Obligasi: Apa itu dan bagaimana cara kerjanya?

Saya selalu terpesona oleh instrumen keuangan yang disebut obligasi. Saya akan menceritakan kepada Anda bagaimana surat utang ini berfungsi, dengan sentuhan pribadi yang mencerminkan pengalaman saya di bidang ini.

Poin-poin penting

• Obligasi adalah sekuritas utang yang diterbitkan oleh pemerintah, kotamadya, atau perusahaan, menawarkan opsi investasi yang stabil dengan pembayaran bunga reguler dan pengembalian modal pada saat jatuh tempo.

• Seperti aset keuangan lainnya, harga dan hasilnya secara langsung dipengaruhi oleh suku bunga dan kondisi ekonomi, tetapi cenderung kurang volatil dibandingkan dengan cryptocurrency dan saham.

• Pasar obligasi dan hubungannya dengan suku bunga dapat memberikan gambaran tentang keadaan ekonomi saat ini dan masa depan, mempengaruhi sentimen investor terhadap kripto, saham, dan pasar lainnya.

Apa itu obligasi?

Sebuah obligasi, itu seperti IOU finansial. Ketika Anda membeli obligasi, Anda pada dasarnya meminjamkan uang kepada penerbit - sebuah pemerintah, kota, atau perusahaan. Sebagai imbalannya, mereka berkomitmen untuk membayar bunga ( yang disebut kupon ) secara teratur dan mengembalikan jumlah pokok pada saat jatuh tempo.

Saya masih ingat kewajiban negara pertama saya - perasaan aman itu hampir dapat dirasakan, meskipun imbal hasilnya tidak ada yang menarik dibandingkan dengan kripto yang saya ikuti saat itu.

Jenis Obligasi

1. Obligasi Negara: Diterbitkan oleh pemerintah nasional. Misalnya, surat utang negara AS, gilts Inggris, atau Bunds Jerman.

2. Obligasi municipal: Diterbitkan oleh otoritas lokal untuk membiayai proyek publik seperti sekolah atau jalan raya.

3. Kewajiban Perusahaan: Diterbitkan oleh perusahaan untuk mengumpulkan modal untuk ekspansi, operasi, atau kegiatan lainnya.

4. Obligasi Tabungan: Biasanya obligasi bernilai rendah yang diterbitkan oleh pemerintah untuk investor kecil.

Bagaimana obligasi berfungsi?

Emisi dan penetapan harga

Obligasi memiliki nilai nominal, suku bunga kupon, dan tanggal jatuh tempo. Mereka dijual di pasar primer saat penerbitan pertamanya, kemudian diperdagangkan di pasar sekunder.

Di pasar sekunder ini, harga berfluktuasi berdasarkan suku bunga, kondisi ekonomi, dan solvabilitas penerbit. Pasar sekunder memberikan likuiditas, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual sebelum jatuh tempo - fleksibilitas yang kadang saya temukan sangat penting dalam portofolio saya.

Pembayaran bunga

Pemegang obligasi menerima pembayaran bunga secara reguler, biasanya setengah tahunan atau tahunan. Pembayaran ini mewakili persentase tetap dari nilai nominal. Misalnya, sebuah obligasi senilai 1 000$ dengan kupon 5% akan membayar 50$ per tahun.

Saya selalu menghargai kepastian ini, terutama ketika sisa pasar menjadi kacau!

Kematangan

Jatuh tempo adalah tanggal di mana penerbit harus membayar kembali nilai nominal kepada pemegang. Jatuh tempo dapat bersifat pendek (kurang dari 3 tahun), menengah (3-10 tahun) atau panjang (lebih dari 10 tahun).

Peran obligasi di pasar keuangan

Nilai pelindung

Obligasi, terutama obligasi pemerintah, dianggap sebagai aset yang aman. Mereka umumnya kurang volatil dibandingkan dengan kripto dan saham. Para investor sering beralih ke obligasi ini pada saat ketidakpastian ekonomi.

Saya harus mengakui bahwa saya sendiri telah melikuidasi beberapa posisi kripto pada akhir 2022 untuk berlindung di obligasi - keputusan yang tidak saya sesali!

Diversifikasi portofolio

Mengintegrasikan obligasi ke dalam portofolio membantu mendiversifikasi risiko. Meskipun imbal hasilnya lebih rendah, stabilitas ini dapat menyelamatkan investasi Anda ketika segalanya hancur di tempat lain.

Indikator suku bunga

Harga dan imbal hasil obligasi dipengaruhi oleh suku bunga. Hubungan terbalik ini menjadikannya indikator penting dari tren suku bunga dan kebijakan moneter.

Hubungan antara obligasi dan sentimen pasar

Indikator ekonomi

Pasar obligasi dipantau sebagai indikator kesehatan ekonomi. Kurva imbal hasil, yang mencerminkan imbal hasil obligasi dengan jangka waktu yang berbeda, dapat memberikan sinyal tentang prospek ekonomi.

Kurva imbal hasil terbalik - di mana imbal hasil jangka pendek melebihi imbal hasil jangka panjang - sering dianggap sebagai prediktor resesi. Saya telah melihat beberapa investor mengabaikan sinyal ini pada tahun 2007... hanya untuk menyesalinya dengan pahit kemudian.

Perilaku investor

Sentimen pasar mempengaruhi harga obligasi. Ketika para investor percaya diri terhadap ekonomi, mereka dapat menjual obligasi untuk berinvestasi di saham, yang menyebabkan harga obligasi turun. Sebaliknya, di masa ketidakpastian, mereka dapat bergegas menuju obligasi, mendorong harga naik dan mengurangi imbal hasil.

Dampak Obligasi terhadap Pasar Crypto

Pilihan investasi

Dalam periode stabilitas ekonomi, para investor mungkin lebih memilih keamanan obligasi daripada kripto, yang berpotensi menyebabkan keluarnya modal dari pasar kripto. Namun, dalam periode suku bunga rendah atau ketidakstabilan ekonomi, beberapa orang mungkin beralih ke kripto untuk potensi imbal hasil yang lebih tinggi.

Obligasi umumnya dipilih karena suku bunga dan stabilitasnya, sementara saham dan kripto dianggap sebagai aset yang lebih volatil dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi.

Penutupan dan diversifikasi

Beberapa investor menggunakan obligasi untuk melindungi posisi mereka di pasar crypto yang volatil. Obligasi dapat memberikan pendapatan yang stabil dan mengimbangi risiko tinggi yang terkait dengan crypto. Dalam praktiknya, banyak portofolio menggabungkan berbagai kelas aset untuk mengurangi risiko keuangan secara keseluruhan.

Lingkungan regulasi

Lingkungan regulasi untuk obligasi sudah mapan, sementara pasar kripto terus berkembang. Perubahan dalam regulasi yang memengaruhi obligasi, seperti penyesuaian suku bunga oleh bank sentral, dapat secara tidak langsung memengaruhi pasar kripto dengan memengaruhi perilaku investor.

Obligasi memainkan peran penting di pasar keuangan, menawarkan opsi investasi yang stabil dan berfungsi sebagai indikator kesehatan ekonomi. Mereka berkontribusi pada diversifikasi dan membentuk sentimen pasar. Memahami cara kerja dan dampaknya terhadap pasar dapat membantu para investor membuat keputusan yang lebih cerdas dan membangun portofolio yang lebih terdiversifikasi dan tahan banting.