Menganalisis Siklus Pasar Kripto: Durasi dan Faktor Utama

Meramalkan panjang pasar bull cryptocurrency secara inheren bersifat spekulatif. Namun, dengan memeriksa pola historis dan katalis saat ini, kita dapat mengembangkan kerangka kerja berbasis data untuk membimbing harapan kita. Mari kita eksplorasi potensi garis waktu untuk siklus saat ini.

Preseden Sejarah

Siklus pasar sebelumnya memberikan konteks yang berharga:

Lonjakan 2017 mencapai puncaknya sekitar 12 bulan setelah peristiwa halving Bitcoin, yang berlangsung dari Juni 2016 hingga Desember 2017.

Rally bull 2021 berlangsung selama sekitar 18 bulan pasca-halving, dari Mei 2020 hingga November 2021. Periode yang berkepanjangan ini dipengaruhi oleh stimulus ekonomi terkait pandemi dan meningkatnya partisipasi institusional.

Mengingat bahwa pemotongan Bitcoin terbaru terjadi pada April 2024, pola historis menunjukkan potensi puncak antara Q4 2024 dan Q2 2025, kira-kira 6 hingga 14 bulan dari sekarang.

Penggerak Pasar Saat Ini

Beberapa faktor membentuk siklus saat ini:

Dana yang Diperdagangkan di Bursa Bitcoin (ETFs) telah menarik modal institusional yang signifikan, dengan arus masuk melebihi $15 miliar pada tahun 2024. Arus masuk ini berkontribusi pada fase pasar yang diperpanjang.

Antisipasi seputar kemungkinan persetujuan ETF Ethereum, yang diharapkan pada akhir 2024 atau awal 2025, dapat lebih mendukung momentum pasar.

Kondisi makroekonomi, terutama prospek pengurangan suku bunga Federal Reserve yang kemungkinan terjadi pada akhir 2024, dapat memberikan dukungan tambahan untuk aset berisiko.

Potensi Risiko Pendeknya Siklus

Peristiwa tertentu dapat mempercepat puncak pasar yang lebih awal:

Gangguan geopolitik, seperti konflik internasional atau tindakan penegakan regulasi terhadap bursa cryptocurrency, menimbulkan risiko yang signifikan.

Tanda-tanda overheating pasar, termasuk spekulasi ritel ekstrem pada koin meme atau leverage yang berlebihan, sering kali mendahului koreksi besar.

Penarikan mendadak dari ETF akibat pengambilan keuntungan oleh institusi dapat memicu penjualan beruntun di seluruh pasar kripto.

Skenario yang Mungkin

Berdasarkan kondisi saat ini, dua hasil utama tampaknya mungkin:

Siklus yang lebih pendek yang berlangsung selama 6-9 bulan dapat terwujud jika aliran ETF melambat, hambatan makroekonomi meningkat, atau Bitcoin gagal melampaui ambang $75,000.

Siklus yang diperpanjang selama 12-18 bulan mungkin akan terjadi jika kebijakan moneter akomodatif, persetujuan ETF Ethereum, dan narasi yang menarik dalam keuangan terdesentralisasi, aset dunia nyata, dan kecerdasan buatan mempertahankan antusiasme investor.

Metrik Kritis untuk Dipantau

Untuk mengukur dinamika pasar, fokuslah pada indikator kunci ini:

Dominasi pasar Bitcoin: Pangsa yang menurun seringkali menandakan dimulainya reli altcoin, yang biasanya terjadi di tahap akhir pasar bull.

Aliran modal ETF: Aliran masuk yang berkelanjutan umumnya mendukung tren naik yang berkepanjangan, sementara aliran keluar dapat berfungsi sebagai tanda peringatan dini.

Kegiatan spekulatif dalam token meme: Pergerakan harga yang ekstrem pada koin seperti SHIB, PEPE, atau WIF sering kali mendahului puncak pasar.

Kebijakan bank sentral: Pemotongan suku bunga cenderung meningkatkan selera risiko, sementara penundaan dalam pelonggaran moneter dapat menekan sentimen pasar.

Sebagai kesimpulan, meskipun waktu yang tepat tetap tidak pasti, investor harus siap untuk siklus pasar yang berlangsung antara 6 hingga 18 bulan mulai Juli 2024. Adopsi pendekatan yang fleksibel, amankan keuntungan secara bertahap, dan terapkan strategi untuk mengurangi risiko yang tidak terduga.

Ingat, pasar bull jarang berakhir hanya karena usia—sebaliknya, mereka sering kali berakhir di tengah periode optimisme yang berlebihan dan pertumbuhan yang tidak berkelanjutan.