📈 Apa itu "long" dan "short" dalam kripto trading?

Di dunia cryptocurrency, pemula sering kali menghadapi banyak istilah spesifik. Di antara mereka, konsep "long" dan "short" menempati tempat yang istimewa, yang sering digunakan dalam konteks perdagangan. Mari kita bahas apa artinya, bagaimana cara kerjanya, dan mengapa hal ini penting bagi para trader.

Asal Usul Istilah "long" dan "short"

Meskipun sulit untuk menetapkan asal-usul tepat dari istilah-istilah ini dalam perdagangan, salah satu penyebutan awal tercatat dalam penerbitan The Merchant's Magazine, and Commercial Review untuk paruh pertama tahun 1852.

Ada versi yang menyatakan bahwa penggunaan kata-kata ini dalam trading terkait dengan arti harfiahnya. "Long" ( inggris. long - panjang ) sering diasosiasikan dengan posisi yang dibuka dengan harapan kenaikan aset, karena kenaikan harga biasanya terjadi secara bertahap. "Short" ( inggris. short - pendek ) merujuk pada operasi yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga, yang seringkali terjadi lebih cepat.

Esensi "long" dan "short" dalam trading

"Long" dan "short" adalah jenis posisi yang dibuka trader dengan tujuan untuk menghasilkan keuntungan dari kenaikan yang diharapkan (long) atau penurunan (short) nilai aset.

Posisi bullish mengacu pada pembelian aset pada harga saat ini dengan niat untuk menjualnya dengan harga lebih tinggi di masa depan. Misalnya, jika trader memprediksi kenaikan token dari $100 hingga $150, ia bisa membelinya sekarang dan menjualnya setelah mencapai harga target. Keuntungan dalam hal ini adalah selisih antara harga beli dan harga jual.

Posisi jual dibuka saat mengharapkan penurunan nilai aset. Trader meminjam aset dari bursa, menjualnya dengan harga saat ini, dan kemudian, ketika harga turun, membeli kembali jumlah yang sama dengan biaya yang lebih rendah dan mengembalikannya ke bursa.

Misalnya, jika trader memperkirakan penurunan harga bitcoin dari $61 000 menjadi $59 000, dia dapat meminjam satu bitcoin dari bursa dan segera menjualnya. Setelah penurunan harga, dia membeli satu bitcoin seharga $59 000 dan mengembalikannya ke bursa. Selisih sebesar $2000 ( setelah dikurangi biaya pinjaman) menjadi keuntungan trader.

Meskipun mekanisme transaksi ini mungkin terlihat rumit, dalam praktiknya semuanya terjadi secara otomatis dalam sistem perdagangan Gate. Trader hanya perlu menekan tombol yang sesuai di antarmuka platform untuk membuka dan menutup posisi.

«Bulls» dan «Bears» di pasar cryptocurrency

Istilah "banteng" dan "beruang" banyak digunakan di dunia trading untuk menggambarkan tipe utama peserta pasar tergantung pada harapan mereka.

"Bulls" adalah trader yang mengharapkan pertumbuhan pasar atau aset tertentu. Mereka membuka posisi panjang, yang mendorong peningkatan permintaan dan nilai aset. Nama ini terkait dengan gambaran seekor banteng yang mengangkat harga ke atas dengan tanduknya.

"Beruang" - peserta pasar yang memprediksi penurunan harga. Mereka membuka posisi pendek dengan menjual aset dan memberikan tekanan pada nilainya. Istilah ini diasosiasikan dengan beruang yang menekan harga dengan cakarnya, memaksa harga turun.

Berdasarkan konsep-konsep ini, terbentuklah konsep "pasar bullish" dan "pasar bearish" dalam industri kripto. Yang pertama ditandai dengan kenaikan harga secara umum, yang kedua - dengan penurunannya.

Hedging Risiko dalam Perdagangan Kripto

Hedging adalah metode manajemen risiko dalam trading dan investasi. Strategi ini erat kaitannya dengan konsep "long" dan "short", karena melibatkan penggunaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan kerugian saat terjadi perubahan tren yang tidak terduga.

Misalnya, jika seorang trader membeli bitcoin dengan harapan harga akan naik, tetapi memperhitungkan kemungkinan penurunan karena peristiwa tertentu, dia dapat menggunakan hedging untuk mengurangi potensi kerugian.

Ada berbagai alat hedging, seperti membeli cryptocurrency dengan korelasi terbalik atau kombinasi aset spot dan opsi put. Namun, cara yang paling populer dan sederhana dianggap sebagai pembukaan posisi yang berlawanan.

Misalnya, jika seorang trader memprediksi kenaikan bitcoin, dia dapat membuka posisi long pada dua bitcoin untuk mendapatkan keuntungan. Pada saat yang sama, dia membuka posisi short pada satu bitcoin untuk mengurangi kerugian jika prediksinya salah.

Misalkan harga bitcoin meningkat dari $30 000 menjadi $40 000. Pendapatan total dihitung menggunakan rumus:

pendapatan = (ukuran posisi panjang - ukuran posisi pendek) * selisih harga

Dalam hal ini: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Jika harga turun dari $30 000 menjadi $25 000, hasilnya akan sebagai berikut:

(2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000.

Dengan demikian, hedging memungkinkan untuk mengurangi potensi kerugian menjadi setengah - dari $10 000 hingga $5 000. Namun, penting untuk diingat bahwa ini juga mengurangi potensi keuntungan dari kenaikan harga menjadi setengah.

Trader pemula terkadang percaya bahwa membuka dua posisi berlawanan yang sama dapat sepenuhnya menghilangkan risiko. Namun, dalam praktiknya, strategi semacam itu mengakibatkan keuntungan dari satu transaksi sepenuhnya terimbangi oleh kerugian dari yang lain. Mengingat komisi dan biaya operasional lainnya, strategi ini menjadi merugikan.

Perdagangan berjangka dalam konteks "long" dan "short"

Futures adalah instrumen derivatif yang memungkinkan menghasilkan uang dari perubahan harga aset tanpa perlu memilikinya. Kontrak berjangka memberikan kesempatan untuk membuka posisi pendek dan panjang, mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai, yang tidak mungkin dilakukan di pasar spot.

Di industri kripto, kontrak perpetual dan kontrak berjangka adalah yang paling umum:

• Kontrak tanpa batas tidak memiliki tanggal jatuh tempo, memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi sebanyak yang mereka inginkan dan menutupnya kapan saja.
• Kontrak berjangka ( atau kontrak tanpa pengiriman ) mengacu pada bahwa setelah transaksi selesai, trader tidak menerima aset itu sendiri, melainkan selisih antara nilainya pada saat membuka dan menutup posisi dalam mata uang tertentu.

Untuk membuka posisi panjang, digunakan kontrak berjangka beli, dan untuk posisi pendek, digunakan kontrak berjangka jual. Yang pertama mengasumsikan pembelian aset di masa depan pada harga yang ditetapkan saat membuka posisi, sedangkan yang kedua mengasumsikan penjualannya dengan syarat yang sama.

Perlu dicatat bahwa di sebagian besar platform perdagangan, termasuk Gate, trader secara berkala membayar biaya pendanaan untuk mempertahankan posisi - ini adalah selisih antara harga aset di pasar spot dan pasar berjangka.

Likuidasi posisi dan cara menghindarinya

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi trader yang terjadi saat perdagangan menggunakan dana pinjaman. Biasanya ini terjadi saat terjadi perubahan tajam dalam nilai aset, ketika ukuran jaminan (margin) tidak cukup untuk menjamin posisi.

Dalam situasi seperti itu, Gate mengirimkan panggilan margin kepada trader - pemberitahuan tentang perlunya menyetor dana tambahan untuk mempertahankan posisi. Jika tidak dilakukan, posisi akan secara otomatis ditutup saat mencapai tingkat harga tertentu.

Untuk menghindari likuidasi, penting untuk mengembangkan keterampilan manajemen risiko dan mampu mengelola beberapa posisi terbuka secara efektif.

Kelebihan dan Kekurangan Penggunaan "Shorts" dan "Longs"

Dalam menggunakan "short" dan "long" dalam strategi perdagangan, perlu diperhatikan:

• Posisi panjang lebih mudah dipahami, karena pada dasarnya bekerja mirip dengan membeli aset di pasar spot.
• Posisi pendek memiliki logika yang lebih kompleks dan sering kali bertentangan dengan intuisi, dan penurunan harga biasanya terjadi lebih cepat dan kurang dapat diprediksi dibandingkan dengan kenaikan.

Para trader sering menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan. Namun, penting untuk diingat bahwa penggunaan dana pinjaman tidak hanya dapat menghasilkan pendapatan yang lebih besar, tetapi juga terkait dengan risiko tambahan dan kebutuhan untuk terus memantau tingkat jaminan.

Kesimpulan

Berdasarkan proyeksi pergerakan harga, trader dapat menggunakan posisi pendek (short) dan posisi panjang (long) untuk memanfaatkan keuntungan dari penurunan atau kenaikan kutipan. Berdasarkan posisi yang dipegang, peserta pasar dikelompokkan sebagai "bull" yang mengharapkan kenaikan, atau "bear" yang bertaruh pada penurunan.

Untuk membuka "long" dan "short" biasanya digunakan futures atau derivatif lainnya. Alat-alat ini memungkinkan untuk menghasilkan uang dari perubahan harga aset tanpa harus memiliki aset tersebut, serta membuka peluang untuk mendapatkan penghasilan tambahan melalui penggunaan leverage. Namun, penting untuk diingat bahwa penggunaannya meningkatkan tidak hanya potensi pendapatan, tetapi juga risiko.