Industri Keuangan Hong Kong Menuju on-chain: Penerbitan Sekuritas Tokenisasi Pertama yang Dapat Diajukan dan Ditebus

Baru-baru ini, sebuah perusahaan sekuritas di Hong Kong menjadi yang pertama di Hong Kong yang menerbitkan sekuritas tokenisasi, dan telah sepenuhnya terhubung ke suatu platform blockchain sebagai jaringan penerbitan on-chain inti. Perusahaan sekuritas tersebut meluncurkan produk sekuritas tokenisasi yang dapat diminta dan ditebus setiap hari, mewujudkan "penjualan multi-titik dan cara penyimpanan yang beragam" untuk sekuritas di on-chain, bertujuan untuk menjadi produk yang terstandarisasi untuk aset tokenisasi di on-chain, memudahkan investor untuk melakukan perpindahan tanpa batas secara real-time di antara berbagai sekuritas tokenisasi.

Securities tokenisasi ini diterbitkan oleh perusahaan sekuritas berdasarkan dukungan kredibilitasnya, dan diluncurkan dalam tiga versi mata uang yaitu dolar AS, dolar Hong Kong, dan yuan offshore. Di antara ketiganya, versi dolar AS memiliki imbal hasil yang terikat pada suku bunga pembiayaan jaminan semalam Amerika Serikat (SOFR), memberikan kepada pengguna alat manajemen kas yang berbasis dolar dengan transparansi yang adil dan volatilitas rendah. Produk ini memiliki likuiditas tinggi, mendukung perhitungan bunga harian, dan mencatat seluruh proses melalui teknologi blockchain, mewujudkan transparansi dan kemampuan pelacakan dalam perputaran aset.

Dibandingkan dengan sekuritas tokenisasi yang diterbitkan oleh pialang sebelumnya, produk yang diluncurkan kali ini memiliki karakteristik distribusi multi-titik dan penyimpanan token. Investor dapat berlangganan melalui pialang tersebut atau platform perdagangan tertentu, dan dapat memilih untuk menggunakan model penyimpanan sekuritas tradisional untuk memiliki sekuritas tokenisasi tersebut. Pengaturan ini menguntungkan investor tradisional untuk terlibat lebih luas, berkelanjutan, dan mendalam dalam setiap aspek investasi sekuritas tokenisasi. Perlu dicatat bahwa, selain investor profesional institusi, investor profesional dengan kekayaan tinggi juga dapat berpartisipasi dalam berlangganan dan perdagangan.

Produk ini menggunakan mekanisme bunga harian, yang tidak hanya cocok untuk pengelolaan dana jangka pendek oleh institusi, tetapi juga sesuai dengan kebiasaan penggunaan aset asli di on-chain oleh pengguna Web3. Sebagai produk keuangan yang mematuhi regulasi dan mengarah ke masa depan, produk ini sepenuhnya menunjukkan kemungkinan penggabungan aset nyata dengan infrastruktur on-chain, serta memberikan jalur referensi yang dapat direplikasi dan diperluas untuk skenario RWA (aset dunia nyata) di on-chain.

Penerbitan kali ini mendapat partisipasi mendalam dari berbagai lembaga bisnis blockchain, secara inovatif mengeksplorasi jalur satu atap "penerbitan aset - pengelolaan token - distribusi dan sirkulasi", yang meletakkan dasar untuk penerbitan on-chain dan kolaborasi aset tokenisasi oleh lebih banyak lembaga keuangan di masa depan.

CEO pialang tersebut menyatakan bahwa peluncuran sekuritas tokenisasi kali ini adalah tonggak penting dalam upaya perusahaan untuk membangun sistem produk digital secara berkelanjutan, serta kelanjutan dari eksplorasi untuk menyempurnakan rangkaian produk keuangan on-chain. Perusahaan sangat menghargai kerja sama dengan penyedia teknologi blockchain, infrastruktur lengkap dan fungsi bursa mereka memungkinkan aset perusahaan untuk masuk ke dunia public chain dengan cara yang lebih beragam dan nyaman.

Perlu dicatat bahwa pialang ini berhasil menerbitkan sekuritas tokenisasi pertama yang berlaku di Hong Kong pada Januari 2024, menjadi pialang asal Tiongkok pertama yang menyelesaikan pencetakan, penerbitan, dan distribusi aset keuangan yang diciptakan sendiri di blockchain publik. Ini juga merupakan penerbitan sekuritas tokenisasi pertama setelah Otoritas Sekuritas Hong Kong mengeluarkan pedoman pengaturan terkait pada November 2023. Setelah itu, perusahaan secara bertahap meluncurkan sekuritas tokenisasi yang terkait dengan saham dan aset keuangan lainnya. Pada Januari 2025, perusahaan bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset untuk merealisasikan distribusi dan perdagangan sekuritas tokenisasi berbasis dana perdana, terus memperkaya ekosistem dasar di bidang sekuritas tokenisasi.

Penyedia teknologi blockchain menyatakan bahwa mereka akan terus menyediakan dukungan dan infrastruktur dasar yang dapat diandalkan untuk aset yang sesuai, mendorong Hong Kong untuk menjadi pusat keuangan on-chain yang paling dinamis di dunia. Di masa depan, mereka akan terus memperluas kerja sama dengan lembaga keuangan tradisional, termasuk perusahaan sekuritas dan bank, untuk lebih mengembangkan mekanisme penerbitan dan peredaran aset yang sesuai secara on-chain, membantu Hong Kong menciptakan contoh inti keuangan on-chain yang nyata dan dapat digunakan.

Penerbitan sekuritas tokenisasi kali ini menandai langkah kunci lainnya dalam ekosistem fintech Hong Kong di jalur RWA, yang meletakkan dasar yang kuat untuk mendorong penerbitan dan pengaturan aset tokenisasi oleh lembaga keuangan pada tahap berikutnya serta kolaborasi di on-chain. Dengan semakin banyak lembaga keuangan terkemuka yang bergabung, keuangan on-chain diharapkan secara bertahap membentuk ekosistem yang tertutup dan lengkap, mengubah cara penerbitan, sirkulasi, dan tata kelola aset.