Perbandingan margin terisolasi dan margin silang dalam perdagangan cryptocurrency

Dipublikasikan 2025-09-29 02:05

Di Gate, trader dapat memilih antara dua mode perdagangan margin: isolasi dan cross-margin. Saat menggunakan margin isolasi, trader dapat membatasi risiko dengan mengalokasikan jumlah margin tertentu untuk setiap posisi terpisah. Dalam hal cross-margin, seluruh saldo akun margin digunakan sebagai jaminan, yang memberikan fleksibilitas lebih besar dan persyaratan margin yang lebih rendah. Pemilihan antara mode ini tergantung pada strategi perdagangan individu dan toleransi terhadap risiko.

Fitur Margin Terisolasi

Dalam mode margin terisolasi, setiap pasangan perdagangan memiliki akun margin independennya sendiri. Trader dapat membuka akun terpisah untuk setiap pasangan yang ingin mereka perdagangkan menggunakan margin terisolasi. Penting untuk dicatat bahwa transaksi pada akun tersebut hanya dibatasi pada cryptocurrency yang termasuk dalam pasangan perdagangan yang relevan. Misalnya, di akun margin terisolasi BTCUSDC, transaksi hanya dapat dilakukan dengan BTC dan USDC.

Posisi untuk berbagai pasangan perdagangan dalam mode ini independen satu sama lain. Untuk meningkatkan margin untuk posisi tertentu, perlu untuk menyetorkan dana tambahan ke akun margin terisolasi yang sesuai. Sistem tidak akan secara otomatis menggunakan margin dari akun terisolasi lainnya.

Tingkat margin dan risiko yang terkait dihitung secara terpisah untuk setiap akun margin terisolasi. Jika salah satu posisi mengalami likuidasi, itu tidak akan mempengaruhi posisi lain yang dibuka dalam mode margin terisolasi.

Prinsip kerja margin silang

Saat menggunakan margin silang, margin didistribusikan di antara semua posisi terbuka. Trader hanya dapat memiliki satu akun untuk margin silang, yang memberikan akses ke semua pasangan perdagangan yang tersedia.

Tingkat margin dalam kasus ini dihitung berdasarkan total nilai aset dan kewajiban di akun margin silang. Sistem secara terus-menerus memantau tingkat margin dan mengirimkan pemberitahuan jika perlu menambah jaminan atau menutup beberapa posisi.

Contoh Perbandingan Mode Perdagangan Margin

Mari kita pertimbangkan situasi di mana ETH dan BCH diperdagangkan masing-masing pada 2000 USDC. Dua trader, A dan B, masing-masing menyetor 4000 USDC ke akun margin mereka dan membeli ETH dan BCH dengan rata-rata leverage 3x. Trader A menggunakan margin silang, sedangkan trader B menggunakan margin terisolasi. Dalam contoh ini, kita tidak memperhitungkan biaya dan bunga.

Situasi awal:

Trader A (cross-margin)

• Aset: 3 ETH, 3 BCH
• Jaminan: 4000 USDC
• Tingkat margin: (3 ETH * 2000 + 3 BCH * 2000) / 8000 = 1,5
• Status: normal

Trader B (margin terisolasi)

ETHUSDC:

• Aset: 3 ETH
• Jaminan: 2000 USDC
• Tingkat margin: 3 ETH * 2000 / 4000 = 1,5
• Status: normal

BCHUSDC:

• Aktif: 3 BCH
• Jaminan: 2000 USDC
• Tingkat margin: 3 BCH * 2000 / 4000 = 1,5
• Status: normal

Dalam dua hari: ETH naik menjadi 2300 USDC, BCH turun menjadi 1500 USDC

Trader A (cross-margin)

• Aset: 3 ETH, 3 BCH
• Tingkat margin: (3 ETH * 2300 + 3 BCH * 1500) / 8000 = 1,425
• Status: normal

Trader B (margin terisolasi)

ETHUSDC:

• Aset: 3 ETH
• Tingkat margin: 3 ETH * 2300 / 4000 = 1,725
• Status: normal, keuntungan 900 USDC

BCHUSDC:

• Aset: 3 BCH
• Tingkat margin: 3 BCH * 1500 / 4000 = 1,125
• Status: margin call, diperlukan penambahan dana

Dalam lima hari: ETH - 2200 USDC, BCH - 1000 USDC. Trader tidak menambahkan dana tambahan.

Trader A (cross-margin)

• Aset: 3 ETH, 3 BCH
• Tingkat margin: (3 ETH * 2200 + 3 BCH * 1000) / 8000 = 1,2
• Status: margin call, diperlukan penyetoran tambahan

Trader B ( margin terisolasi )

ETHUSDC:

• Aset: 3 ETH
• Tingkat margin: 3 ETH * 2200 / 4000 = 1,65
• Status: normal, keuntungan 600 USDC

BCHUSDC:

• Aset: 0
• Tingkat margin: tidak berlaku
• Status: posisi dilikuidasi (3 * 1000 / 4000 < 1)

Contoh ini secara jelas menunjukkan perbedaan antara dua mode perdagangan margin dan dampaknya terhadap manajemen risiko serta potensi keuntungan.