Memahami Uang Fiat

Apa itu Uang Fidusia?

Uang fiat, pada dasarnya, adalah jenis uang yang nilainya bergantung pada kepercayaan terhadap pemerintah yang mengeluarkannya, dan bukan pada barang fisik atau komoditas. Kekuatan dan kredibilitas masing-masing pemerintah yang mengeluarkan uang adalah faktor penentu untuk nilai jenis uang ini. Di sebagian besar negara, sistem uang fiat digunakan untuk membeli produk dan layanan, melakukan investasi, dan menabung. Uang fiat telah menggantikan standar emas dan sistem lain yang berbasis komoditas dalam menentukan nilai moneternya.

Evolusi Uang Fidusia

Konsep mata uang fidusia muncul di Cina beberapa abad yang lalu. Pada abad ke-11, provinsi Sichuan mulai menerbitkan uang kertas. Awalnya, uang kertas ini dapat ditukarkan dengan sutra, emas, atau perak. Namun, dengan munculnya Kaisar Kublai Khan pada abad ke-13, suatu sistem moneter fidusia didirikan. Sejarawan menyarankan bahwa sistem moneter ini berkontribusi signifikan terhadap penurunan Kekaisaran Mongol, dengan pengeluaran berlebihan dan hiperinflasi sebagai akar kejatuhannya.

Di Eropa, penggunaan mata uang fiat dimulai pada abad ke-17, diadopsi oleh negara-negara seperti Spanyol, Swedia, dan Belanda. Di Swedia, sistem tersebut tidak berhasil, membuat pemerintah kembali ke standar perak dengan cepat. Dalam dua abad berikutnya, New France di Kanada, Koloni Amerika, dan pemerintah federal Amerika Serikat juga bereksperimen dengan penggunaan mata uang fiat, dengan hasil yang bervariasi.

Pada abad ke-20, Amerika Serikat kembali menggunakan, secara terbatas, mata uang berbasis komoditas. Pada tahun 1933, pemerintah menghentikan praktik menukar uang kertas dengan emas. Pada tahun 1972, selama pemerintahan Nixon, AS sepenuhnya meninggalkan standar emas, mengakhiri penggunaannya secara internasional dan mengadopsi sistem mata uang fiat. Ini secara signifikan memperluas penggunaan jenis mata uang ini di seluruh dunia.

Uang Fiat versus Standar Emas

Sistem standar emas memungkinkan konversi uang kertas menjadi emas. Semua uang kertas secara langsung terkait dengan jumlah spesifik emas yang disimpan oleh pemerintah. Dalam sistem moneter berbasis komoditas, pemerintah dan bank hanya dapat memperkenalkan uang baru ke dalam ekonomi jika mereka memiliki jumlah yang setara dalam nilai di cadangan emas mereka. Sistem ini memberlakukan batasan pada kemampuan pemerintah untuk mencetak uang dan meningkatkan nilai mata uangnya hanya berdasarkan faktor-faktor ekonomi.

Sebaliknya, dalam sistem mata uang fidusia, uang tidak dapat dikonversi menjadi barang lain. Dengan mata uang fidusia, otoritas dapat mempengaruhi secara langsung nilai mata uang mereka dan mengaitkannya dengan kondisi ekonomi. Pemerintah dan bank sentral di negara mereka memiliki kontrol yang jauh lebih besar atas sistem moneter dan dapat merespons berbagai peristiwa keuangan dan krisis dengan berbagai alat, seperti penciptaan cadangan fraksional bank dan penerapan kebijakan pelonggaran kuantitatif.

Para pendukung standar emas berpendapat bahwa sistem moneter yang berbasis komoditas lebih stabil karena didukung oleh sesuatu yang nyata dan berharga. Di sisi lain, para pendukung mata uang fiat berargumen bahwa harga emas telah menjadi kurang stabil. Dalam konteks ini, harga atau nilai baik dari mata uang berbasis komoditas maupun mata uang fiat dapat berfluktuasi. Namun, dengan sistem mata uang fiat, pemerintah memiliki lebih banyak fleksibilitas untuk bertindak dalam situasi darurat ekonomi.

Kelebihan dan Kekurangan Uang Fiat

Ekonom dan ahli keuangan memiliki pandangan yang berbeda tentang mata uang fiat. Pendukung dan kritikus berdebat dengan penuh semangat tentang pro dan kontra dari sistem moneter ini.

• Ketersediaan: Uang fiat tidak terpengaruh oleh masalah kelangkaan atau pembatasan seperti dalam kasus emas.

• Biaya produksi: Produksi uang kertas jauh lebih ekonomis dibandingkan dengan koin yang berbasis komoditas.

• Perdagangan internasional: Mata uang fiat digunakan oleh berbagai negara di seluruh dunia, menjadikannya menarik untuk transaksi internasional.

• Praktis: Uang kertas tidak memerlukan kondisi penyimpanan, keamanan, dan pemantauan yang sama seperti cadangan emas, mengurangi biaya tambahan.

• Ketidakadaan nilai intrinsik: Mata uang fiat tidak memiliki nilai intrinsik, yang memungkinkan pemerintah mencetak uang tanpa cadangan, yang dapat menyebabkan hiperinflasi dan keruntuhan ekonomi.

• Risiko historis: Secara historis, penerapan sistem mata uang fiat sering kali mengakibatkan krisis keuangan, menunjukkan bahwa penggunaannya memiliki risiko tertentu.

Uang Fiat dan Kriptokurensi: Sebuah Perbandingan

Uang fiat dan cryptocurrency memiliki beberapa karakteristik yang sama, karena tidak ada yang dijamin oleh komoditas fisik - tetapi di situlah kesamaan berakhir. Sementara uang fiat dikendalikan oleh pemerintah dan bank sentral, cryptocurrency pada dasarnya terdesentralisasi, sebagian besar karena buku besar terdistribusi yang dikenal sebagai Blockchain.

Perbedaan mencolok lainnya antara kedua sistem moneter ini adalah cara setiap bentuk uang dihasilkan. Bitcoin, seperti kebanyakan cryptocurrency, memiliki pasokan yang terkontrol dan terbatas - berbeda dengan mata uang fiat yang dapat dibuat bank hampir dari nol, sesuai dengan penilaian mereka terhadap kebutuhan ekonomi suatu negara.

Sebagai bentuk uang digital, cryptocurrency tidak memiliki karakteristik fisik atau batasan, menjadikannya kurang terbatas untuk transaksi global. Selain itu, transaksi tidak dapat dibatalkan dan sifat cryptocurrency membuat pelacakan menjadi jauh lebih sulit dibandingkan dengan sistem mata uang fiat.

Penting untuk dicatat bahwa pasar cryptocurrency jauh lebih kecil dan, oleh karena itu, lebih volatil dibandingkan dengan pasar tradisional. Ini mungkin salah satu alasan mengapa cryptocurrency belum diterima secara universal, tetapi seiring dengan perkembangan dan matangnya uang digital, diharapkan volatilitas akan menurun seiring waktu.

Masa depan kedua jenis uang ini tidak pasti. Meskipun cryptocurrency masih memiliki jalan yang panjang untuk dilalui dan pasti akan menghadapi banyak tantangan, sejarah uang fiat menunjukkan kerentanan bentuk uang ini. Ini adalah salah satu alasan utama mengapa banyak orang sedang mengeksplorasi kemungkinan untuk mulai menggunakan sistem cryptocurrency untuk transaksi keuangan mereka - setidaknya pada tingkat tertentu.

Salah satu ide dasar di balik penciptaan Bitcoin dan cryptocurrency adalah mengeksplorasi bentuk uang baru yang dibangun di atas jaringan peer-to-peer (P2P) yang sepenuhnya terdistribusi. Bitcoin kemungkinan tidak diciptakan untuk sepenuhnya menggantikan sistem moneter fiat, melainkan untuk menawarkan jaringan ekonomi alternatif yang pasti memiliki potensi untuk menciptakan sistem keuangan yang lebih baik untuk masyarakat yang lebih baik.