Mantan Trader Mendapat Penjara dalam Kasus $47-juta yang Tertangkap oleh Sistem Pelacakan SEC yang Diperdebatkan

Seorang pensiunan Oregon dijatuhi hukuman penjara satu tahun. Kejahatannya? Bekerja dengan seorang pedagang Nuveen LLC untuk memanfaatkan informasi pasar rahasia. Skema mereka menghasilkan $47 juta.

Alan Williams, 79, berdiri di depan Hakim Distrik AS Paul Gardephe di Manhattan. Dulu seorang bos perdagangan di Sutro & Co. di San Francisco. Tahun lalu, ia mengakui mengambil informasi orang dalam dari Lawrence Billimek, yang dulu berdagang untuk Nuveen. Informasi ini membantunya melakukan ribuan perdagangan saham yang tepat waktu.

Hakim mengakui bahwa Williams membantu jaksa menjebak Billimek. Namun, skala perdagangan ilegal yang begitu besar membuat hukuman penjara menjadi tak terhindarkan.

Billimek, 54, mengajukan pengakuan bersalah pada tahun 2023. Mendapatkan 70 bulan pada bulan Mei. Selama lima tahun, ia membocorkan rencana gerakan Nuveen kepada Williams. Penataan yang cukup manis. Williams bisa melakukan perdagangan sebelum langkah besar perusahaan mengubah harga pasar.

Para penyelidik menemukan bahwa Williams melakukan 1.697 perdagangan saham intraday. Mereka menemukan ini menggunakan Jalur Audit Terpadu (CAT), sebuah basis data besar yang melacak hingga 500 miliar perdagangan harian.

SEC menunjukkan bahwa Williams memiliki "rasio kemenangan" yang mengejutkan sebesar 97 persen selama lima tahun. Peluang terjadinya itu secara kebetulan? Kurang dari satu dalam satu triliun. Orang-orang hukum mengatakan Anda akan membutuhkan sesuatu seperti CAT untuk menemukan pola-pola ini.

Wall Street Tidak Senang Tentang Alat Pelacakan SEC

Citadel Securities LLC dan Asosiasi Sekuritas Amerika menggugat SEC pada tahun 2023. Masalah mereka? Regulator tersebut konon tidak memiliki izin dari kongres untuk basis data tersebut.

Republikani khawatir tentang CAT yang berpotensi mengekspos barang-barang pribadi investor atau kecenderungan politik. Kembalinya Trump ke kekuasaan telah memanaskan debat ini.

Paul Atkins, yang dilantik sebagai ketua SEC baru saja minggu lalu, mengeluh selama konfirmasinya bahwa biaya CAT telah "menggelembung" dan cakupannya "telah sedikit menyimpang." Dia sedang melihat kembali seluruh hal ini.

Industri keuangan mulai melobi bahkan sebelum Atkins mengambil alih. SEC sudah menghapus pengenal pribadi langsung dari data CAT. Pada bulan Februari, grup Industri Sekuritas mendorong untuk menghentikan pengumpulan biaya untuk sistem tersebut sementara masa depannya tampak tidak menentu.

CAT Telah Menangkap Aktor Buruk Lainnya

Bukan hanya kasus Nuveen. SEC mengklaim CAT memicu dua kebangkrutan lainnya baru-baru ini. November lalu, seorang pemeriksa Federal Reserve mengaku bersalah karena berdagang dengan informasi rahasia tentang perusahaan yang dia awasi.

Sebulan kemudian, seorang trader harian di Florida menyelesaikan tuduhan tentang penggunaan ribuan pesanan "spoof" palsu untuk memanipulasi saham yang diperdagangkan tipis.

Pada sidang hari Senin, Williams, yang berjuang melawan Parkinson stadium lanjut, meminta maaf "kepada pengadilan, keluargaku, dan karyawan serta klien Nuveen." Dia menambahkan merasa "malu dan terhina."

Pedoman federal menyarankan 57 hingga 71 bulan penjara. Hukuman maksimum yang mungkin? Sebuah hukuman yang sangat besar yaitu 75 tahun, meskipun hal itu jarang terjadi dalam kasus kejahatan kerah putih. Pasangan itu menggunakan ponsel burner untuk tetap tidak terdeteksi. Suatu pagi di bulan Agustus 2022, mereka menghasilkan lebih dari $55.000 dengan menjual pendek saham Match Group tepat sebelum Nuveen menjual posisi besar.

Williams memohon untuk menghindari penjara, menggambarkan dirinya sebagai "seorang pria yang sangat baik dan dermawan." Hakim tidak percaya. Dia menunjuk pada "sifat mencolok" dari pelanggaran tersebut dan semua perdagangan ilegal itu.

Sebuah perintah penyitaan yang diajukan pada hari Senin menunjukkan bahwa Williams setuju untuk menyerahkan lebih dari $35 juta dari akun Charles Schwab dan JPMorgan. Plus rumahnya yang memiliki enam kamar tidur dan enam kamar mandi di West Linn, Oregon.