Staking

Staking merupakan mekanisme pada jaringan blockchain Proof-of-Stake (PoS). Pengguna mengunci token kripto sebagai jaminan untuk berpartisipasi dalam validasi transaksi dan pemeliharaan jaringan, serta memperoleh imbalan sebagai hasilnya. Terdapat beberapa kategori staking, yaitu staking langsung, staking delegasi, pool staking, dan staking cair, yang dibedakan berdasarkan metode partisipasi serta karakteristik likuiditas asetnya.

Staking dalam dunia kripto adalah mekanisme di mana aset digital dikunci untuk mendukung operasional jaringan blockchain sekaligus menghasilkan imbal hasil. Konsep ini lahir dari algoritma konsensus Proof-of-Stake (PoS), yang menjadi alternatif ramah energi dibandingkan mekanisme Proof-of-Work (PoW) seperti penambangan Bitcoin. Melalui staking, pemegang token dapat ikut serta dalam proses validasi jaringan, menjaga keamanan blockchain, serta memperoleh imbal hasil staking yang memungkinkan apresiasi nilai aset.

Staking pertama kali diperkenalkan blockchain Peercoin pada tahun 2012 melalui konsep Proof-of-Stake. Namun, adopsi secara masif terjadi setelah Ethereum memulai transisi dari PoW ke PoS. Staking bukan hanya memperkuat keamanan jaringan blockchain, tetapi juga menurunkan hambatan partisipasi. Dengan demikian, semakin banyak pengguna dapat terlibat dalam tata kelola jaringan dan meraih imbalan. Di tengah isu keberlanjutan yang makin diperhatikan, mekanisme konsensus berenergi rendah ini terus diadopsi oleh berbagai proyek blockchain.

Secara teknis, staking beroperasi berdasarkan algoritma Proof-of-Stake, di mana validator mengunci sejumlah token sebagai jaminan. Sistem memberikan hak kepada validator untuk memvalidasi transaksi dan menghasilkan blok baru, berdasarkan faktor seperti jumlah dan durasi staking. Pada umumnya, jaringan PoS memilih validator secara acak untuk melaksanakan tugas jaringan, memproduksi blok baru, dan memperoleh imbalan. Jika validator bertindak tidak sesuai atau merugikan jaringan, token yang di-stake dapat terkena penalti ("slashing")—sebuah mekanisme keamanan ekonomi yang mendorong perilaku jujur di antara peserta jaringan.

Saat ini, terdapat berbagai bentuk staking, mulai dari staking tradisional langsung dengan node yang dioperasikan sendiri, hingga inovasi seperti staking pool, staking cair, dan staking terdelegasi. Ragam inovasi ini memungkinkan pemegang token kecil tanpa keahlian teknis atau modal besar tetap bisa ikut berpartisipasi dalam ekosistem staking. Di sisi lain, staking dalam DeFi berbeda dengan staking konvensional; umumnya merujuk pada penguncian token untuk liquidity mining, sehingga memperluas penerapan staking di berbagai skenario.

Ke depan, setelah Ethereum sempurna beralih ke PoS dan berbagai blockchain utama mengadopsi mekanisme staking secara luas, staking diproyeksikan tetap mendominasi ruang konsensus blockchain. Inovasi staking berkembang pesat, seperti pasar derivatif staking yang makin matang dan memungkinkan aset staking tetap likuid selama periode penguncian; layanan staking untuk institusi yang terus meningkat; staking lintas rantai yang mengizinkan aset dari satu blockchain di-stake di blockchain lain; serta mekanisme penyesuaian imbal hasil staking yang semakin canggih, menyesuaikan imbal hasil berdasarkan kebutuhan keamanan jaringan secara otomatis.

Sebagai konsensus jaringan yang efisien dan hemat energi, staking tidak hanya memperkuat keamanan ekosistem kripto, namun juga menawarkan model pendapatan pasif yang baru. Staking merupakan pilar penting bagi keberlanjutan perkembangan blockchain sekaligus membuka peluang bagi pemegang aset kripto untuk turut berkontribusi dalam penciptaan nilai jaringan. Meski menghadapi tantangan seperti keterbatasan likuiditas, risiko teknologi, dan ketidakpastian regulasi, dengan kematangan teknologi dan inovasi yang terus berkembang, ekosistem staking akan terus berevolusi, menyediakan fondasi kuat untuk pertumbuhan industri blockchain yang berkelanjutan di masa mendatang.

Sebuah “suka” sederhana bisa sangat berarti

Glosarium Terkait

APR

Annual Percentage Rate (APR) adalah tingkat hasil atau biaya tahunan yang dihitung sebagai bunga sederhana, tanpa memasukkan efek bunga berbunga. Label APR umumnya ditemukan pada produk tabungan di bursa, platform pinjaman DeFi, dan halaman staking. Dengan memahami APR, Anda dapat memperkirakan imbal hasil berdasarkan lama kepemilikan, membandingkan berbagai produk, serta mengetahui apakah bunga berbunga atau aturan lock-up diberlakukan.

APY

Annual Percentage Yield (APY) merupakan metrik yang mengannualisasi bunga majemuk, memungkinkan pengguna membandingkan hasil nyata dari berbagai produk. Tidak seperti APR yang hanya memperhitungkan bunga sederhana, APY memperhitungkan dampak reinvestasi bunga yang diperoleh ke saldo pokok. Dalam investasi Web3 dan kripto, APY sering dijumpai pada staking, lending, liquidity pool, serta halaman earn platform. Gate juga menampilkan hasil menggunakan APY. Untuk memahami APY, pengguna perlu mempertimbangkan baik frekuensi penggandaan maupun sumber penghasilan yang mendasarinya.

AMM

Automated Market Maker (AMM) merupakan mekanisme perdagangan on-chain yang memanfaatkan aturan yang telah ditetapkan untuk menentukan harga dan mengeksekusi transaksi. Pengguna menyetorkan dua atau lebih aset ke dalam pool likuiditas bersama, di mana harga akan menyesuaikan secara otomatis berdasarkan rasio aset yang ada di dalam pool tersebut. Biaya transaksi akan didistribusikan secara proporsional kepada penyedia likuiditas. Tidak seperti bursa tradisional, AMM tidak menggunakan order book; sebaliknya, partisipan arbitrase berperan menjaga harga pool tetap sejalan dengan harga pasar secara umum.

Rasio LTV

Rasio Loan-to-Value (LTV) adalah perbandingan antara jumlah dana yang dipinjam dengan nilai pasar agunan. Indikator ini digunakan untuk menilai batas keamanan dalam aktivitas peminjaman. LTV menentukan besaran pinjaman yang dapat diperoleh serta titik di mana risiko mulai meningkat. Rasio ini banyak diterapkan pada peminjaman DeFi, perdagangan leverage di exchange, dan pinjaman dengan agunan NFT. Mengingat setiap aset memiliki tingkat volatilitas yang berbeda, platform umumnya menetapkan batas maksimum dan ambang peringatan likuidasi untuk LTV, yang akan disesuaikan secara dinamis mengikuti perubahan harga real-time.

Jaminan

Agunan adalah aset likuid yang dijaminkan sementara untuk memperoleh pinjaman atau menjamin kinerja kewajiban. Dalam keuangan tradisional, agunan dapat berupa properti, simpanan, atau obligasi. Di ranah on-chain, bentuk agunan yang umum meliputi ETH, stablecoin, atau token, yang digunakan dalam aktivitas peminjaman, pencetakan stablecoin, dan perdagangan leverage. Protokol memantau nilai agunan melalui price oracle, dengan parameter seperti rasio kolateralisasi, ambang likuidasi, dan biaya penalti. Jika nilai agunan turun di bawah batas aman, pengguna harus menambah agunan atau menghadapi likuidasi. Pemilihan agunan yang sangat likuid dan transparan membantu meminimalkan risiko akibat volatilitas dan kendala dalam likuidasi aset.