Cross vs Isolated Margin: Apa Perbedaannya dalam Perdagangan Futures?

Question

Banyak pendatang baru di perdagangan berjangka sering bertanya: "Jenis margin mana yang harus saya gunakan?" Mari kita eksplorasi kedua opsi, mulai dengan isolated margin untuk memahami mengapa itu mungkin menjadi pilihan yang disarankan untuk pemula.

Apa Itu Margin Terisolasi dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Mari kita ilustrasikan dengan contoh: Seorang trader memiliki $200 di dompet futures mereka dan ingin memperdagangkan koin "X" yang harganya $1.000. Menggunakan mode isolated margin dengan $100 dan leverage 10x, mereka membuka posisi senilai 1 koin "X" ( setara dengan $1.000).

Fitur utama dari isolated margin adalah bahwa hanya $100 yang dialokasikan yang berisiko, sementara $100 yang tersisa di dompet futures tetap terlindungi. Ini menciptakan batas yang jelas untuk potensi kerugian.

Dalam posisi margin terisolasi ini, harga likuidasi akan menjadi $900. Mengapa? Karena Anda telah mempertaruhkan $100 pada posisi $1.000 (1 koin "X"). Karena nilai posisi adalah 10 kali jumlah margin Anda, penurunan harga 10% menjadi $900 akan menghasilkan $100 kerugian – persis sesuai dengan margin yang Anda alokasikan. Pada titik ini, posisi Anda akan dilikuidasi, tetapi yang penting, hanya $100 yang Anda alokasikan untuk posisi ini yang akan hilang, sementara $100 lainnya di akun futures Anda tetap utuh.

Keunggulan utama di sini adalah perlindungan terhadap volatilitas pasar yang tidak terduga. Jika berita negatif mendadak menyebabkan penurunan harga yang tajam, Anda hanya akan kehilangan jumlah yang dialokasikan untuk posisi tertentu tersebut daripada seluruh saldo Anda. Pertimbangannya adalah bahwa level likuidasi Anda akan lebih dekat dengan harga masuk Anda dibandingkan dengan margin silang.

Apa Itu Margin Silang dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Menggunakan contoh yang sama tetapi dengan mode margin silang, mari kita periksa kelebihan dan kekurangan. Kami sekali lagi membuka posisi senilai 1 koin "X" ($1.000), tetapi kali ini level likuidasi kami akan berada di $800 bukannya $900. Mengapa ada perbedaan?

Dengan margin silang, seluruh saldo dompet futures Anda ($200) digunakan untuk mendukung posisi Anda. Ini memberikan keuntungan yang signifikan: jika koin "X" turun dari $1,000 menjadi $850 tetapi kemudian pulih menjadi $1,100, Anda akan selamat dari penurunan tanpa likuidasi ( karena harga tidak pernah mencapai $800) dan pada akhirnya menghasilkan $100 keuntungan. Sebaliknya, dengan margin terisolasi, posisi Anda akan dilikuidasi ketika harga mencapai $900, yang mengakibatkan $100 kerugian meskipun harga akhirnya pulih.

Ini menggambarkan trade-off fundamental: margin silang meningkatkan toleransi risiko Anda dengan mempertaruhkan seluruh saldo Anda, tetapi memberikan ruang bernapas lebih selama fluktuasi pasar. Margin terisolasi menawarkan kontrol risiko yang lebih baik tetapi dengan ambang likuidasi yang lebih ketat.

Perbedaan Utama dan Fitur Tambahan

Jika Anda ingin mendorong harga likuidasi Anda lebih jauh dalam mode isolated margin, Anda dapat menambahkan margin tambahan ke posisi tertentu dengan mengklik tombol (+) di bagian margin. Fleksibilitas ini memungkinkan Anda untuk menyesuaikan tingkat risiko untuk setiap perdagangan.

Perbedaan penting lainnya: dalam isolated margin, setiap posisi memiliki risikonya sendiri yang independen dan tidak mempengaruhi posisi lainnya. Namun, dengan cross margin, beberapa posisi akan saling mempengaruhi dalam hal keuntungan dan kerugian karena semuanya menggunakan saldo total yang sama.

Memilih Jenis Margin yang Tepat untuk Gaya Trading Anda

Untuk pemula, isolasi margin umumnya memberikan manajemen risiko yang lebih baik karena ia:

Membatasi potensi kerugian pada jumlah yang telah ditentukan
Mencegah satu perdagangan buruk menghapus seluruh modal perdagangan Anda
Menawarkan fleksibilitas yang lebih besar dalam mengelola risiko posisi individual

Trader tingkat lanjut mungkin lebih memilih margin silang ketika:

Menjalankan portofolio posisi yang berkorelasi yang berfungsi sebagai lindung nilai
Perdagangan posisi jangka panjang yang mungkin mengalami penurunan sementara
Mengelola efisiensi modal adalah prioritas

Platform perdagangan menawarkan kedua opsi untuk mengakomodasi berbagai strategi perdagangan dan preferensi risiko. Memahami perbedaan antara jenis margin ini sangat penting untuk mengembangkan manajemen risiko yang efektif dalam perdagangan berjangka.