Likuiditas kripto: pengamatan saya dari dalam pasar

Kamu tahu, selalu menjengkelkan ketika seseorang berbicara tentang likuiditas cryptocurrency seolah-olah itu sesuatu yang abstrak. Saya sendiri pernah mengalami kerugian pada koin yang tidak likuid dan ingin berbagi pengalaman nyata, bukan teori yang kering.

Likuiditas dalam kripto adalah darah pasar, tanpa bercanda. Ini menunjukkan seberapa cepat saya dapat menjual koin saya ketika pasar bergerak melawan saya. Dan percayalah, itu sering terjadi.

Apa yang saya pelajari, kehilangan uang di aset yang tidak likuid

Ketika mencoba menjual koin, dan order book kosong — itu adalah mimpi buruk yang nyata. Harga anjlok 15% dari satu transaksi kamu, dan kamu menyadari bahwa kamu terjebak. Saya memperdagangkan satu "koin menjanjikan" bulan lalu — ingin cepat keluar saat harga turun, tetapi tidak bisa. Terpaksa menjualnya sebagian, kehilangan pada setiap penjualan.

Di platform terkemuka untuk Bitcoin dan Ethereum, spread minimal, seringkali kurang dari 0,1%. Untuk koin kecil, spread dapat mencapai 5% atau lebih — ini benar-benar pencurian! Kamu menjual dengan satu harga, langsung membeli 5% lebih mahal.

Bagaimana saya sekarang memeriksa likuiditas

Saya tidak lagi percaya pada klaim iklan. Sebagai gantinya:

• Saya melihat kedalaman order book - berapa banyak yang perlu dijual agar harga turun 2%
• Memeriksa volume perdagangan nyata (saya tidak percaya angka di situs — mereka sering dimanipulasi)
• Saya menilai jumlah trader aktif

Aggregator seperti 1inch benar-benar membantu memahami di mana lebih baik untuk berdagang koin tertentu. Terkadang perbedaan likuiditas antara platform sangat besar!

Mengapa saya sekarang berhati-hati dengan AMM

Pembuat pasar otomatis seperti Uniswap adalah pedang bermata dua. Ya, mereka menyediakan likuiditas untuk koin baru, tetapi risiko slippage di sana sangat besar. Seseorang bisa membeli seluruh pool dalam satu menit dan menjatuhkan harga. Saya telah melihat ini terjadi dengan proyek "yang menjanjikan".

Berdasarkan data tahun ini, sepuluh koin terbesar menyerap hampir 80% dari seluruh likuiditas. Semua yang lainnya adalah pasar, di mana paus bermain dengan trader kecil, seperti kucing dengan tikus.

Likuiditas bukan hanya istilah untuk percakapan cerdas. Ini adalah pertanyaan apakah saya bisa keluar dari posisi tanpa kerugian yang signifikan. Dan semakin jauh Anda menjauh dari aset-aset utama, semakin besar risiko terjebak dalam posisi pada saat yang paling tidak tepat.

Saya tidak lagi membeli koin tanpa memeriksa likuiditas nyata mereka. Pelajaran berharga yang menghabiskan banyak saraf dan uang.