Agar stablecoin dapat memenangkan ritel, mereka perlu tidak terlihat

Visa sedang memperluas pilot penyelesaian stablecoin-nya. Stripe sekarang menawarkan pembayaran USDC (USDC). PYUSD milik PayPal terintegrasi di seluruh dompet dan alur checkout, dengan fitur "Bayar dengan Kripto" yang akan datang. Jika Anda mengikuti berita, mungkin tampak seolah stablecoin sudah menjadi arus utama.

Ringkasan

• Meskipun nama-nama besar seperti Visa dan PayPal mengintegrasikan stablecoin, sebagian besar pedagang tidak memintanya — mereka hanya ingin pembayaran yang cepat, andal, dan berbiaya rendah.
• Alat stablecoin saat ini menciptakan gesekan dengan manajemen dompet, integrasi fiat yang buruk, dan kepatuhan yang berantakan — memperlambat adopsi.
• Para pemenang dalam sejarah (Stripe, Shopify, Square) berhasil dengan membuat hidup lebih mudah bagi pedagang; stablecoin harus melakukan hal yang sama.
• Stablecoin akan berkembang saat mereka "menghilang" ke dalam alur checkout — menawarkan penyelesaian instan, laporan yang bersih, dan konversi fiat yang mulus.

Tapi bicaralah dengan pedagang nyata, dan kenyataannya berbeda.

Sebagian besar bisnis tidak meminta stablecoin. Mereka tidak mengejar protokol terbaru atau mengamati tren layer-2. Mereka hanya ingin dibayar — dengan cepat, dapat diandalkan, dan tanpa biaya tinggi atau kerumitan operasional. Stablecoin benar-benar dapat mendukung itu. Tetapi saat ini, sebagian besar alat tidak.

Masa depan adopsi stablecoin tidak tentang ideologi atau antusiasme konsumen. Ini tentang infrastruktur yang berfungsi. Bagi pedagang, rantai mana transaksi diselesaikan tidak penting. Yang penting adalah apakah transaksi diselesaikan tepat waktu, dalam mata uang yang benar, dan dengan pelaporan yang jelas.

Proses pembayaran stablecoin yang ideal seharusnya terasa seperti tidak ada apa-apa

Sebagian besar bisnis tidak mencari untuk "menerima stablecoin" hanya untuk itu. Mereka mencari stablecoin yang menawarkan keuntungan nyata bagi pelanggan: penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, perlindungan dari chargeback, dan pembayaran lintas batas yang lebih mudah.

Saat ini, sebagian besar implementasi menciptakan lebih banyak kompleksitas daripada yang dihilangkan. Manajemen dompet, rekonsiliasi manual, integrasi fiat yang terbatas, dan persyaratan kepatuhan yang terus berkembang semuanya menciptakan gesekan. Dan ketika alat tidak cocok dengan sistem yang sudah digunakan pedagang, adopsi terhenti.

Platform pembayaran yang berkembang paling cepat — Stripe, Shopify, Square — tidak menang karena mereka menciptakan kembali pembayaran. Mereka menang karena mereka membuatnya lebih mudah. Stripe menawarkan API satu baris yang mengabstraksi sakit kepala dari mengintegrasikan pembayaran kartu. Shopify membangun lapisan e-commerce yang menyatukan saluran penjualan yang terfragmentasi. Square mengemas perangkat keras dan perangkat lunak menjadi sesuatu yang bisa diambil dan digunakan oleh setiap pedagang. Alat-alat ini berhasil karena mereka membuat hidup pedagang lebih mudah, bukan karena mereka memasang teknologi baru di atas meja. Infrastruktur stablecoin perlu melakukan hal yang sama.

Agar stablecoin dapat layak secara skala, mereka perlu menghilang dari pengalaman pengguna. Pelanggan harus melihat harga dalam mata uang lokal. Penyelesaian harus instan, dengan atau tanpa konversi fiat. Pengembalian dana dan pembalikan harus didukung. Pelaporan harus jelas. Dan pedagang tidak boleh pernah harus memikirkan rantai mana yang memproses transaksi.

Ketika sistem pembayaran berfungsi, tidak ada yang bertanya bagaimana. Stablecoin akan menang bukan dengan menjadi terlihat, tetapi dengan menjadi membosankan — diam-diam melakukan pekerjaan, tanpa kejutan atau gesekan.

Stablecoin menawarkan keuntungan nyata — tetapi hanya jika gesekan dihilangkan

Stablecoin dapat mengurangi biaya transaksi, menghilangkan chargeback, menyelesaikan dana secara instan, dan memperlancar pembayaran lintas batas. Bagi pedagang yang menghadapi margin ketat atau akses perbankan yang sulit, ini adalah manfaat yang sangat penting.

Tetapi keuntungan tersebut seringkali terkubur di bawah antarmuka yang rumit dan integrasi yang buruk. Sebuah sistem yang memangkas biaya tetapi meningkatkan beban operasional tidak akan dapat berkembang. Teknologinya sudah siap. Apa yang hilang adalah infrastruktur yang menghadap pedagang yang mengabstraksi lapisan kripto dan fokus pada kinerja.

Terlalu sering, manfaat dari stablecoin tidak berfungsi di tahap terakhir. Satu penyedia mungkin mendukung penyelesaian cepat, tetapi tidak ada jalur keluar fiat. Yang lain mungkin menawarkan pengalaman pengguna yang halus tetapi dukungan rantai yang terbatas atau struktur biaya yang tidak jelas. Hasilnya adalah kumpulan solusi setengah, bukan sistem yang kohesif.

Bagi bisnis yang menggunakannya, ketidakcocokan ini sangat merugikan. Alat yang menghemat uang pada satu transaksi tetapi memperkenalkan usaha manual pada lima transaksi lainnya bukanlah peningkatan bersih. Apa yang dibutuhkan pedagang adalah keandalan — harga yang jelas, aliran yang dapat diandalkan, dan kompatibilitas dengan operasi yang sudah ada. Sampai ekosistem menstandarkan harapan tersebut, sebagian besar pedagang akan kembali kepada apa yang sudah mereka ketahui.

Dengan raksasa pembayaran global mulai bereksperimen dengan jalur stablecoin, waktu sangat penting. Jika infrastruktur kripto-natif tidak memenuhi harapan pedagang sekarang, yang lain akan mengisi celah tersebut — dan mereka akan melakukannya dengan sistem kepemilikan yang mereplikasi gesekan yang sama yang seharusnya diatasi oleh stablecoin.

Permintaan konsumen tidak mendorong pembayaran, utilitas pedagang yang melakukannya

Sangat menggoda untuk berpikir bahwa adopsi stablecoin akan mengikuti antusiasme konsumen. Namun, sebagian besar pergeseran besar dalam perilaku pembayaran tidak dimulai dari pengguna. Menurut survei Motley Fool baru-baru ini, hanya 27% orang Amerika yang pernah menggunakan stablecoin. Angka itu akan meningkat, tetapi ini adalah pengingat bahwa adopsi massal tidak datang dari bawah ke atas. Ini datang dari bisnis yang mengintegrasikan alat-alat ini di balik layar.

Stablecoin tidak akan menjadi arus utama karena konsumen memintanya. Mereka akan menjadi arus utama ketika bisnis menyadari bahwa mereka menawarkan cara yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih sederhana untuk dibayar. Stripe tidak perlu menjelaskan bagaimana jaringan kartu bekerja. Square tidak memulai dengan spesifikasi perangkat keras. Mereka berhasil dengan membuat pembayaran lebih mudah bagi orang-orang yang melakukan pekerjaan.

Demikian pula, stablecoin tidak perlu terlihat untuk mengubah pembayaran. Mereka perlu dapat digunakan. Dan jika mereka dapat digunakan, sebagian besar pedagang tidak akan peduli teknologi apa yang ada di bawahnya — mereka hanya akan senang bahwa itu berfungsi.

Anna Štrébl

Anna Štrébl adalah CEO Confirmo, sebuah platform pembayaran stablecoin yang membuat pembayaran global cepat, hemat biaya, dan tanpa usaha.