Apakah Protokol Lending di Ekosistem Blast Akan Mendefinisikan Ulang Masa Depan DeFi?

Tinjauan Protokol Lending

Sejak DeFi muncul, protokol lending telah menjadi pilar utama ekosistem. Proyek pionir seperti Aave dan Compound membangun fondasi bagi inovasi berikutnya, menetapkan standar yang terus dikembangkan oleh protokol baru. Ekosistem lending berkembang pesat, beralih dari mekanisme lending sederhana ke sistem canggih yang mendukung perdagangan Liquid Staking Token (LST) dan Liquid Restaking Token (LRT), serta fitur yang memungkinkan deposan memaksimalkan posisi mereka secara efisien.

Imbal hasil native yang dihasilkan blockchain Blast memberikan keunggulan kompetitif yang unik bagi proyek lending. Keunggulan struktural ini mendorong protokol untuk terus berinovasi dan membedakan diri di ekosistem yang kompetitif. Generasi terbaru pasar lending memanfaatkan metadata sistem poin blockchain untuk memberi penghargaan atas perilaku yang diinginkan melalui akumulasi poin. Pengguna memperoleh poin dari berbagai aktivitas, termasuk deposit aset dan transaksi peminjaman, sehingga tercipta lingkungan multi-insentif yang mendorong partisipasi.

Blast adalah blockchain yang sejalan dengan tren DeFi terkini, mulai dari deposit lending yang direstaking hingga pool likuiditas NFT. Orbit Protocol saat ini memimpin dengan Total Value Locked (TVL) terbesar. Pac Finance dan Juice Finance juga berada di jajaran protokol teratas berdasarkan TVL di seluruh chain. Juice Finance telah meluncurkan token $JUICE dengan valuasi pasar tinggi, sementara token $ORBIT Orbit tetap memiliki pengaruh besar di pasar.

Juice Finance

Juice Finance adalah protokol lending tanpa agunan yang khusus dikembangkan untuk ekosistem Blast. Protokol ini berbeda dengan menyediakan fitur lending cross-margin, sehingga pengguna dapat memperoleh leverage hingga 3x atas agunan $ETH. Mekanisme leverage ini meningkatkan potensi imbal hasil pengguna sekaligus membuka akses pada reward dan peluang airdrop tambahan di ekosistem Blast. Visi utama protokol adalah menjadi destinasi utama untuk optimasi yield dan akumulasi poin.

Juice Finance bukan platform trading dan tidak memiliki order book sendiri; namun, integrasi mulus dengan protokol eksternal memungkinkan ragam aktivitas trading dan farming. Arsitektur ini meningkatkan efisiensi modal dan mendorong kolaborasi open-source di ekosistem Blast.

Juice Finance telah meluncurkan fungsi lending $ETH dan bermitra dengan protokol liquid restaking utama untuk meningkatkan pengalaman yield farming. Peserta dapat menggunakan LRT sebagai agunan untuk memperoleh leverage hingga 9x pada $wETH dan sekaligus meraih reward beragam seperti poin EigenLayer, poin LRT, poin Juice, poin Blast, dan insentif lainnya.

Platform mendukung berbagai aktivitas. Untuk lending, pengguna dapat mendeposit $USDB atau $WETH untuk memperoleh imbal hasil tahunan pasif. Kedua aset berfungsi sebagai deposit pasif dengan pengelolaan minimal. Namun, deposit di pool lending tidak dapat digunakan sebagai agunan untuk peminjaman. Lender sangat penting dalam menyediakan likuiditas yang memungkinkan aktivitas protokol lainnya. Borrower harus memperhatikan risiko seperti sandwich attack, eksploitasi Maximum Extractable Value (MEV), risiko oracle, kerentanan smart contract, dan risiko protokol lainnya. Risiko tambahan meliputi risiko likuiditas—ketidakmampuan menarik seluruh deposit kapan saja—dan risiko insolvensi apabila likuidasi gagal menutupi pinjaman gagal bayar.

Untuk aktivitas borrowing dan recycling, pengguna dapat meminjam $WETH atau LRT secara sirkuler hingga 3 kali. Dana yang dipinjam dapat diinvestasikan ke berbagai vault dan strategi di Juice Finance. Pengguna wajib menjaga margin health factor minimum agar posisi tetap aman dari risiko likuidasi.

Juice Finance adalah pemenang kompetisi Big Bang. Proyek sebelumnya dari tim, OMEGA, protokol DeFi berbasis Bitcoin, sukses memperoleh pendanaan seed yang besar. Untuk keamanan, Juice Protocol melakukan audit smart contract bersama Trust Security dan menggunakan RedStone Oracles sebagai penyedia data harga.

Juice Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) memungkinkan kontribusi kolektif pengguna untuk membentuk pool likuiditas native $JUICE. Token $JUICE kini aktif diperdagangkan. Fitur staking token memungkinkan pengguna mendeposit token tata kelola di pasangan LP $JUICE/$WETH untuk meraih poin staking Juice, poin Juice Season 2, poin Blast, pengali Blast Gold, poin Thruster, dan poin Hyperlock.

Particle

Particle adalah protokol trading leverage yang dibangun di Blast untuk memungkinkan trading leverage permissionless atas semua token ERC20. Terinspirasi dari model Automated Market Maker (AMM) Uniswap, Particle memperluas fungsionalitas ini khusus untuk skenario trading leverage. Protokol ini memungkinkan trader membuka posisi long atau short pada berbagai token dengan leverage, selama tersedia likuiditas yang memadai.

Keunikan Particle dibandingkan platform bursa perpetual terdesentralisasi lain ialah pemanfaatan AMM yang sudah ada di ekosistem. Pendekatan ini menciptakan dinamika positive-sum, menambah volume di proyek lain, bukan mengambil TVL atau volume trading mereka.

Protokol ini mengusung inovasi pada infrastruktur oracle dengan menghilangkan ketergantungan pada oracle harga tradisional, sehingga menghilangkan risiko manipulasi umum. Desain matematis memungkinkan Liquidity Provider (LP) menerima kompensasi yang wajar atas eksposur risiko mereka.

Model Liquidity Automated Market Maker (LAMM) Particle secara inovatif mengatasi risiko likuidasi dengan berpindah dari likuidasi berbasis harga ke model berbasis premi yang menyerupai pinjaman berjangka. Metode ini menurunkan risiko likuidasi akibat fluktuasi harga sekaligus menyediakan lingkungan trading yang lebih stabil.

Fitur re-staking likuiditas memungkinkan LP terus menghasilkan pendapatan ketika modal mereka digunakan dalam transaksi leverage. Particle dipilih sebagai pemenang Big Bang dan telah menyelesaikan putaran pendanaan seed yang dipimpin oleh venture capital ternama.

Particle memiliki sistem peringkat dan framework poin. Partisipasi protokol menghasilkan reward berupa poin Particle yang dapat dikonversi ke Blast coin, poin Thruster, dan poin likuiditas Blast. Integrasi dengan Thruster memastikan penyediaan likuiditas dan trading di Particle turut berkontribusi pada metrik Thruster, menghasilkan reward tambahan bagi pengguna.

MetaStreet

MetaStreet memperkenalkan mekanisme lending inovatif untuk kolateralisasi NFT. Pengguna dapat menggadaikan NFT yang mereka depositkan untuk memperoleh likuiditas. Solusi ini mengatasi tantangan utama NFT—sifat non-fungible yang menyulitkan integrasi langsung ke pool AMM tradisional.

MetaStreet memungkinkan deposan NFT menggunakan asetnya sebagai agunan sambil meminjam modal tanpa harus menjual NFT. Ini merupakan kemajuan penting bagi komunitas NFT, di mana identitas daring sering kali terkait dengan kepemilikan NFT tertentu.

Protokol ini juga melibatkan lender yang menyediakan modal bagi pemilik NFT. Lending berjalan dengan prinsip agunan terisolasi; misalnya, pengguna bisa memilih kelompok pemilik NFT sebagai target borrower, menyediakan modal, dan menerima bunga dari pelunasan pinjaman.

MetaStreet berfokus mengubah sumber imbal hasil tinggi menjadi aset yang bisa diperdagangkan melalui Automated Tier Maker (ATM) dan Liquid Credit Token (LCT). ATM merupakan protokol lending permissionless yang mengatur pool modal sesuai preferensi risiko dan imbal hasil deposan. LCT merepresentasikan porsi lender di pool, berbentuk token ERC-20 yang liquid dan komposabel.

ATM MetaStreet mengatasi tiga tantangan utama protokol lending: menghilangkan ketergantungan pada oracle harga terpusat, mengganti model bunga tetap berbasis kebijakan statis dengan model dinamis berbasis perilaku deposit, dan menghapus batasan pembentukan pool melalui pendirian pool permissionless.

Lender dapat mengatur parameter risiko spesifik; beberapa lender menerima rasio Loan-to-Value (LTV) lebih tinggi. MetaStreet menggabungkan intent lending yang dideklarasikan institusi tersebut. Jika beberapa lender menawarkan syarat dan rasio LTV sama, protokol menawarkan tingkat bunga terendah kepada penyedia NFT.

MetaStreet telah memperoleh pendanaan dari putaran seed dan venture capital. Tim memperkenalkan program Ascend XP yang mirip sistem poin, di mana pengguna mengumpulkan poin melalui berbagai aktivitas. Aset MetaStreet kini diperdagangkan di Ethereum mainnet dan dapat di-bridge ke Blast. Meski belum aktif di Blast, tim berencana menghadirkan peluang lending langsung di Blast.

Orbit Protocol

Orbit Protocol adalah pasar uang di Blast yang memanfaatkan profitabilitas native blockchain. Protokol likuiditas terdesentralisasi open-source dan non-custodial ini secara khusus meningkatkan pengalaman lending di Blast dengan memanfaatkan imbal hasil native Blast.

Orbit menyediakan sistem terintegrasi bagi pengguna untuk lending dan borrowing aset Blast melalui struktur pasar uang yang terorganisasi. Lender menyalurkan aset untuk memperoleh pendapatan tambahan dan menerima Orbit assets (oAssets) yang berisi akumulasi modal dan bunga selama periode lending. Borrower menyetorkan aset Blast yang didukung sebagai agunan sesuai pedoman Loan-to-Value (LTV) protokol.

Orbit memperkenalkan pendekatan baru dengan memanfaatkan imbal hasil native dan pengembalian agunan lender untuk mengakumulasi token $ORBIT melalui dua cara: memanfaatkan keuntungan native Blast untuk pembelian $ORBIT di pasar terbuka via DEX, dan membakar token $ORBIT dengan menghapusnya dari suplai sehingga mengurangi jumlah token yang beredar.

$ORBIT berfungsi sebagai mekanisme yang membawa nilai imbal hasil masa depan ke nilai saat ini, memberikan manfaat bagi lender dan borrower melalui subsidi yield lewat distribusi token. Lender, borrower, dan staker $ORBIT menerima 20% dari Blast Gold protokol.

Pemangku kepentingan memperoleh imbal hasil tahunan melalui token $ORBIT dan peningkatan Blast Gold. Orbit terdiri dari dua komponen: Orbit Lend untuk lending aset ke protokol dan Orbit Borrow untuk borrowing aset.

Seperti pasar kredit pada umumnya, Orbit Protocol menghilangkan kebutuhan intermediary tradisional dengan dukungan fitur DeFi. Protokol memanfaatkan imbal hasil native $ETH dan $USDB Blast untuk mensubsidi lender secara tidak langsung, meningkatkan pendapatan sekaligus memberikan diskon bunga untuk borrower.

Di Orbit, reward staking berperan penting dalam meningkatkan partisipasi dan penyelarasan insentif. Pemangku kepentingan meraih pendapatan dari peningkatan emisi $ORBIT dan poin Blast Gold. Putaran strategis melibatkan venture capital dan pakar DeFi. Orbit telah membukukan TVL yang besar di ekosistem Blast.

Pac Finance

Pac Finance adalah protokol lending dan margin trading di Blast. Dengan memanfaatkan $USDB Blast, protokol ini menghadirkan mekanisme auto-repayment eksklusif yang memungkinkan pengguna otomatis melunasi utang melalui pendapatan masa depan. Konsep ini serupa dengan pinjaman self-liquidating di DeFi.

Pac Finance mendukung model lending peer-to-peer dan peer-to-pool, meningkatkan efisiensi modal dan menyediakan lingkungan lending yang fleksibel. Protokol menawarkan optimizer canggih melalui pendekatan multi-faceted.

Pac Finance menyadari banyak borrower Blast mencari pinjaman dari tabungan, yang sangat menarik di Blast karena lending dan borrowing menghasilkan yield lebih baik dibanding blockchain lain. Selain reward dan insentif chain standar, yield native $ETH dan $USDB membantu meringankan bunga pinjaman.

Pac Finance menyediakan opsi pertukaran agunan yang dapat diakses saat posisi masih aktif dan dipinjam, sebagai proteksi untuk penurunan health factor atau modifikasi posisi kapan saja. Protokol memprioritaskan profitabilitas lender dengan sistem reward menyeluruh, termasuk supply APY dan yield native, memastikan penyedia likuiditas mendapat kompensasi penuh melalui bunga dinamis dan pendapatan tambahan.

Pac Finance mengatasi masalah gas fee tinggi dengan mekanisme reimbursement biaya transaksi, mendukung model transaksi efisien. Protokol menyediakan solusi biaya menyeluruh bagi pengguna.

Fitur leverage dan swap satu klik memudahkan proses trading, meningkatkan keamanan dan aksesibilitas. Untuk $ETH, pengguna dapat memperoleh leverage bermakna sambil mempertahankan APR positif, di luar perolehan poin Pac dan Blast.

Pac Finance adalah pemenang Blast Big Bang dan berkomitmen mendistribusikan airdrop besar ke pengguna. Protokol ini diluncurkan dengan TVL tinggi. Pengguna mengumpulkan poin lewat berbagai mekanisme: poin awal untuk Early Access Blast, poin harian untuk interaksi protokol, poin referral sebagai insentif komunitas, dan poin tim untuk pengguna yang membentuk atau bergabung dengan tim. Tim yang penuh mendapat pengali poin tambahan, pendiri tim mendapat alokasi ekstra.

Curvance

Curvance adalah pasar uang modular multi-chain yang berfokus pada aset yield-bearing dan beragam token ERC-20. Dengan rencana peluncuran di blockchain utama seperti Ethereum, Arbitrum, Blast, Base, Optimism, dan Polygon zkEVM, Curvance menargetkan posisi sebagai pasar uang ERC-20 utama.

Nilai utama Curvance terletak pada pendekatan komposabilitas DeFi, optimasi yield, dan fitur kapitalisasi otomatis yang meningkatkan APY aset yang disediakan sekaligus mempermudah akses aset yang dipinjam.

Desain modular platform, dengan implementasi vault ERC-4626, memastikan kompatibilitas luas di berbagai token ERC-20. Curvance mengadopsi komposabilitas DeFi dan ekivalensi multi-chain, memanfaatkan infrastruktur lintas chain untuk deployment di banyak blockchain. Pengguna dapat menyediakan likuiditas protokol lending dan meminjam menggunakan token LP sebagai agunan.

Signifikansi Curvance di ekosistem DeFi tercermin dari potensinya dalam menghasilkan efisiensi modal dan optimasi yield yang belum pernah ada sebelumnya. Proyek ini pemenang Blast Big Bang, meski belum aktif di Blast. Curvance menerima pendanaan awal dari organisasi pengembangan blockchain terkemuka.

Token $CVE Curvance telah dikonfirmasi. Airdrop token akan diberikan kepada pengguna utama protokol. Dalam pendanaan proyek terakhir, alokasi suplai token dilakukan dengan batas partisipasi investor.

Utilitas utama $CVE adalah tata kelola dan versi tokenomics modifikasi yang akan diimplementasikan pada 2024. Peluncuran proyek terdiri dari tiga fase: testnet dengan kode undangan, beta mainnet bersamaan audit, dan peluncuran resmi di multi-chain termasuk Blast.

Kompetitor Baru

Kompetisi lending lapis kedua di Blast mencakup sejumlah proyek penting. Abracadabra.money adalah platform lending DeFi multi-chain yang menggunakan token yield-bearing sebagai agunan untuk mencetak stablecoin. Mekanisme ini memungkinkan aset tetap menghasilkan pendapatan sambil menjadi agunan, dengan posisi pasar kuat sejak diluncurkan.

Fortunafi berfungsi sebagai protokol dana investasi yang memungkinkan investor berinvestasi di aset dunia nyata melalui saham tokenisasi, dengan investasi dikelola melalui smart contract dan nilai aset bersih yang diperbarui rutin.

INIT Capital merupakan pasar uang berbasis likuiditas yang mendemokratisasi akses likuiditas bagi pengguna dan protokol DeFi. Protokol ini kemudian diterapkan di Blast dengan TVL besar, terdiri dari deposit signifikan di Blast.

Seismic Finance adalah pasar lending hybrid di Blast yang mengutamakan suku bunga kompetitif dan maksimalisasi reward, serta menawarkan lending leverage.

Protokol tambahan dalam persaingan lending Blast antara lain Natrium Protocol, platform lending permissionless yang memungkinkan pengguna mengatur pasangan lending dan optimalisasi yield melalui deposit yield tinggi; Term Finance yang menawarkan pinjaman bunga tetap dengan mekanisme lelang unik untuk mencocokkan borrower dan lender; serta Zest, protokol derivatif leverage dengan risiko rendah.

Perspektif Pasar

Sejak awal, Blast mengadopsi pendekatan pragmatis untuk menarik pengguna, dengan fokus pada insentif dan yield native. Tim Blast memahami nilai program poin, airdrop, dan mekanisme serupa bagi peserta pasar saat ini.

Blockchain lain telah mengalami dominasi protokol lending dalam TVL, dengan proyek-proyek utama menjadi favorit pengguna. Blast tampak mengikuti tren serupa; beberapa proyek TVL terbesar adalah protokol lending—Orbit, Pac Finance, dan Juice Finance.

Banyak proyek di atas memungkinkan pengguna yang tidak ingin trading aktif atau berpartisipasi langsung di protokol untuk memperoleh yield atas aset utama. Yield selalu menjadi daya tarik utama bagi penggemar on-chain. Meski terdapat persaingan untuk TVL dan pengguna di Blast, semua proyek turut membangun citra chain sebagai destinasi L2 terdepan berfokus yield, biaya transaksi rendah, dan ekonomi yield-native.

Juice Finance dan Pac Finance menarik arus pengguna serta deposit besar. Juice Finance telah membagikan jumlah besar melalui integrasi strategis, sedangkan Pac Finance menawarkan APR tinggi dan bonus poin bagi peserta protokol.

Kesimpulan

Protokol lending ekosistem Blast menandai evolusi transformatif arsitektur DeFi, memanfaatkan yield native blockchain untuk menciptakan keunggulan kompetitif yang berbeda dari L2 sebelumnya. Lewat inovasi seperti cross-margin, auto-repayment, kolateralisasi NFT, dan optimasi yield dinamis, protokol-protokol ini mengubah parameter operasional lending.

Orbit Protocol, Juice Finance, Pac Finance, dan peserta ekosistem lain bersama-sama menjadikan Blast sebagai tempat di mana lending melampaui fungsi tradisional, mengintegrasikan optimasi yield, diversifikasi risiko, dan framework multi-insentif. Fokus pada komposabilitas, efisiensi modal, dan sistem reward pengguna menunjukkan bahwa mekanisme lending Blast berpotensi mendefinisikan ulang masa depan DeFi, serta mendorong adopsi arsitektur yield-native di ekosistem blockchain yang lebih luas.

FAQ

Bagaimana cara transfer dana dan penarikan di Juice?

Masuk ke akun Juice Anda dan buka menu Aset. Pilih aset yang akan ditransfer atau ditarik. Untuk transfer, masukkan alamat penerima. Untuk penarikan, pilih metode yang diinginkan dan ikuti proses konfirmasi. Pastikan saldo mencukupi dan verifikasi detail sebelum konfirmasi transaksi.

Protokol enkripsi atau keamanan apa yang digunakan Juice untuk melindungi data keuangan?

Juice menggunakan protokol enkripsi standar industri AES-GCM dan RSA. Enkripsi serta dekripsi sisi klien memastikan data keuangan Anda aman saat transmisi dan penyimpanan. Pengguna menyediakan private key untuk perlindungan tambahan.