampak signifikan pada biaya mempertahankan posisi seiring berjalannya waktu. Trader harus mempertimbangkan biaya ini saat merencanakan operasi mereka, terutama untuk posisi jangka panjang. Tingkat pembiayaan yang tinggi dapat mengikis keuntungan atau meningkatkan kerugian.

2. Strategi perdagangan

Para trader dapat mengembangkan strategi berdasarkan suku bunga pembiayaan. Misalnya, trader arbitrase dapat memanfaatkan perbedaan antara suku bunga pembiayaan dan harga spot untuk mendapatkan keuntungan. Trader lainnya dapat menggunakan suku bunga pembiayaan sebagai sinyal untuk membuka atau menutup posisi berdasarkan pergerakan pasar yang diharapkan.

3. Manajemen risiko

Mengelola risiko yang terkait dengan suku bunga pendanaan sangat penting. Para trader harus memantau suku bunga pendanaan dan menyesuaikan posisi mereka sesuai untuk menghindari biaya yang tidak terduga. Ini sangat penting selama periode volatilitas pasar yang tinggi, ketika suku bunga pendanaan dapat berfluktuasi dengan cepat.

Refleksi Akhir

Dalam ekosistem cryptocurrency, suku bunga pembiayaan adalah komponen penting dari kontrak berjangka permanen. Mereka berkontribusi untuk menjaga paritas harga antara kontrak permanen dan harga spot dari aset yang mendasarinya, mendorong partisipasi di pasar, dan menawarkan informasi tentang sentimen pasar. Memahami bagaimana suku bunga pembiayaan berfungsi dan implikasi praktisnya dapat membantu trader membuat keputusan yang lebih informasi dan mengelola posisi mereka secara efektif.