CeFi vs DeFi: Segala yang Perlu Anda Ketahui!

Saya telah menyelami dunia keuangan dengan mendalam belakangan ini, dan izinkan saya memberitahu Anda - evolusi cepat keuangan benar-benar mencengangkan! Dua istilah yang terus muncul di mana-mana adalah CeFi dan DeFi, dan ada alasan mengapa semua orang membicarakannya.

Apa itu CeFi?

Keuangan Terpusat (CeFi) terasa seperti keuangan tradisional tetapi dengan sentuhan kripto. Ini mengharuskan pengguna untuk mempercayai perantara, mirip dengan perbankan lama, tetapi jangan tertipu - mereka bukan hal yang sama.

Keuangan tradisional mengacu pada lembaga berusia berabad-abad yang baru sekarang mulai menjelajahi aset digital. CeFi, di sisi lain, mewakili perusahaan yang berbasis kripto yang menawarkan produk dan layanan cryptocurrency.

Dalam keuangan terpusat, semua pesanan perdagangan crypto melewati bursa pusat. Platform utama (yang tidak akan saya sebutkan karena regulasi) berfungsi sebagai contoh perusahaan CeFi. Pengguna mendaftar dan menggunakan platform ini untuk berdagang crypto, meminjam, meminjamkan, dan terlibat dalam perdagangan margin.

Namun, ada satu hal yang perlu diperhatikan - saat uang Anda berada di bursa ini, itu sepenuhnya di luar kendali Anda. Jika keamanan mereka gagal, aset Anda menjadi rentan. Banyak serangan keamanan yang menargetkan bursa terpusat, namun pelanggan masih mempercayakan informasi pribadi dan dana mereka kepada mereka. Saya pribadi merasa bahwa kepercayaan buta ini agak mengkhawatirkan!

Apa itu DeFi?

Sementara pelanggan CeFi menempatkan kepercayaan mereka pada perantara, DeFi sepenuhnya menghilangkan perantara dan menggantinya dengan protokol kontrak pintar. Saya menemukan ini benar-benar revolusioner!

Mata uang baru telah muncul berkat blockchain dan fitur-fitur desentralisasi serta tanpa izin yang dimilikinya. Salah satu aspek paling kuat dari blockchain adalah kemampuannya untuk mentransfer dan memperdagangkan aset keuangan tanpa perantara yang tepercaya. DeFi, sebuah sektor baru dalam blockchain, berfokus pada pengembangan teknologi dan layanan keuangan berbasis blockchain menggunakan kontrak pintar.

DeFi memungkinkan perdagangan produk keuangan secara peer-to-peer melalui aplikasi terdesentralisasi berbasis blockchain (DApps). Aplikasi ini, yang dibangun di atas blockchain seperti Ethereum, BNB Chain, Tron, dan Solana, dibuat menggunakan kontrak pintar yang mengatur cara kerja protokol DeFi.

Seperti CeFi dan keuangan tradisional, DeFi menawarkan perdagangan, peminjaman, dan pinjaman - tetapi dengan perbedaan signifikan yang saya temukan sangat membebaskan!

Protokol DeFi beroperasi pada kode, dan dompet non-kustodian berinteraksi dengan mereka. Pengguna mempertahankan kontrol penuh atas aset kripto mereka dengan cara ini. Yang terbaik? Tidak ada pembuatan akun atau KYC yang diperlukan untuk menggunakan layanan DeFi!

DeFi vs CeFi: Membandingkan Berbagai Atribut

1. Verifikasi Publik

Sementara aplikasi DeFi tidak selalu bersumber terbuka, eksekusi dan bytecode mereka harus dapat diverifikasi secara publik di blockchain. Berbeda dengan CeFi, setiap pengguna DeFi dapat mengamati dan memverifikasi bahwa perubahan status DeFi dieksekusi dengan benar. Transparansi ini memberikan kemampuan penyampaian kepercayaan yang tak tertandingi bagi teknologi DeFi - sesuatu yang tidak pernah dicapai oleh keuangan tradisional!

2. Atomicity

Transaksi blockchain memungkinkan tindakan berurutan yang dapat mencakup beberapa transaksi keuangan. Kombinasi ini dapat dieksekusi secara atomik - baik semua operasi selesai atau seluruh transaksi gagal. CeFi tidak memiliki sifat atomik yang dapat diprogram ini, yang saya percaya menempatkannya pada kerugian yang signifikan.

3. Penjagaan

DeFi memungkinkan kontrol langsung atas aset kapan saja (tanpa menunggu bank dibuka). Namun, dengan kekuatan besar datang tanggung jawab besar! Pengguna menanggung sebagian besar risiko teknologi kecuali mereka membeli asuransi. Akibatnya, bursa terpusat, yang pada dasarnya seperti lembaga kustodian tradisional, semakin populer untuk penyimpanan aset kripto - yang tampaknya bertentangan dengan tujuan asli kripto!

4. Biaya Transaksi

Biaya transaksi sangat penting dalam DeFi dan blockchain secara umum untuk mencegah spam. Namun, lembaga keuangan dalam CeFi dapat mengandalkan verifikasi AML pelanggan dan dapat memilih untuk menawarkan layanan transaksi gratis ( atau dipaksa oleh pemerintah untuk menyediakan beberapa layanan gratis ). Ini menciptakan lapangan permainan yang tidak seimbang yang menguntungkan pemain terpusat.

5. Jam Pasar 24/7

Sebagian besar, jika tidak semua, pasar DeFi beroperasi 24/7. DeFi tidak memiliki perdagangan pra dan pasca pasar, sementara CeFi biasanya memiliki likuiditas rendah untuk berbagai komoditas selama waktu ini. Saya pribadi menyukai aspek ini dari DeFi - tidak ada lagi menunggu pasar buka!

6. Privasi

DeFi hanya tersedia di blockchain yang menggunakan kontrak pintar yang tidak melindungi privasi. Blockchain ini menyediakan pseudonimitas daripada anonimitas sejati. Karena bursa terpusat dengan kebijakan AML seringkali menjadi satu-satunya opsi yang layak untuk mengonversi uang menjadi aset kripto, bursa ini memiliki wewenang untuk mengungkapkan kepemilikan alamat kepada penegak hukum. Privasi dalam kripto? Ini lebih rumit daripada yang dipikirkan kebanyakan orang!

7. Risiko Arbitrase Harga

Arbitrase antara dua pertukaran terdesentralisasi di blockchain yang sama tidak memiliki risiko karena atomisitas blockchain. Risiko dapat dibandingkan antara CEX dan hybrid ketika dua DEX di blockchain yang terpisah di-arbitrase.

8. Inflasi

Bank sentral masih memiliki kemampuan untuk menciptakan uang fiat dalam CeFi, dengan inflasi biasanya diukur berdasarkan nilai keranjang konsumen yang representatif (CPI).

Beberapa pasokan aset cryptocurrency dapat berubah dalam ekosistem DeFi. Bitcoin menghadapi dilema di mana pasokannya memiliki batas keras, tetapi aktivitas ekonomi yang harus dipertahankannya tidak, yang mengarah pada kelangkaan moneter. Selain itu, tanpa hadiah blok dan dengan demikian inflasi, Bitcoin dan blockchain secara umum mungkin tidak stabil secara keamanan. Apakah BTC dan cryptocurrency lainnya akan mengalami perbedaan pendapatan yang serius akibat inflasi sistem fiat? Keputusan masih belum diambil, dan saya skeptis bahwa cryptocurrency dapat sepenuhnya menyelesaikan masalah ini.

Kelebihan dan Kekurangan CeFi dan DeFi

Saya telah mengalami kedua sistem, dan masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan:

Keuntungan CeFi:

• Familiaritas - beroperasi seperti penyedia layanan keuangan tradisional
• Dukungan fiat ke kripto - mudah membeli kripto dengan mata uang nasional Anda

Kekurangan CeFi:

• Masalah penyimpanan - mereka mengontrol aset digital Anda dengan memegang kunci privat
• Informasi pribadi diperlukan - berbagi detail pribadi adalah wajib
• Kurangnya transparansi - keputusan dibuat di balik pintu tertutup
• Pembatasan - batasan lokasi mungkin mencegah akses

Keuntungan DeFi:

• Pengelolaan sendiri - pengguna mengontrol aset mereka sendiri
• Privasi - tidak ada informasi pribadi yang diperlukan
• Tanpa izin - siapa pun yang memiliki dompet dan internet dapat berpartisipasi
• Transparansi - transaksi ditampilkan secara publik di blockchain

Kekurangan DeFi:

• Risiko kontrak pintar - penyerang dapat mengeksploitasi kerentanan
• Kurva pembelajaran yang curam - protokol yang tidak dikenal dan unik
• Skalabilitas - mewarisi batasan jaringan blockchain

Mana yang Lebih Baik?

Itu sepenuhnya tergantung pada kebutuhan pengguna yang berbeda. Mereka yang menghargai kedaulatan finansial dan privasi mungkin lebih memilih protokol DeFi, sementara investor institusi sering lebih memilih platform CeFi yang diatur. Ini menjelaskan mengapa CeFi dan DeFi telah coexist begitu lama - mereka melayani kebutuhan yang berbeda dan jenis pengguna yang berbeda.

Secara pribadi, saya menemukan nilai di kedua sistem, tetapi saya semakin tertarik pada janji DeFi untuk kebebasan finansial yang sejati - bahkan dengan keterbatasan saat ini. Teknologi ini masih berkembang, dan saya bersemangat untuk melihat ke mana arahnya selanjutnya!