Regulasi Aset Virtual di UEA: Perbedaan dan Karakteristik Abu Dhabi dan Dubai

Uni Emirat Arab, dengan lokasi geografis yang menguntungkan, dukungan kebijakan kripto yang jelas, dan insentif pajak, telah menjadi salah satu pusat inovasi cryptocurrency dan blockchain terpenting di dunia. Dalam bidang regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) masing-masing memiliki karakteristik unik. Artikel ini akan mendalami konten kunci dan perbedaan dalam regulasi aset virtual di Abu Dhabi dan Dubai, untuk membantu praktisi dalam menjalankan bisnis dengan lebih baik, memastikan kepatuhan, dan mendorong perkembangan sehat seluruh industri.

Tinjauan Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

ADGM sebagai pusat keuangan internasional bertujuan untuk mendukung strategi ekonomi di kawasan tersebut dan memainkan peran sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) yang independen bertanggung jawab untuk mengawasi dan menerapkan peraturan spesifik terkait aset kripto di ADGM.

FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur. Lingkup izin operasi aset kripto yang dikeluarkannya relatif terbatas, dan tidak memiliki kerangka regulasi khusus yang dipersonalisasi seperti VARA Dubai. Proses aplikasi biasanya memerlukan waktu enam hingga tujuh bulan, dengan persyaratan kepatuhan yang cukup ketat untuk pemohon, menggunakan standar izin lembaga keuangan tradisional. Ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi hambatan masuk yang lebih tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis kripto lebih mudah beradaptasi.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model regulasinya mirip dengan ADGM. Otoritas pengatur independennya, Dubai Financial Services Authority (DFSA), mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk regulasi. Proses aplikasi memakan waktu sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan. Namun, DIFC juga menawarkan jalur khusus "izin inovasi", di mana perusahaan yang hanya melakukan pengembangan teknis (tanpa melibatkan pengelolaan dana klien atau transaksi keuangan) hanya memerlukan waktu sekitar tiga bulan untuk disetujui.

2. Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA): Badan pengatur yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai, tidak secara langsung menerbitkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas lisensi perusahaan yang sudah ada. Lingkup pengaturannya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan zona bebas (kecuali DIFC), memberikan otorisasi untuk bisnis aset virtual tertentu melalui mekanisme izin.

3. Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA): bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token. Perusahaan yang berencana untuk melakukan ICO di UEA mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama VARA dan ADGM

Jenis dan Posisi Institusi

• VARA: Departemen fungsi pemerintah yang didirikan oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa mata uang virtual, dana investasi risiko aset virtual, platform NFT, dan lainnya.

• ADGM: Zona Perdagangan Bebas Keuangan, memiliki sistem pengawasan independen, Badan Pengawas Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

Lingkup yurisdiksi

• VARA: Wilayah yurisdiksinya adalah Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).

• ADGM: Lingkup yurisdiksi adalah Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.

Ruang lingkup pengawasan aktivitas aset virtual

• VARA: Kegiatan aset virtual yang diatur mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, penyimpanan aset virtual, manajemen aset virtual, investasi atas nama klien, serta kegiatan terkait NFT.

• ADGM: Kegiatan aset virtual yang diatur mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, dan investasi atas nama klien, tetapi kegiatan terkait NFT tidak berada dalam lingkup pengaturan.

Syarat dan Ketentuan Pendaftaran

1. Pendaftaran perusahaan:

   • VARA: Meminta perusahaan yang mengajukan untuk terdaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona bebas Dubai mana pun (kecuali DIFC).
   • ADGM: Mengharuskan perusahaan yang mengajukan untuk terdaftar di Pasar Global Abu Dhabi.

2. Ruang kantor:

   • Semua diharuskan memiliki kantor fisik, tidak menerima meja kantor bersama.
   • VARA: Dalam keadaan normal, setiap dua visa memerlukan setidaknya satu meja kerja.
   • ADGM: Dalam keadaan normal, setiap tiga visa setidaknya memerlukan satu meja kerja.

3. Modal pengawasan:

   • VARA: Persyaratan modal regulasi berkisar dari 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS, dengan maksimum mencapai 408.000 dolar AS, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual.
   • ADGM: Berdasarkan jenis aktivitas, periode biaya operasional (OPEX) adalah 6 hingga 12 bulan.

Proses dan Waktu Permohonan

• VARA：

  • Proses aplikasi mencakup persiapan rencana bisnis yang sesuai, mengadakan pertemuan awal dengan VARA, menyerahkan dokumen sesuai permintaan, meninjau dokumen, melakukan penyesuaian operasi berdasarkan kondisi, meninjau kembali dan menerbitkan lisensi, dan lain-lain.
  • Waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan izin usaha biasanya adalah 4-8 bulan.
  • Daftar dokumen: Ikhtisar layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direktur dan pemegang saham perusahaan, proyeksi keuangan, dan dokumen regulasi lainnya yang diperlukan oleh VARA.

• ADGM：

  • Proses aplikasi mencakup melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan uji "peluncuran operasi" dan lain-lain.
  • Waktu pengajuan biasanya sekitar 6 bulan.
  • Daftar dokumen: Rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direksi dan pemegang saham perusahaan serta personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dan dokumen regulasi lainnya yang diperlukan oleh ADGM.

biaya yang diperlukan

• VARA：

  • Biaya aplikasi berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS.
  • Biaya pemantauan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 22.000 dolar hingga 55.000 dolar.

• ADGM：

  • Biaya aplikasi berkisar antara 20.000 dolar AS hingga 125.000 dolar AS.
  • Biaya pemantauan yang berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 15.000 dolar AS hingga 60.000 dolar AS.

Dengan memahami perbedaan dalam regulasi aset virtual antara Abu Dhabi dan Dubai, para pelaku industri kripto dapat lebih baik memilih lingkungan regulasi yang sesuai dengan bisnis mereka, memastikan operasi yang sesuai dengan peraturan, dan berkontribusi pada perkembangan berkelanjutan industri kripto di UEA.