Era Kepatuhan Web3 telah tiba, pertukaran menghadapi peluang dan tantangan baru

Satu, Gelombang Kepatuhan Datang

Baru-baru ini, serangkaian tindakan Hong Kong di bidang Web3 telah menarik perhatian luas di industri. Diketahui bahwa Otoritas Sekuritas Hong Kong telah menerima lebih dari 80 laporan substansi operasional, dan diperkirakan akhirnya akan ada lebih dari 130 pertukaran aset virtual yang mengajukan lisensi VASP. Meskipun kebijakan kepatuhan Hong Kong relatif tertinggal, banyak orang dalam industri tetap optimis terhadap potensinya sebagai pusat keuangan internasional di bidang Web3.

Banyak pertukaran memilih untuk mendorong proses kepatuhan di Hong Kong, tidak hanya berfokus pada jalur Web3, tetapi juga merupakan pertimbangan strategis untuk menyusun peta keuangan global. Meskipun proses ini mungkin kurang menggunakan metode pemasaran besar-besaran yang umum di Web3, potensi yang terkandung di baliknya tidak dapat diabaikan, bahkan berpotensi memengaruhi pola keuangan dunia di masa depan.

Dua, Keterbatasan Model Perdagangan Cryptocurrency

1. Kekurangan dari model perdagangan yang ada

Seorang insider di industri menemukan bahwa setelah memasuki bidang Web3, meskipun pasar aktif, model perdagangan relatif tunggal, dengan dua jenis utama:

• Pertukaran buku pesanan transaksi: Pengguna perlu menyetor aset terlebih dahulu, melakukan transaksi sesuai harga buku pesanan, keuntungannya adalah cepat dan dapat melakukan transaksi dalam jumlah besar untuk produk yang distandarisasi, tetapi pengguna kurang memiliki kekuatan tawar.
• Transaksi harga melalui grup sosial: tidak perlu mengunci aset sebelumnya, dapat menawar secara mandiri, tetapi kurangnya jaminan transaksi, terdapat risiko penipuan dan wanprestasi.

Dia berpendapat bahwa bidang perdagangan cryptocurrency kekurangan "platform perdagangan over-the-counter" seperti dalam keuangan tradisional, dan perlu memperkenalkan model perdagangan permintaan All To All untuk menggantikan perdagangan grup sosial yang tidak aman dengan cara yang tanpa kepercayaan.

2. Tantangan tata letak "Web3 Keuangan"

Di bawah dorongan kebijakan kepatuhan di Hong Kong, banyak lembaga keuangan tradisional dan praktisi mulai merencanakan keuangan Web3, tetapi menghadapi banyak tantangan: kurangnya pemahaman tentang aset virtual, ketidakpastian imbal hasil investasi, dan lain-lain. Sementara itu, beberapa pertukaran Web3 juga sedang mengajukan lisensi VASP dan lisensi terkait lainnya, berharap untuk menjalin hubungan kerja sama dengan klien keuangan tradisional.

Tiga, Menjelajahi Jalur Baru bagi Web2 untuk Masuk ke Web3

1. CeFi: Menurunkan ambang masuk

Bagi investor tradisional di Hong Kong, batasan penggunaan DeFi cukup tinggi. Sebaliknya, CeFi lebih sesuai dengan kebiasaan penggunaan pelanggan jenis ini, dengan batasan yang lebih rendah dan lebih mudah untuk dimulai. Investor tradisional terbiasa membuka rekening melalui broker, menyediakan bukti identitas, dan melakukan transfer dari bank untuk membeli produk investasi. Sementara DeFi mengharuskan pengguna memiliki dompet kripto, menukar mata uang fiat menjadi stablecoin, yang dianggap cukup rumit bagi investor tradisional.

2. Tantangan Kepatuhan CeFi

Kerangka regulasi Hong Kong untuk perdagangan aset virtual memiliki sifat yang cukup konservatif. Misalnya, mengharuskan pertukaran untuk menyimpan 98% dari aset pelanggan di dompet dingin, yang membawa tantangan bagi operasi sehari-hari pertukaran. Yang lebih penting, regulasi mengharuskan pertukaran untuk mengelola sendiri aset pelanggan dan tidak boleh menggunakan layanan kustodian pihak ketiga. Ini secara signifikan meningkatkan tuntutan pada pertukaran dalam hal teknologi, pemahaman produk keuangan, kepatuhan dan keamanan aset.

3. Tata Strategis dan Pendidikan Pengguna

Apakah pertukaran dapat memanfaatkan kebijakan kepatuhan Hong Kong untuk menarik pengguna masuk melalui CeFi, lalu melalui pendidikan pengguna membimbing mereka untuk memahami DeFi, dan akhirnya menjadi pengguna tingkat lanjut Web3, jalur ini masih perlu diverifikasi. Apa pun cara yang diambil untuk menarik pengguna masuk ke Web3, pendidikan pengguna adalah langkah yang tidak terpisahkan. Dalam proses interaksi dengan pengguna, secara perlahan membantu mereka memperdalam pemahaman tentang dunia Web3 sangat penting.

Empat, Makna dan Tantangan Pembangunan Web3

Saat ini, industri Web3 menghadapi sebuah kontradiksi: proyek yang dapat menghasilkan uang dengan cepat dalam jangka pendek seringkali tidak sejalan dengan tujuan para pembangun jangka panjang. Industri ini dipenuhi dengan perilaku spekulatif, sementara para pembangun yang benar-benar berusaha untuk mengembangkan industri sulit untuk mendapatkan imbalan yang cukup. Untuk menyelesaikan kontradiksi ini, diperlukan dukungan modal jangka panjang, bukan bergantung pada dana spekulatif jangka pendek.

Dalam lingkungan kenaikan suku bunga global saat ini, investasi modal tradisional di industri Web3 berkurang, menyebabkan ukuran industri menyusut. Mengatasi masalah ini memerlukan pengenalan likuiditas baru, yang menguji visi dan kemampuan pihak proyek dan investor. Diperlukan modal yang bersedia untuk mendampingi pertumbuhan proyek dalam jangka panjang, untuk bersama-sama memberikan kontribusi yang berharga bagi industri.

Beberapa profesional di industri berpandangan bahwa Hong Kong, sebagai ujung tombak inovasi keuangan China, memiliki peran penting dalam mendorong perkembangan Web3. Mata uang digital dapat menjadi titik terobosan untuk inovasi keuangan, dengan harapan pemerintah Hong Kong dapat mempertahankan kebijakan yang telah ditetapkan untuk menciptakan lingkungan yang mendukung perkembangan industri. Profesionalisme, vitalitas, dan semangat kerja keras pasar Hong Kong, ditambah dengan dukungan pemerintah, diharapkan dapat memainkan peran penting dalam peta keuangan global.