Permainan Likuiditas Keluar: Bagaimana Saya Belajar untuk Tidak Menjadi Uang Keluar Seseorang

Saya sudah menghabiskan cukup waktu di crypto untuk mengenali kapan saya sedang diperdaya. "Exit liquidity" bukan hanya istilah pasar yang klinis - itu adalah sebutan yang diberikan oleh smart money kepada kita sucker yang membeli barang mereka di puncak.

Biarkan saya menjelaskan ini dari pengalaman langsung: likuiditas keluar adalah ketika ANDA menjadi orang bodoh yang murah hati yang membeli aset yang terlalu mahal sehingga investor awal dapat mencairkan keuntungan besar. Saya telah menjadi orang bodoh itu lebih sering daripada yang ingin saya akui.

Bagian terburuk? Permainan predator ini terjadi di mana-mana. IPO yang mengkilap di mana investor ritel masuk setelah periode kunci berakhir? Itu adalah kita yang menjadi likuiditas keluar bagi para pemodal ventura yang telah merencanakan pelarian mereka selama bertahun-tahun.

Likuiditas pasar terdengar membantu - itu berarti aset diperdagangkan dengan mudah tanpa fluktuasi harga. Tapi likuiditas keluar? Itu hanya cara mewah untuk mengatakan "kami butuh daging segar untuk dibuang ke tas kami." Perbedaannya penting ketika uang Anda menghilang.

Apa yang membuat saya marah adalah bagaimana sistem ini dirancang untuk menguntungkan orang-orang dalam. Dalam kesepakatan ekuitas swasta, "klausa preferensi likuiditas" tersebut memastikan bahwa mereka yang datang lebih awal menikmati hasil sementara yang terlambat menderita. Pasar publik tidak jauh lebih baik - valuasi IPO tersebut sering kali runtuh setelah para pemangku kepentingan awal telah dengan aman mencairkan uang mereka.

Dan cryptocurrency? Ini adalah Wild West dari skema likuiditas keluar. Pump-and-dump, rug pulls, dan daftar bursa yang mencurigakan yang tampaknya dirancang khusus untuk paus agar bisa membuang posisi mereka.

Saya telah mengembangkan beberapa taktik bertahan hidup melalui pengalaman yang menyakitkan:

Ketika Anda melihat lonjakan harga yang abnormal dan lonjakan volume yang tiba-tiba, segera jauhi. Itu bukan "momentum" - itu adalah orang dalam yang sedang mempersiapkan rute pelarian mereka.

Perhatikan pergerakan dompet besar - ketika ikan paus mulai mentransfer ke bursa, mereka tidak di sana untuk membeli lebih banyak. Mereka sedang bersiap untuk menjual.

Dan jadwal vesting serta pembukaan token itu? Tandai tanggal-tanggal tersebut di kalender Anda karena harga sering anjlok segera setelahnya.

Tanda peringatan yang paling mencolok? Imbal hasil "terlalu bagus untuk menjadi kenyataan" yang dijanjikan oleh proyek-proyek. Mereka secara harfiah dirancang untuk menarik modal baru (itu KAMU) agar investor awal dapat keluar.

Saya telah belajar untuk memperlakukan euforia pasar dengan skeptisisme yang dalam. Ketika semua orang merayakan, saya mencari tanda-tanda keluar. Karena dalam permainan ini, jika Anda tidak tahu siapa likuiditas keluar - kemungkinan besar itu adalah Anda.