Apa itu Uang Fiat?

Uang fiat adalah alat pembayaran yang sah yang mengambil nilainya dari otoritas pemerintah daripada dari komoditas fisik. Kekuatan pemerintah untuk menentukan nilai mata uang fiat sangat penting untuk jenis sistem uang ini. Sebagian besar negara di seluruh dunia menggunakan sistem moneter fiat untuk membeli barang dan jasa, berinvestasi, dan menabung. Mata uang fiat menggantikan standar emas dan sistem komoditas lainnya dalam menetapkan nilai alat pembayaran yang sah.

Kebangkitan Uang Fiat

Uang fiat berasal dari Tiongkok berabad-abad yang lalu. Provinsi Sichuan mulai mengeluarkan uang kertas pada abad ke-11, yang awalnya dapat ditukar dengan sutra, emas, atau perak. Akhirnya, Kublai Khan berkuasa dan menerapkan sistem uang fiat pada abad ke-13. Sejarawan berpendapat bahwa mata uang ini memainkan peran penting dalam kejatuhan Kekaisaran Mongol karena pengeluaran berlebihan dan hiperinflasi.

Uang fiat juga digunakan di Eropa pada abad ke-17, diadopsi oleh Spanyol, Swedia, dan Belanda. Sistem ini gagal di Swedia, dan pemerintah akhirnya meninggalkan fiat demi standar perak. Selama dua abad berikutnya, New France di Kanada, koloni Amerika, dan kemudian pemerintah federal AS bereksperimen dengan uang tanpa jaminan dengan hasil yang beragam.

Pada abad ke-20, Amerika Serikat kembali menggunakan mata uang komoditas secara terbatas. Pada tahun 1933, pemerintah menghentikan praktik penukaran uang kertas dengan emas. Pada tahun 1972, di bawah kepemimpinan Presiden Nixon, AS sepenuhnya meninggalkan standar emas dan mengakhiri penurunan internasionalnya dengan beralih ke sistem uang kertas. Hal ini mengarah pada penggunaan luas mata uang fiat di seluruh dunia.

Mata Uang Fiat versus Standar Emas

Sistem standar emas memungkinkan konversi uang kertas menjadi emas. Pada dasarnya, semua uang kertas didukung oleh sejumlah emas terbatas yang dimiliki oleh pemerintah. Di bawah sistem mata uang komoditas, pemerintah dan bank hanya dapat memperkenalkan mata uang baru ke dalam ekonomi jika mereka memiliki cadangan emas dengan nilai yang sama. Sistem ini membatasi kemampuan pemerintah untuk mencetak uang dan meningkatkan nilai mata uangnya berdasarkan faktor ekonomi semata.

Sebaliknya, dalam sistem mata uang fiat, uang tidak dapat diubah menjadi hal lain. Dengan uang yang tidak didukung, pemerintah dapat langsung mempengaruhi nilai mata uangnya dan mengaitkannya dengan kondisi ekonomi. Pemerintah dan bank sentral negara mereka memiliki kontrol yang jauh lebih besar atas sistem moneter mereka. Mereka dapat merespons berbagai peristiwa keuangan dan krisis dengan alat seperti penciptaan cadangan bank fraksional dan pelaksanaan pelonggaran kuantitatif.

Para pendukung standar emas berargumen bahwa sistem komoditas dan mata uang lebih stabil karena didukung oleh sesuatu yang fisik dan bernilai. Pendukung mata uang fiat membantah bahwa harga emas pernah stabil. Dalam konteks ini, nilai mata uang komoditas dan uang fiat dapat berfluktuasi. Namun, dengan sistem moneter fiat, pemerintah memiliki fleksibilitas yang lebih besar untuk bertindak dalam kasus darurat ekonomi.

Keuntungan dan Kerugian Menggunakan Uang Fiat

Ekonom dan ahli keuangan lainnya tidak sepakat dalam dukungan mereka terhadap fiat. Pendukung dan penentang dengan penuh semangat memperdebatkan manfaat dan kerugian dari sistem moneter ini.

Keuntungan:

• Kelangkaan: Kelangkaan barang fisik seperti emas tidak mempengaruhi atau membatasi kelangkaan uang tanpa jaminan.
• Biaya: Uang fiat lebih mudah tersedia untuk produksi dibandingkan dengan uang komoditas.
• Fleksibilitas operasional: Mata uang fiat memberikan pemerintah dan bank sentral mereka fleksibilitas dalam menghadapi krisis ekonomi.
• Perdagangan internasional: Mata uang fiat digunakan di negara-negara di seluruh dunia, menjadikannya sebagai bentuk mata uang yang diterima untuk perdagangan internasional.
• Kemudahan: Tidak seperti emas, uang fiat tidak tergantung pada cadangan fisik yang memerlukan penyimpanan, perlindungan, pemantauan, dan persyaratan lainnya.

Kekurangan:

• Tidak memiliki nilai intrinsik: Mata uang fiat tidak memiliki nilai intrinsik. Ini memungkinkan pemerintah untuk menciptakan uang dari ketiadaan, yang dapat menyebabkan hiperinflasi dan runtuhnya sistem ekonomi mereka.
• Risiko historis: Secara historis, penerapan sistem mata uang tanpa jaminan telah menyebabkan keruntuhan finansial, menunjukkan bahwa sistem ini menimbulkan risiko tertentu.

Mata Uang Fiat vs Cryptocurrency

Mata uang fiat dan cryptocurrency memiliki kesamaan bahwa keduanya tidak didukung oleh komoditas fisik, tetapi kesamaan itu berhenti di situ. Sementara uang fiat dikendalikan oleh pemerintah dan bank sentral, cryptocurrency pada dasarnya terdesentralisasi, terutama melalui buku besar digital terdistribusi yang disebut blockchain.

Perbedaan signifikan lainnya antara dua sistem moneter ini adalah bagaimana masing-masing bentuk uang dihasilkan. Bitcoin, seperti kebanyakan cryptocurrency, memiliki pasokan yang terkendali dan terbatas. Sebaliknya, bank dapat menciptakan uang fiat dari ketiadaan berdasarkan penilaian mereka terhadap kebutuhan ekonomi suatu negara.

Sebagai bentuk uang digital, mata uang kripto tidak memiliki padanan fisik dan bersifat tanpa batas, menjadikannya kurang terbatas untuk transaksi di seluruh dunia. Selain itu, transaksi bersifat tidak dapat dibalik, dan mengingat sifat mata uang kripto, mereka jauh lebih sulit dilacak dibandingkan dengan sistem fiat.

Perlu dicatat bahwa pasar cryptocurrency jauh lebih kecil dan oleh karena itu lebih volatil dibandingkan pasar tradisional. Ini kemungkinan merupakan salah satu alasan mengapa cryptocurrency belum mencapai adopsi mainstream, tetapi seiring pertumbuhan dan evolusi ekonomi crypto, volatilitas kemungkinan akan berkurang.

Menantikan

Masa depan kedua bentuk mata uang ini sama sekali tidak pasti. Meskipun cryptocurrency masih memiliki jalan panjang untuk ditempuh dan pasti akan menghadapi banyak tantangan lagi, sejarah mata uang fiat membuktikan kerentanan bentuk uang ini. Ini adalah salah satu alasan penting mengapa banyak orang menjelajahi kemungkinan beralih ke sistem cryptocurrency untuk transaksi keuangan mereka (setidaknya untuk persentase tertentu).

Salah satu ide utama di balik Bitcoin dan cryptocurrency adalah untuk mengeksplorasi bentuk uang baru yang berdasarkan jaringan peer-to-peer yang terdistribusi. Kemungkinan besar, Bitcoin tidak diciptakan untuk menggantikan seluruh sistem fiat, tetapi untuk menawarkan jaringan ekonomi alternatif. Namun, itu pasti memiliki potensi untuk menciptakan sistem keuangan yang lebih baik untuk masyarakat yang lebih baik.