Partenaire de Pantera : Pourquoi nous sommes plus optimistes que jamais sur les RWA

Auteur : Paul Veradittakit, partenaire de gestion chez Pantera Capital ; traduit par : Shaw Jincai Finance

Résumé

• L'IPO de Figure Technologies marque un changement majeur dans l'application du secteur de la blockchain au monde réel, en résolvant des problèmes financiers pratiques tels que les prêts sur valeur domiciliaire ;
• Le succès de Figure est attribué à sa capacité à simplifier les processus financiers traditionnels, comme la réduction des délais de prêt et la promotion des effets de réseau grâce à son modèle de marché (Figure Connect) et à des jalons réglementaires tels que YLDS ;
• La preuve d'IPO de Figure démontre que la véritable valeur de la blockchain réside dans le renforcement du système financier existant, plutôt que dans son remplacement complet.

La réussite de Figure Technologies sur le marché boursier est un moment charnière pour l'industrie de la blockchain. Nous en sommes extrêmement excités et attendons avec impatience son impact sur l'avenir financier.

La puissance des applications blockchain dans le monde réel

Chez Pantera, nous avons toujours cru que les applications les plus transformatrices de la blockchain sont celles qui touchent directement l'économie réelle. Figure incarne parfaitement cette idée. Bien que le domaine des cryptomonnaies soit principalement axé sur la spéculation et l'ingénierie financière, Figure s'attaque à des problèmes concrets pour les Américains ordinaires qui ont besoin d'accéder à des droits de propriété.

Les données parlent d'elles-mêmes. Figure a complètement transformé le modèle des prêts sur valeur domiciliaire, réduisant le cycle de prêt de 30 jours à 5 jours. Ils ont facilité plus de 17 milliards de dollars de prêts et ont traité plus de 50 milliards de dollars de transactions sur des blockchains publiques. En tant que plus grand prêteur HELOC non bancaire aux États-Unis, ils ne sont pas seulement une startup cryptographique - mais une entreprise de services financiers bien établie, simplement propulsée par la technologie blockchain.

L'effet de réseau existe réellement

Ce qui m'excite le plus dans le développement de Figure, c'est leur transformation vers un modèle de marché. À ce jour, 170 institutions tierces ont déjà accordé des prêts via Figure Connect. Cet effet de réseau est précisément ce que nous recherchons dans les applications blockchain réussies : la technologie devient une couche d'habilitation, rendant l'ensemble de l'écosystème plus efficace.

Leur dernière innovation YLDS représente une nouvelle avancée : le premier stablecoin générateur de revenus enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, pouvant être transféré de pair à pair. Ce n'est pas seulement un accomplissement technique, mais un jalon dans le domaine de la réglementation, ouvrant la voie à une adoption grand public.

Comment la blockchain crée de la valeur pour Figure

Lorsque Figure intègre des actifs peu liquides tels que des prêts et leur historique dans un grand livre partagé, un miracle se produit. Cette transparence permet d'obtenir des prix plus raisonnables, un flux d'informations amélioré et un contrôle de gestion des actifs sans précédent. Ce n'est pas de la blockchain pour la blockchain, mais l'utilisation de la blockchain pour résoudre les problèmes d'inefficacité réels dans la finance traditionnelle.

La blockchain a franchi le fossé

Cette image prouve que la blockchain est utilisée de manière réelle et pragmatique chaque jour, représentant une véritable mise à niveau de notre système financier actuel.

Considérez les points de données suivants :

• Les stablecoins propulsent des cas d'utilisation tels que les paiements transfrontaliers, les flux de fonds internes et les envois de fonds.
• Actuellement, 10 % des transferts d'argent entre les États-Unis et le Mexique sont effectués via la plateforme d'échange de cryptomonnaies Bitso, la majorité utilisant des stablecoins.
• Les versions tokenisées des actions et d'autres produits financiers sont généralement réservées à 1 % des riches du monde, mais aujourd'hui elles permettent à des personnes du monde entier d'accéder de manière équitable.
• Des entreprises comme Figure révolutionnent des processus obsolètes tels que l'octroi de prêts en utilisant la blockchain comme couche d'habilitation pour réduire les frictions et les coûts.

Perspectives d'avenir

L'IPO de Figure n'est pas seulement une victoire pour une entreprise - elle valide notre argument selon lequel le plus grand impact de la blockchain provient de l'amélioration des processus du monde réel, plutôt que de la création de systèmes financiers indépendants en concurrence.

Alors que nous continuons à soutenir la prochaine génération d'entrepreneurs dans la construction de technologies blockchain révolutionnaires, Figure prouve que les entreprises de cryptographie les plus précieuses sont souvent celles qui améliorent le fonctionnement du monde existant, plutôt que celles qui tentent de le remplacer complètement.

L'avenir de la finance est en cours de construction, avec des applications du monde réel qui progressent pas à pas. Le parcours de Figure, d'une start-up à une entreprise cotée en bourse, nous montre clairement cette vision de l'avenir.