Apa itu Mata Uang Fiat?

Memahami Mata Uang Fiat

Mata uang fiat adalah alat pembayaran yang sah yang nilainya berasal dari otoritas yang menerbitkannya, seperti pemerintah atau bank sentral, daripada didukung oleh komoditas fisik. Kekuatan pemerintah untuk menentukan nilai mata uang fiat sangat penting bagi jenis uang ini. Sebagian besar negara di seluruh dunia menggunakan sistem moneter fiat untuk membeli barang dan jasa, berinvestasi, dan menabung. Mata uang fiat menggantikan standar emas dan sistem komoditas lainnya dalam menetapkan nilai alat pembayaran yang sah.

Evolusi Sejarah Mata Uang Fiat

Mata Uang Fiat berasal dari abad yang lalu di China. Provinsi Sichuan mulai menerbitkan uang kertas pada abad ke-11, yang awalnya dapat ditukar dengan sutra, emas, atau perak. Akhirnya, Kublai Khan berkuasa dan menerapkan sistem uang fiat pada abad ke-13. Sejarawan berpendapat bahwa mata uang ini memainkan peran penting dalam runtuhnya Kekaisaran Mongol akibat pengeluaran berlebihan dan hiperinflasi.

Mata uang Fiat juga digunakan di Eropa selama abad ke-17, diadopsi oleh Spanyol, Swedia, dan Belanda. Sistem ini gagal di Swedia, dan pemerintah akhirnya meninggalkan fiat demi standar perak. Selama dua abad berikutnya, New France di Kanada, koloni Amerika, dan kemudian pemerintah federal AS bereksperimen dengan uang tanpa jaminan dengan hasil yang beragam.

Pada abad ke-20, Amerika Serikat kembali menggunakan mata uang komoditas secara terbatas. Pada tahun 1933, pemerintah menghentikan praktik penukaran uang kertas dengan emas. Pada tahun 1972, di bawah Presiden Nixon, AS sepenuhnya meninggalkan standar emas dan mengakhiri penurunan internasionalnya dengan beralih ke sistem uang kertas, yang mengarah pada adopsi mata uang fiat di seluruh dunia.

Mata Uang Fiat versus Standar Emas

Sistem standar emas memungkinkan konversi uang kertas menjadi emas. Semua uang kertas secara efektif didukung oleh sejumlah emas terbatas yang dimiliki oleh pemerintah. Di bawah sistem mata uang komoditas, pemerintah dan bank hanya dapat memperkenalkan mata uang baru ke dalam ekonomi jika mereka memiliki cadangan emas dengan nilai yang setara. Sistem ini membatasi kemampuan pemerintah untuk mencetak uang dan meningkatkan nilai mata uangnya hanya berdasarkan faktor ekonomi.

Sebaliknya, dalam sistem mata uang fiat, uang tidak dapat diubah menjadi hal lainnya. Dengan uang yang tidak didukung, pemerintah dapat secara langsung mempengaruhi nilai mata uangnya dan mengaitkannya dengan kondisi ekonomi. Pemerintah dan bank sentral negara mereka memiliki kontrol yang jauh lebih besar atas sistem moneter mereka. Mereka dapat merespons berbagai peristiwa dan krisis keuangan menggunakan alat seperti perbankan cadangan fraksional dan menerapkan pelonggaran kuantitatif.

Pendukung standar emas berargumen bahwa sistem komoditas dan mata uang lebih stabil karena didukung oleh sesuatu yang fisik dan berharga. Pendukung mata uang fiat membantah bahwa harga emas tidak pernah stabil. Dalam konteks ini, nilai baik mata uang komoditas maupun uang fiat dapat berfluktuasi. Namun, dengan sistem moneter fiat, pemerintah memiliki fleksibilitas yang lebih besar untuk bertindak dalam keadaan darurat ekonomi.

Keuntungan dan Kerugian Menggunakan Mata Uang Fiat

Ekonom dan ahli keuangan lainnya tidak sepakat dalam dukungan mereka terhadap Mata Uang Fiat. Pendukung dan penentang dengan penuh semangat berdebat tentang manfaat dan kekurangan dari sistem moneter ini.

Keuntungan:

• Kelangkaan: Kelangkaan barang fisik seperti emas tidak mempengaruhi atau membatasi kelangkaan uang tanpa jaminan.
• Nilai: Uang fiat lebih mudah tersedia untuk produksi dibandingkan dengan uang komoditas.
• Fleksibilitas Operasional: Mata Uang Fiat memberikan pemerintah dan bank sentral mereka fleksibilitas dalam menangani krisis ekonomi.
• Perdagangan Internasional: Mata Uang Fiat digunakan di negara-negara di seluruh dunia, menjadikannya bentuk mata uang yang diterima untuk perdagangan internasional.
• Kenyamanan: Berbeda dengan emas, uang fiat tidak bergantung pada cadangan fisik yang memerlukan penyimpanan, perlindungan, pemantauan, dan persyaratan lainnya.

Kekurangan:

• Tidak Memiliki Nilai Intrinsik: Mata Uang Fiat tidak memiliki nilai intrinsik. Ini memungkinkan pemerintah untuk menciptakan uang dari ketiadaan, yang dapat menyebabkan hiperinflasi dan keruntuhan sistem ekonomi mereka.
• Risiko Historis: Secara historis, penerapan sistem mata uang yang tidak didukung telah mengakibatkan keruntuhan finansial, menunjukkan bahwa sistem ini memiliki risiko tertentu.

Mata Uang Fiat vs Cryptocurrency

Mata uang fiat dan cryptocurrency memiliki beberapa kesamaan karena keduanya tidak didukung oleh komoditas fisik, tetapi kesamaan itu berakhir di situ. Sementara uang fiat dikendalikan oleh pemerintah dan bank sentral, cryptocurrency pada dasarnya terdesentralisasi, terutama melalui buku besar digital terdistribusi yang disebut blockchain.

Perbedaan signifikan lainnya antara kedua sistem moneter ini adalah bagaimana masing-masing bentuk uang dihasilkan. Bitcoin, seperti sebagian besar cryptocurrency, memiliki pasokan yang terkontrol dan terbatas. Sebaliknya, bank dapat menciptakan mata uang fiat dari ketiadaan berdasarkan penilaian mereka terhadap kebutuhan ekonomi suatu negara.

Sebagai bentuk uang digital, cryptocurrency tidak memiliki padanan fisik dan tidak terikat batasan geografis, menjadikannya kurang membatasi untuk transaksi di seluruh dunia. Selain itu, transaksi bersifat tidak dapat dibatalkan, dan mengingat sifat cryptocurrency, mereka jauh lebih sulit untuk dilacak dibandingkan dengan sistem mata uang fiat.

Perlu dicatat bahwa pasar cryptocurrency jauh lebih kecil dan oleh karena itu lebih volatil dibandingkan pasar tradisional. Ini mungkin menjadi salah satu alasan mengapa cryptocurrency belum mencapai adopsi arus utama, tetapi seiring pertumbuhan dan evolusi ekonomi crypto, volatilitas kemungkinan akan berkurang.

Prospek Masa Depan

Masa depan kedua bentuk mata uang ini sama sekali tidak pasti. Sementara mata uang kripto masih memiliki jalan panjang untuk ditempuh dan tentu akan menghadapi banyak tantangan lagi, sejarah mata uang fiat membuktikan kerentanan bentuk uang ini. Ini adalah alasan penting mengapa banyak orang sedang menjajaki kemungkinan beralih ke sistem mata uang kripto untuk transaksi keuangan mereka (setidaknya untuk persentase tertentu).

Salah satu ide utama di balik Bitcoin dan cryptocurrency adalah untuk mengeksplorasi bentuk uang baru yang didasarkan pada jaringan peer-to-peer terdistribusi. Kemungkinan besar, Bitcoin tidak diciptakan untuk menggantikan seluruh sistem mata uang fiat, tetapi untuk menawarkan jaringan ekonomi alternatif. Namun, itu tentu memiliki potensi untuk menciptakan sistem keuangan yang lebih baik untuk masyarakat yang lebih baik.

Di kawasan Timur Tengah dan Afrika Utara (MENA) secara khusus, kami melihat mata uang fiat diharapkan akan diperdagangkan dalam rentang yang ditentukan pada tahun 2025, sementara stablecoin semakin mendapatkan perhatian sebagai alat untuk mengimbangi volatilitas. Tren regional ini mencerminkan evolusi sistem moneter global saat mereka beradaptasi dengan inovasi digital sambil mempertahankan stabilitas.