📈 Apa arti "long" dan "short" dalam perdagangan cryptocurrency?

Saat menyelami dunia kripto, pengguna menghadapi banyak istilah spesifik yang terkait dengan berbagai aspek industri ini. Di antara istilah-istilah tersebut, konsep "long" dan "short" sering muncul, terutama dalam konteks trading. Mari kita bahas apa artinya, bagaimana transaksi yang terkait bekerja, dan manfaat apa yang diberikan kepada trader.

Asal Usul Istilah "short" dan "long"

Asal usul yang tepat dari kata "short" dan "long" dalam perdagangan hari ini tidak mungkin ditentukan. Namun, salah satu penyebutan publik pertama dari istilah-istilah ini tercatat dalam majalah The Merchant's Magazine, dan Commercial Review untuk paruh pertama tahun 1852.

Mengenai penggunaannya dalam trading, menurut salah satu versi, itu terkait dengan makna asli dari kata-kata tersebut. Transaksi yang menunggu kenaikan aset sering disebut "long" (inggris. long — panjang), karena kenaikan harga biasanya terjadi perlahan, dan posisi seperti itu dibuka untuk jangka waktu yang lama. Di sisi lain, operasi yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga disebut "short" (inggris. short — pendek), karena pelaksanaannya memerlukan waktu yang jauh lebih sedikit.

Inti dari "short" dan "long" dalam trading

"Long" dan "short" adalah jenis posisi yang dibuka oleh trader dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan (long) atau penurunan (short) nilai aset di masa depan.

Posisi beli mengacu pada pembelian aset pada harga saat ini dengan penjualan setelah kenaikan harga. Misalnya, jika trader yakin bahwa token yang saat ini bernilai $100 akan segera naik menjadi $150, dia hanya perlu membelinya dan menunggu harga target. Keuntungan dalam hal ini adalah selisih antara harga beli dan harga jual.

Posisi jual dibuka jika ada asumsi bahwa suatu aset dinilai terlalu tinggi dan akan turun harga di masa depan. Untuk mendapatkan keuntungan dari ini, trader meminjam instrumen ini dari bursa dan langsung menjualnya dengan harga saat ini. Kemudian ia menunggu penurunan harga dan membeli kembali jumlah aset yang sama, tetapi dengan harga yang lebih rendah dan mengembalikannya ke bursa.

Misalnya, jika seorang trader menganggap bahwa harga bitcoin harus turun dari $61 000 menjadi $59 000, dia dapat meminjam satu bitcoin dari bursa dan langsung menjualnya dengan harga saat ini. Ketika kutipan jatuh, dia membeli satu bitcoin yang sama, tetapi dengan harga $59 000 dan mengembalikannya ke bursa. Sisa $2000 ( dikurangi biaya pinjaman) adalah keuntungan trader.

Meskipun mekanisme transaksi itu sendiri mungkin terlihat cukup rumit, pada praktiknya semua ini terjadi "di bawah kap" platform perdagangan dan dilakukan dalam hitungan detik. Di tingkat pengguna, pembukaan dan penutupan posisi terjadi dengan menekan tombol yang sesuai di terminal perdagangan.

"Bulls" dan "Bears" di pasar

Istilah "banteng" dan "beruang" banyak digunakan baik dalam perdagangan maupun di luar itu. Mereka biasanya digunakan untuk menunjukkan kategori utama pemain di pasar tergantung pada posisi mereka.

"Bulls" adalah trader yang percaya bahwa secara keseluruhan pasar atau aset tertentu akan tumbuh, sehingga mereka membuka posisi panjang, yaitu membeli. Dengan cara ini, mereka berkontribusi pada peningkatan permintaan dan nilai aset. Istilah itu sendiri berasal dari fakta bahwa banteng harus "mendorong" harga naik dengan tanduknya.

"Beruang" adalah peserta pasar yang mengharapkan penurunan harga dan membuka posisi pendek dengan menjual aset, sehingga mempengaruhi nilai aset tersebut. Sama seperti "taur", nama itu berasal dari gambaran bahwa "beruang" menekan harga dengan kaki mereka, memaksa harga turun.

Berdasarkan penandaan ini, konsep pasar bullish dan bearish yang umum di industri kripto telah terbentuk dan menyebar. Yang pertama ditandai dengan kenaikan harga secara umum, yang kedua — dengan penurunan harga.

Hedging dalam trading

Hedging adalah metode pengelolaan risiko dalam trading dan investasi. Strategi ini juga terkait dengan "long" dan "short", karena melibatkan penggunaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan kerugian dalam kasus perubahan harga yang tidak terduga.

Misalnya, seorang trader membeli satu bitcoin dengan harapan harga akan naik, tetapi tidak menutup kemungkinan terjadinya penurunan harga jika suatu peristiwa terjadi. Dia tidak tahu dengan pasti apakah peristiwa itu akan terjadi, tetapi bisa menggunakan hedging untuk mengurangi kerugian dalam kasus skenario yang tidak menguntungkan.

Bergantung pada pasar dan strategi perdagangan, berbagai instrumen dapat digunakan untuk hedging, seperti membeli cryptocurrency dengan korelasi terbalik atau mempertahankan aset spot dan opsi put. Namun, cara hedging yang paling populer dan sederhana adalah membuka posisi yang berlawanan.

Misalnya, jika seorang trader percaya bahwa bitcoin akan naik harga, maka untuk mendapatkan keuntungan, dia membuka posisi long untuk dua bitcoin. Sementara itu, dia juga membuka posisi short untuk satu bitcoin, untuk mengurangi kerugian jika harapannya tidak terpenuhi.

Penting untuk diingat bahwa hedging dapat mengurangi potensi pendapatan dari kenaikan harga, tetapi ini semacam "biaya asuransi" terhadap kerugian yang signifikan.

Perdagangan Berjangka dan Kripto

Futures adalah instrumen derivatif yang memungkinkan untuk menghasilkan uang dari pergerakan harga aset tanpa memiliki aset tersebut secara fisik. Kontrak futures memungkinkan untuk membuka posisi pendek dan panjang, mengambil keuntungan dari penurunan nilai, yang tidak mungkin dilakukan di pasar spot.

Dalam industri kripto, kontrak perpetual dan kontrak berjangka adalah yang paling umum. Perpetuitas berarti tidak adanya tanggal penyelesaian kontrak, sedangkan kontrak berjangka mengacu pada penerimaan selisih harga alih-alih aset itu sendiri saat menutup posisi.

Untuk membuka posisi panjang, digunakan kontrak futures beli, dan untuk posisi pendek - kontrak futures jual. Yang pertama mengasumsikan pembelian aset di masa depan dengan harga yang ditetapkan pada saat pembukaan, sedangkan yang kedua - penjualannya dengan ketentuan yang sama.

Likuidasi posisi dan manajemen risiko

Likuidasi adalah penutupan posisi trader secara paksa, yang terjadi saat berdagang dengan dana pinjaman. Umumnya, ini terjadi saat ada perubahan tajam dalam nilai aset, ketika margin (ukuran jaminan) tidak cukup untuk menjamin posisi.

Untuk menghindari likuidasi, penting untuk mengembangkan keterampilan manajemen risiko dan mampu mengelola posisi terbuka dengan efektif.

Keuntungan dan kerugian menggunakan "short" dan "long"

Saat menggunakan "short" dan "long" dalam strategi perdagangan, perlu mempertimbangkan:

• Posisi panjang lebih mudah dipahami, karena berfungsi mirip dengan membeli aset di pasar spot.
• Posisi pendek memiliki logika yang lebih kompleks dan sering kali bertentangan dengan intuisi. Selain itu, penurunan harga biasanya terjadi lebih cepat dan kurang dapat diprediksi dibandingkan dengan kenaikan.

Trader sering menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan. Namun, ini terkait dengan risiko tambahan dan kebutuhan untuk terus memantau tingkat jaminan.

Kesimpulan

Bergantung pada proyeksi, trader dapat menggunakan posisi pendek (shor) dan posisi panjang (long) untuk memperoleh keuntungan dari kenaikan atau penurunan harga. Berdasarkan posisi yang dipegang, peserta pasar dibagi menjadi "bull" yang mengharapkan kenaikan, atau "bear" yang bertaruh pada penurunan.

Biasanya, untuk membuka "long" atau "short" digunakan futures atau instrumen derivatif lainnya. Mereka memungkinkan untuk menghasilkan uang dari spekulasi mengenai harga aset tanpa perlu memilikinya, serta membuka peluang untuk mendapatkan penghasilan tambahan melalui penggunaan dana pinjaman (leverage kredit). Namun, penting untuk diingat bahwa penggunaannya meningkatkan tidak hanya potensi pendapatan tetapi juga risiko.