📈 Posisi panjang dan pendek dalam perdagangan kripto: apa itu?

Saat terjun ke dalam dunia kripto, pengguna menghadapi banyak istilah khusus yang terkait dengan berbagai aspek dan arah kegiatan dalam industri ini.

Istilah-istilah seperti "long" dan "short" sering muncul dalam konteks perdagangan. Dalam artikel ini, kami akan membahas arti istilah-istilah ini, menjelaskan mekanisme kerja transaksi yang relevan, dan manfaatnya bagi trader.

Asal Usul Istilah "short" dan "long"

Asal usul kata "short" dan "long" dalam perdagangan hari ini tidak dapat ditentukan dengan tepat. Namun, salah satu penyebutan publik awal dari istilah ini tercatat dalam edisi The Merchant's Magazine, and Commercial Review untuk paruh pertama tahun 1852.

Dalam hal penerapan kata-kata ini dalam trading, salah satu versi mengaitkannya dengan makna aslinya. Jadi, transaksi yang menunggu kenaikan aset sering disebut "long" (ing. long - panjang ), karena kenaikan harga jarang terjadi dengan cepat, dan posisi semacam itu dibuka dalam jangka waktu yang lama. Di sisi lain, operasi yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga disebut "short" (ing. short - pendek ), karena untuk melaksanakannya dibutuhkan waktu yang jauh lebih sedikit.

Inti dari "short" dan "long" dalam trading

"Long" dan "short" adalah jenis posisi yang dibuka oleh trader dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan (long) atau penurunan (short) nilai aset di masa depan.

Posisi beli mengacu pada pembelian aset pada harga saat ini dengan penjualan setelah harga naik. Misalnya, jika trader yakin bahwa token yang saat ini berharga $100 akan segera naik menjadi $150, ia cukup membelinya dan menunggu harga target. Keuntungan dalam hal ini adalah selisih antara harga beli dan harga jual.

Posisi jual dibuka dengan asumsi bahwa suatu aset dinilai terlalu tinggi dan akan turun harganya di masa depan. Untuk mendapatkan keuntungan dari hal ini, trader meminjam instrumen ini dari bursa dan segera menjualnya dengan harga saat ini. Kemudian dia menunggu penurunan harga dan membeli kembali jumlah aset yang sama, tetapi dengan harga yang lebih rendah, dan mengembalikannya ke bursa.

Misalnya, jika menurut pendapat pengguna harga bitcoin seharusnya turun dari $61 000 menjadi $59 000, ia dapat meminjam satu bitcoin dari bursa dan segera menjualnya dengan harga saat ini. Ketika harga jatuh, ia membeli satu bitcoin yang sama, tetapi dengan harga $59 000 dan mengembalikannya ke bursa. Sisa $2000 ( dikurangi biaya pinjaman ) dan menjadi keuntungan trader.

Meskipun mekanisme transaksi itu sendiri mungkin tampak cukup rumit, pada praktiknya semua ini terjadi "di balik layar" platform perdagangan dan dilakukan dalam hitungan detik. Di tingkat pengguna, membuka dan menutup posisi dilakukan dengan menekan tombol yang sesuai di terminal perdagangan.

Banteng dan Beruang di Pasar

Istilah "bull" dan "bear" banyak digunakan baik dalam trading maupun di luar itu dan biasanya digunakan untuk menunjukkan kategori utama peserta pasar berdasarkan posisi mereka.

"Bulls" adalah trader yang percaya bahwa secara keseluruhan pasar atau aset tertentu akan tumbuh, sehingga mereka membuka posisi panjang, yaitu membeli. Dengan demikian, mereka berkontribusi terhadap peningkatan permintaan dan nilai aset. Istilah itu sendiri berasal dari gambaran bahwa banteng harus "mendorong" harga naik dengan tanduknya.

"Beruang" adalah para pelaku pasar yang mengantisipasi penurunan harga dan membuka posisi pendek dengan menjual aset, sehingga mempengaruhi nilai mereka. Seperti halnya dengan "banteng", nama ini berasal dari gambaran bahwa "beruang" menekan harga dengan kaki mereka, memaksa harga untuk turun.

Berdasarkan istilah-istilah ini, terbentuklah dan menyebarlah konsep-konsep pasar bullish dan bearish yang umum di industri kripto. Yang pertama ditandai dengan kenaikan harga secara keseluruhan, sedangkan yang kedua - dengan penurunan harga.

Hedging dalam trading

Hedging adalah metode manajemen risiko dalam trading dan investasi. Strategi ini juga terkait dengan "long" dan "short", karena melibatkan penggunaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan kerugian dalam kasus pergeseran harga yang tidak terduga.

Misalnya, trader membeli satu bitcoin dengan harapan harga akan naik, tetapi tidak mengecualikan kemungkinan penurunan harga jika terjadi peristiwa tertentu. Dia tidak tahu dengan pasti apakah peristiwa ini akan terjadi, tetapi dapat menggunakan hedging untuk mengurangi kerugian dalam kasus skenario yang tidak menguntungkan.

Bergantung pada pasar dan strategi perdagangan, berbagai alat dapat digunakan untuk hedging, seperti membeli cryptocurrency dengan korelasi terbalik atau mempertahankan aset spot dan opsi put. Namun, cara hedging yang paling populer dan sederhana adalah membuka posisi yang berlawanan.

Misalnya, jika seorang trader percaya bahwa bitcoin akan naik harganya, maka untuk mendapatkan keuntungan ia membuka posisi long untuk dua bitcoin. Pada saat yang sama, ia juga membuka posisi short untuk satu bitcoin, untuk mengurangi kerugian jika harapannya tidak terwujud.

Misalkan, aset tumbuh dari $30 000 hingga $40 000. Untuk menghitung total imbal hasil posisi, kita gunakan rumus:

pendapatan = ukuran posisi long - ukuran posisi short * selisih nilai

Dalam kasus kami ini:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Jika peristiwa berkembang sesuai skenario yang tidak menguntungkan dan harga bitcoin turun dari $30 000 menjadi $25 000, maka kita akan mendapatkan hasil berikut:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Dengan demikian, hedging memungkinkan untuk mengurangi kerugian dalam skenario yang tidak menguntungkan menjadi setengah - dari $10 000 menjadi $5 000. Dalam hal ini, penting untuk diperhatikan bahwa sebagai semacam "biaya asuransi", trader telah mengurangi potensi pendapatan dari kenaikan harga menjadi setengah.

Seringkali pemula tanpa pengalaman trading berpikir bahwa membuka dua posisi berlawanan dengan ukuran yang sama dapat melindungi trader dari risiko apa pun. Namun, dalam praktiknya, strategi semacam itu akan menyebabkan keuntungan dari satu transaksi sepenuhnya terhapus oleh kerugian dari yang lain. Dan kebutuhan untuk membayar komisi dan biaya operasional lainnya mengubah strategi ini dari netral menjadi merugikan.

Perdagangan Berjangka dan Perannya

Futures adalah instrumen derivatif yang memungkinkan menghasilkan uang dari pergerakan harga suatu aset tanpa memilikinya. Kontrak berjangka memberikan kesempatan untuk membuka posisi pendek dan panjang, mengambil keuntungan dari penurunan nilai, yang tidak mungkin dilakukan di pasar spot.

Ada klasifikasi yang berkembang dari futures yang digunakan di pasar saham, komoditas, dan keuangan, namun di industri kripto, kontrak berjangka tanpa batas dan kontrak penyelesaian adalah yang paling umum.

Ketidakterbatasan berarti tidak adanya tanggal jatuh tempo pada kontrak. Ini memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi selama yang diperlukan dan menutupnya kapan saja.

Perhitungan ( atau ketidakpenyerahan ) mengacu pada bahwa setelah transaksi selesai, trader tidak menerima aset itu sendiri, tetapi hanya selisih antara nilainya pada saat membuka dan menutup posisi, yang dinyatakan dalam mata uang tertentu.

Untuk membuka posisi panjang, digunakan kontrak futures beli, sedangkan untuk posisi pendek, digunakan kontrak futures jual. Yang pertama mengasumsikan pembelian aset di masa depan dengan harga yang ditetapkan pada saat pembukaan, sedangkan yang kedua mengasumsikan penjualannya dengan ketentuan yang sama.

Juga perlu diperhatikan bahwa untuk mempertahankan posisi di sebagian besar platform perdagangan, trader membayar biaya pendanaan setiap beberapa jam - selisih antara harga aset di pasar spot dan pasar berjangka.

Likuidasi dan cara menghindarinya

Likuidasi adalah penutupan posisi trader secara paksa yang terjadi saat trading dengan dana pinjaman. Biasanya, ini terjadi saat terjadi perubahan tajam dalam nilai aset, ketika margin (ukuran jaminan) tidak cukup untuk mendukung posisi tersebut.

Dalam situasi seperti itu, platform perdagangan sebelumnya mengirimkan kepada trader yang disebut margin call - tawaran untuk menyetor dana tambahan untuk mempertahankan posisi. Jika tidak dilakukan, maka saat mencapai tingkat harga tertentu, transaksi akan secara otomatis ditutup.

Menghindari likuidasi akan dibantu oleh keterampilan manajemen risiko, serta kemampuan untuk mengelola dan melacak banyak posisi terbuka.

Keuntungan dan kerugian menggunakan "short" dan "long" dalam perdagangan

Dalam menggunakan "short" dan "long" dalam strategi perdagangan, perlu dipertimbangkan:

Posisi panjang lebih mudah dipahami, karena pada dasarnya bekerja seperti membeli aset di pasar spot.

Posisi pendek memiliki logika eksekusi yang lebih kompleks dan sering kali bertentangan dengan intuisi, selain itu, penurunan harga biasanya terjadi lebih cepat dan kurang dapat diprediksi daripada kenaikan.

Selain itu, trader sering menggunakan leverage untuk memaksimalkan hasil finansial. Namun, perlu diingat bahwa penggunaan dana pinjaman tidak hanya dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar secara potensial, tetapi juga terkait dengan risiko tambahan dan kebutuhan untuk terus memantau tingkat jaminan (marjin).

Kesimpulan

Bergantung pada proyeksi harga, trader dapat menggunakan posisi pendek (short) dan posisi panjang (long) untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan atau penurunan harga. Berdasarkan posisi yang dipegang, peserta pasar dikategorikan sebagai "bull" yang mengharapkan kenaikan, atau "bear" yang bertaruh pada penurunan.

Secara umum, untuk membuka "long" atau "short" digunakan futures atau derivatif lainnya. Alat-alat ini memungkinkan untuk menghasilkan uang dari spekulasi mengenai harga aset tanpa perlu memiliki aset tersebut, serta membuka peluang untuk penghasilan tambahan melalui penggunaan dana pinjaman (leverage). Namun, jangan lupa bahwa penggunaannya meningkatkan tidak hanya potensi pendapatan, tetapi juga risiko.