Penambangan Likuiditas: uang dari udara atau jebakan lainnya?

Question

Anda tahu, saya selalu kagum betapa indahnya cara "inovatif" dalam menghasilkan uang di dunia DeFi. Penambangan Likuiditas terdengar sangat menarik - menyetor koin, Anda mendapatkan pendapatan pasif. Tapi ayo kita lepaskan kacamata berwarna merah jambu sejenak dan lihat kenyataannya.

Ketika saya pertama kali mencoba Penambangan Likuiditas, saya pikir saya telah menemukan tambang emas. Tapi sial, tidak ada yang memberitahu berapa banyak uang yang bisa Anda kehilangan pada "skema inovatif" ini!

Apa itu penambangan likuiditas Anda?

Pada dasarnya, kamu melemparkan koinmu ke dalam suatu kolam protokol DeFi, dan kamu mendapatkan imbalan untuk itu. Terdengar sederhana, kan? Kamu dibayar hanya karena koinmu berdiam dan menyediakan likuiditas.

Biasanya kamu menyetor koin ke dalam kolam kredit atau perdagangan, agar orang lain memiliki kesempatan untuk berdagang. Sebagai imbalannya, mereka menjanjikan persentase tahunan tertentu yang konon mengalir dalam waktu nyata.

Proyek-proyek DeFi ini menggunakan penambangan likuiditas untuk menarik orang ke platform mereka. Mereka membutuhkan likuiditasmu seperti udara - tanpa itu, seluruh sistem mereka akan runtuh.

Bagaimana ini bekerja dalam praktik?

Seluruh skema ini cukup sederhana. Kamu memasukkan koin ke dalam aplikasi, dan sebagai gantinya, kamu mendapatkan beberapa koin internal mereka untuk pengelolaan.

Misalnya, di AMM seperti PancakeSwap kamu:

Tekan "Likuiditas"
Memilih aset untuk pool (misalnya, BNB dan CAKE)
Visi mereka dan kamu mendapatkan koin LP
Kemudian kamu pergi ke "farm" dan men-stake koin LP ini

Semua ini menjanjikan kamu hasil yang dinyatakan dalam persen tahunan. Dan banyak protokol juga memberimu hak untuk memberikan suara atas keputusan tertentu di platform. Seolah-olah itu benar-benar mengganggumu!

Kelebihan Penambangan Likuiditas

Pendapatan Pasif: secara teoritis uangmu bekerja untukmu, bukan hanya dibiarkan.
Dukungan untuk ekosistem: kamu sepertinya mendukung semua masakan DeFi ini
Hasil Tinggi: beberapa proyek menjanjikan persentase yang luar biasa. Tetapi tahu, jika sesuatu terdengar terlalu baik untuk menjadi kenyataan...

Dan sekarang tentang risiko yang semua orang diamkan

Kerugian tidak tetap: ketika harga koin di dalam pool berubah, sistem otomatis mulai "menyeimbangkan" - membeli yang murah, menjual yang mahal. Dan tebak siapa yang tetap merugi? Benar, kamu!
Lubang di kontrak pintar: satu bug dalam kode - dan uangmu hilang. Dan ini terjadi terus-menerus!
Hasil Mengambang: kemarin adalah 100% per tahun, besok bisa jadi 10%. Tidak ada jaminan.
Roller coaster harga: jika koin yang kamu terima tiba-tiba anjlok ( dan itu sering terjadi ) - keuntunganmu akan lenyap dalam sekejap.

Apakah itu sepadan?

Saya ingin jujur - penambangan likuiditas bisa menghasilkan uang yang cukup baik, jika beruntung. Tapi ini seperti permainan rolet Rusia dengan keuanganmu.

Bahkan protokol yang paling andal pun dapat diretas. Kontrak pintar tidak selalu secerdas itu. Dan keuntunganmu sepenuhnya bergantung pada harga koin, yang bisa jatuh kapan saja.

Dan ingatlah - pendapatan tinggi hari ini hampir pasti akan turun besok, ketika "ikan paus" mulai memindahkan modal mereka ke proyek-proyek baru yang berpotensi menghasilkan tinggi.

Jika Anda siap untuk mengambil risiko - silakan coba. Tapi jangan berinvestasi lebih dari yang Anda siapkan untuk kehilangan. Karena dalam DeFi, tidak ada yang akan mengasuransikan kerugian Anda dan mengembalikan dana yang dicuri oleh para hacker.