Bid-ask spread dan slippage: apa yang perlu diketahui setiap trader

Ketika saya berdagang kripto, selalu menjengkelkan hal ini antara harga beli dan jual. Yang disebut bid-ask spread – perbedaan antara harga ask terendah dan harga bid tertinggi. Sebagai seseorang yang sudah lama berada di pasar, saya dapat mengatakan – semakin populer aset, semakin kecil spread ini.

Ambil saja Bitcoin – spread-nya sangat kecil. Namun, koin sampah yang kurang dikenal mungkin memiliki selisih beberapa persen! Dan siapa yang diuntungkan dari ini? Benar, bukan kita.

Kutukan Selip

Aku benci ketika aku menempatkan order pada satu harga, tetapi dieksekusi pada harga yang sama sekali berbeda! Ini sangat menjengkelkan di pasar yang tidak stabil dengan likuiditas rendah. Kamu berpikir untuk membeli seharga 100$, tetapi mereka menjualnya kepadamu seharga 105$. Dan tidak, tidak ada yang bertanya padamu!

Misalkan, Anda ingin membeli sejumlah besar cryptocurrency dengan harga pasar. Masalahnya adalah mungkin tidak ada penjual di pasar yang bersedia menjual koin dengan harga Anda. Dan kemudian sistem mulai mengambil pesanan berikutnya berdasarkan harga – 101$, 102$, 105$ dan seterusnya. Akibatnya, harga rata-rata pembelian meningkat, dan inilah yang disebut slippage, yang menggerogoti keuntungan kita.

Terutama, slippage sangat terlihat di platform terdesentralisasi. Ada kasus ketika slippage mencapai lebih dari 10% dari harga yang diharapkan! Bayangkan, ingin membeli seharga 1000$, tetapi membayar 1100$ – ini adalah perampokan di siang bolong!

Pembuat pasar dan keuntungan mereka

Seseorang mungkin mengatakan bahwa pembuat pasar diperlukan untuk menyediakan likuiditas. Tetapi saya akan mengatakan secara langsung - mereka adalah perantara yang menghasilkan uang dari selisih harga.

Mari kita ambil contoh: pembuat pasar menawarkan untuk membeli BNB seharga 350$ dan menjualnya seharga 351$. Selisihnya hanya 1$, tetapi kalikan ini dengan ribuan transaksi dalam sehari! Keuntungan bersih tanpa risiko. Dan kita, trader biasa, membayar untuk itu dari kantong kita.

Bagaimana cara melindungi diri dari slippage?

Saya menemukan beberapa cara untuk meminimalkan dampak negatif dari slippage:

Jangan pernah menempatkan satu pesanan besar! Bagi menjadi bagian-bagian kecil dan perhatikan buku pesanan dengan cermat. Saya biasanya membagi jumlah besar menjadi 5-10 bagian.

Di bursa terdesentralisasi, selalu perhitungkan biaya transaksi. Terkadang biayanya sangat tinggi! Terutama pada jam-jam puncak jaringan.

Dengan aset likuiditas rendah, Anda harus lebih berhati-hati. Aktivitas Anda bisa sendiri memengaruhi pasar dan menciptakan gelombang harga.

Limit order adalah teman terbaik Anda. Ya, Anda harus menunggu eksekusi, tetapi Anda akan mendapatkan harga yang tepat seperti yang Anda harapkan.

Perhitungan persentase spread

Untuk membandingkan spread dari berbagai aset, perlu menilai mereka dalam rasio persentase: (Harga ask – Harga bid)/Harga ask × 100.

Berikut adalah contoh dari kehidupan: di BIFI harga ask adalah 907$, dan bid - 901$. Spreadnya adalah 6$, atau sekitar 0,66%. Sedangkan untuk Bitcoin, spreadnya bisa hanya 0,0083%. Perbedaannya sangat besar! Ini jelas menunjukkan seberapa lebih likuid Bitcoin.

Pada akhirnya, pemahaman tentang mekanisme bid-ask spread dan slippage sangat penting untuk bertahan di pasar kripto. Tanpa pengetahuan ini, Anda berisiko menyerahkan keuntungan Anda kepada peserta pasar lainnya atau, yang lebih buruk, menjadi korban transaksi yang mendahului dan manipulasi.