Memahami Risiko Keuangan

Inti dari Risiko Keuangan

Risiko finansial, pada intinya, mewakili potensi kerugian moneter atau devaluasi aset. Dalam ranah pasar keuangan, risiko ini dapat diukur sebagai kemungkinan kerugian finansial yang terkait dengan aktivitas perdagangan atau investasi. Sangat penting untuk memahami bahwa risiko bukanlah kerugian yang sebenarnya, tetapi lebih kepada potensi untuk mengalami kerugian.

Intinya, banyak transaksi dan layanan keuangan secara inheren membawa risiko kehilangan, yang secara kolektif kita sebut sebagai risiko keuangan. Konsep ini melampaui pasar keuangan saja, menemukan aplikasi di berbagai domain termasuk manajemen bisnis dan operasi pemerintah.

Proses mengevaluasi dan menangani risiko finansial umumnya dikenal sebagai manajemen risiko. Namun, sebelum membahas strategi manajemen risiko, sangat penting untuk memahami dasar-dasar risiko finansial dan berbagai manifestasinya.

Risiko keuangan dapat dikategorikan dan didefinisikan dengan berbagai cara. Beberapa klasifikasi yang notable termasuk risiko investasi, risiko operasional, risiko kepatuhan, dan risiko sistemik.

Jenis-jenis Risiko Keuangan

Risiko finansial dapat dikategorikan dengan berbagai cara, dengan definisi yang mungkin bervariasi secara signifikan tergantung pada konteks. Mari kita eksplorasi risiko investasi, operasional, kepatuhan, dan sistemik secara singkat.

Risiko Investasi

Risiko investasi adalah risiko yang terkait dengan kegiatan perdagangan dan investasi. Meskipun ada berbagai bentuk risiko investasi, sebagian besar terkait dengan fluktuasi harga pasar. Risiko pasar, likuiditas, dan kredit dapat dianggap sebagai bagian dari kategori risiko investasi.

Risiko Pasar

Risiko pasar mengacu pada potensi kerugian akibat fluktuasi harga aset. Misalnya, jika seorang investor membeli cryptocurrency, mereka terpapar risiko pasar karena volatilitas harga dapat menyebabkan penurunan nilai.

Mengelola risiko pasar dimulai dengan menilai potensi kerugian jika harga aset bergerak tidak menguntungkan. Langkah selanjutnya melibatkan pengembangan strategi untuk membimbing tindakan investor sebagai respons terhadap pergerakan pasar.

Investor biasanya menghadapi risiko pasar baik langsung maupun tidak langsung. Risiko pasar langsung berkaitan dengan potensi kerugian akibat pergerakan harga yang merugikan dari aset yang dimiliki. Di sisi lain, risiko pasar tidak langsung berkaitan dengan risiko sekunder atau yang kurang jelas yang mempengaruhi nilai aset.

Sebagai contoh, dalam pasar ekuitas, fluktuasi suku bunga dapat mempengaruhi harga saham secara tidak langsung. Jika seorang investor memiliki saham di sebuah perusahaan, investasi mereka mungkin dipengaruhi secara tidak langsung oleh perubahan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi dapat membuatnya lebih sulit bagi perusahaan untuk tumbuh atau mempertahankan profitabilitas. Selain itu, suku bunga yang meningkat dapat mendorong investor lain untuk menjual saham mereka untuk mengelola utang yang lebih mahal.

Perlu dicatat bahwa suku bunga dapat mempengaruhi pasar keuangan baik secara langsung maupun tidak langsung. Sementara suku bunga mempengaruhi saham secara tidak langsung, mereka memiliki dampak langsung pada obligasi dan sekuritas pendapatan tetap lainnya. Oleh karena itu, tergantung pada asetnya, risiko suku bunga dapat dianggap sebagai risiko langsung atau tidak langsung.

Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas mengacu pada potensi ketidakmampuan untuk dengan cepat membeli atau menjual aset tanpa menyebabkan perubahan harga yang signifikan.

Pertimbangkan skenario di mana seorang investor membeli 1.000 unit cryptocurrency seharga $10 masing-masing. Jika harga tetap stabil setelah beberapa bulan, masih diperdagangkan sekitar $10, di pasar yang likuid dengan volume tinggi, investor dapat dengan cepat menjual investasi $10.000 mereka karena ada cukup banyak pembeli yang bersedia membayar $10 per unit. Namun, di pasar yang tidak likuid, mungkin ada sedikit pembeli yang bersedia membayar $10 per unit, memaksa investor untuk menjual sebagian besar kepemilikan mereka dengan harga yang jauh lebih rendah.

Risiko Kredit

Risiko kredit adalah potensi bagi pemberi pinjaman untuk kehilangan uang akibat gagal bayar oleh peminjam. Misalnya, ketika satu orang meminjamkan uang kepada orang lain, mereka menghadapi risiko kredit - kemungkinan bahwa peminjam tidak akan membayar kembali pinjaman.

Dari perspektif yang lebih luas, krisis ekonomi dapat terjadi jika risiko kredit suatu negara berkembang ke tingkat yang tidak wajar. Krisis keuangan paling parah dalam sejarah terbaru sebagian disebabkan oleh ekspansi global risiko kredit.

Selama periode itu, lembaga keuangan AS memiliki jutaan transaksi penyeimbang dengan berbagai pihak lawan. Ketika sebuah perusahaan keuangan besar gagal bayar, risiko kredit dengan cepat meluas secara global, memicu krisis keuangan yang menyebabkan penurunan ekonomi yang signifikan.

Risiko Operasional

Risiko operasional mengacu pada potensi kerugian finansial yang disebabkan oleh kegagalan dalam proses internal, sistem, atau prosedur. Kegagalan ini sering kali disebabkan oleh kesalahan manusia yang tidak disengaja atau aktivitas penipuan yang disengaja.

Untuk mengurangi risiko operasional, perusahaan harus melakukan audit keamanan secara rutin dan menerapkan prosedur yang kuat serta sistem manajemen internal yang efektif.

Telah terjadi banyak kasus karyawan yang dikelola dengan buruk melakukan perdagangan tidak sah dengan dana perusahaan. Aktivitas ini, yang sering disebut sebagai perdagangan nakal, telah menyebabkan kerugian finansial yang substansial di seluruh dunia, terutama di sektor perbankan.

Kegagalan operasional juga dapat disebabkan oleh peristiwa eksternal yang mempengaruhi operasi perusahaan secara tidak langsung, seperti bencana alam seperti gempa bumi atau peristiwa cuaca yang parah.

Risiko Kepatuhan

Risiko kepatuhan terkait dengan potensi kerugian yang timbul dari kegagalan sebuah perusahaan atau institusi untuk mematuhi hukum dan peraturan di yurisdiksi masing-masing. Untuk mengurangi risiko tersebut, banyak perusahaan menerapkan prosedur tertentu, termasuk Pencucian Uang ( AML ) dan Kenali Pelanggan Anda ( KYC ).

Ketidakpatuhan dapat mengakibatkan sanksi berat atau bahkan penutupan paksa bagi penyedia layanan atau perusahaan. Banyak perusahaan investasi dan lembaga keuangan telah menghadapi tuntutan hukum dan sanksi akibat kegagalan kepatuhan, seperti beroperasi tanpa lisensi yang valid. Perdagangan orang dalam dan korupsi juga merupakan contoh umum dari risiko kepatuhan.

Risiko Sistemik

Risiko sistemik mengacu pada kemungkinan suatu peristiwa tertentu memicu efek negatif di seluruh pasar atau industri. Misalnya, runtuhnya sebuah lembaga keuangan besar pada tahun 2008 memicu krisis keuangan serius di AS, yang kemudian berdampak pada banyak negara lain.

Risiko sistemik dibuktikan oleh korelasi yang kuat antara perusahaan dalam industri yang sama. Jika lembaga keuangan yang disebutkan sebelumnya tidak begitu terjalin dengan seluruh sistem keuangan Amerika, kebangkrutannya akan jauh kurang berdampak.

Cara mudah untuk mengkonseptualisasikan risiko sistemik adalah dengan membayangkan efek domino, di mana jatuhnya satu bagian memicu jatuhnya banyak bagian lainnya.

Menariknya, industri logam mulia mengalami pertumbuhan signifikan setelah Krisis Keuangan 2008, menunjukkan bahwa diversifikasi dapat menjadi strategi yang efektif untuk mengurangi risiko sistemik.

Membedakan Risiko Sistemik dari Risiko Sistematis

Penting untuk tidak bingung antara risiko sistemik dengan risiko sistematis atau risiko agregat. Yang terakhir lebih sulit untuk didefinisikan dan mencakup berbagai macam risiko, tidak terbatas pada yang finansial.

Risiko sistemik dapat terkait dengan berbagai faktor ekonomi dan sosio-politik, termasuk inflasi, suku bunga, konflik, bencana alam, dan perubahan kebijakan pemerintah yang signifikan.

Pada dasarnya, risiko sistemik terkait dengan peristiwa yang mempengaruhi banyak sektor di suatu negara atau masyarakat. Ini dapat mencakup industri seperti pertanian, konstruksi, pertambangan, manufaktur, keuangan, dan lainnya. Meskipun risiko sistemik dapat diminimalkan melalui kombinasi aset yang berkorelasi rendah, risiko sistematik tidak dapat diminimalkan hanya melalui diversifikasi portofolio.

Pemikiran Akhir

Kami telah menjelajahi berbagai jenis risiko keuangan, termasuk risiko investasi, operasional, kepatuhan, dan risiko sistemik. Dalam kategori risiko investasi, kami telah membahas risiko pasar, risiko likuiditas, dan risiko kredit.

Dalam konteks pasar keuangan, hampir tidak mungkin untuk menghilangkan risiko sepenuhnya. Pendekatan yang paling efektif bagi para trader dan investor adalah menerapkan strategi untuk mengurangi atau mengendalikan risiko ini. Memahami jenis-jenis risiko keuangan yang utama adalah langkah pertama yang penting untuk mengembangkan strategi manajemen risiko yang efektif.