I. Introducción: Un nuevo capítulo para el mercado monetario
Toda revolución financiera comienza con una pregunta simple. En DeFi, esa pregunta es: "¿Pueden los mercados monetarios operar sin bancos?" A partir de esta idea, protocolos como Compound y Aave han sentado las bases para el préstamo sin permiso, construyendo rutas de liquidez valoradas en billones de dólares.
Sin embargo, a medida que DeFi madura, las limitaciones comienzan a hacerse evidentes. Los activos bloqueados como colateral a menudo están "inactivos" y no generan ganancias; los tokens complejos como los tokens LP o los staking derivados a menudo no están permitidos para préstamos; y la fragmentación de servicios - DEX en un lugar, mercado de dinero en otro - obliga a los usuarios a moverse constantemente entre plataformas, lo que reduce significativamente la eficiencia del capital.
Este es el vacío que Dolomite busca llenar. Nacido en Arbitrum, @Dolomite_io no solo es un protocolo de préstamo o un intercambio. Es una máquina optimizadora de eficiencia de capital, diseñada para aprovechar al máximo el potencial de los activos en todo el ecosistema DeFi. El principio fundamental de Dolomite es muy claro: los activos nunca deben quedar ‘inactivos’. Ya sea como colateral, para pedir préstamos y aumentar el apalancamiento, o implementados para el comercio, cada token debe ser utilizado al máximo.
#Dolomite combina dos componentes que anteriormente coexistían por separado: los mercados monetarios y las plataformas de intercambio descentralizadas, en un sistema de simbiosis. Los proveedores de liquidez no solo obtienen intereses de los préstamos, sino que también pueden utilizar su capital para participar en los pools de negociación. Los prestatarios no solo piden prestado basado en su colateral, sino que también mantienen los derechos DeFi de sus activos, desde la participación hasta el derecho a participar en la gobernanza. En un mercado que a menudo se ve obligado a comprometerse, Dolomite busca la convergencia y la optimización integral.
II. Contexto del mercado DeFi: El impulso hacia la eficiencia
Para 2021, DeFi había crecido explosivamente, con Aave, Compound y MakerDAO acumulando miles de millones de dólares en TVL. Sin embargo, este crecimiento también reveló muchas deficiencias estructurales. Los usuarios a menudo deben elegir entre préstamos o staking, y el capital a menudo está sobrecolateralizado (150%+). Cada nueva estrategia de generación de ingresos requiere operaciones manuales en múltiples plataformas.
Las soluciones de Layer-2 como Arbitrum, Optimism, zkSync mejoran la escalabilidad, pero no resuelven por completo la productividad del capital. El mercado plantea la pregunta: "¿Cómo puede cada dólar de capital funcionar de manera más eficiente?" Esta es la base para protocolos como GMX o Morpho, pero aún no se han integrado completamente. Dolomite entra en juego para convertirse en una plataforma "todo en uno", combinando mercados de dinero y mecanismos DEX, eliminando la fragmentación.
El momento del lanzamiento de Dolomite es muy apropiado. El ecosistema DeFi se ha convertido en un entorno multi-chain, con miles de millones de dólares en tokens apostados (stETH, rETH, mSOL) pero con una efectividad de colateral baja. Los tokens LP de Curve o Balancer también han sido excluidos del mercado de préstamos. Las instituciones financieras desean un marco de gestión de capital eficaz y estable. El diseño de Dolomite responde directamente a esta necesidad: desbloquear activos olvidados, proporcionar herramientas avanzadas como el trading de margen aislado y desplegar estrategias, todo en una misma plataforma.
III. La historia de la transformación
Si Aave se compara con una "cuenta de ahorros" de DeFi y Uniswap es un "mostrador de intercambio", entonces Dolomite se dirige hacia la imagen de un "banco de inversión descentralizado", donde el lending, borrowing y trading se operan de manera sincrónica.
Dolomite no solo resuelve problemas de manera efectiva, sino que también reestructura la experiencia DeFi. Los usuarios ya no tienen que elegir entre hacer staking de ETH para obtener ganancias o pedir un préstamo para aumentar el apalancamiento. Los tokens de LP ya no se "fraccionan" para liberar liquidez. Al mantener los derechos originales del activo, Dolomite transforma la experiencia DeFi de fragmentada a un mercado integrado, optimizando el capital.
En este contexto, Dolomite no solo compite con Aave o Compound, sino que está redefiniendo todo el segmento.
IV. Arquitectura e Innovación Técnica: El Núcleo de Dolomita
En DeFi, la arquitectura determina el destino. Dolomite se construye sobre un marco de dos capas: la capa central inmutable y la capa de módulos flexible.
Capa central: contiene los contratos centrales que gestionan el lending, borrowing y margin. No se puede cambiar, garantiza seguridad y es predecible. Capa de módulo: donde se implementan nuevas funciones, estrategias o integraciones sin afectar al núcleo.
El punto de inflexión es la liquidez virtual: el mismo token puede generar ganancias, servir como colateral y participar en pools de negociación al mismo tiempo.
Dolomite también presenta posiciones de préstamo aisladas, aislando el riesgo de cada préstamo. Esto permite a los traders experimentar con apalancamientos y estrategias complejas sin afectar toda la cartera.
Además, el enrutamiento de liquidez interna permite el intercambio de activos o el pago de deudas dentro del protocolo, reduciendo el deslizamiento, los costos de transacción y protegiendo las posiciones. Dolomite también trae capacidades de margen completo a dispositivos móviles, ampliando el acceso a un público más amplio.
Desde el núcleo inmutable hasta el módulo flexible, desde la liquidez virtual hasta el riesgo de aislamiento, Dolomite está diseñado para escalar y adaptarse, creando un plano para el mercado monetario de nueva generación: el capital ya no está inactivo, sino que opera con múltiples objetivos.
V. Tokenómica, Gobernanza y Competencia
Dolomite utiliza el sistema de tokens $DOLO, veDOLO y oDOLO:
DOLO: utilidad del token y gobernanza. veDOLO: versión votada en custodia, creada bloqueando DOLO, representando un compromiso a largo plazo. oDOLO: token de incentivo, combinado con DOLO para acuñar veDOLO a un costo menor.
Este modelo crea un nivel de compromiso, diferenciando entre participantes a corto y largo plazo. La gobernanza no solo es propuesta, sino que también decide la incorporación de activos, gestiona posiciones aisladas y desarrolla nuevos módulos.
En comparación con Aave, Compound o Morpho, Dolomite se destaca por:
Soporte para más de 1,000 activos, incluidos LP y tokens apostados que los competidores ignoran. La liquidez virtual permite que un token realice tres tareas al mismo tiempo. La gobernanza integrada impide el dominio por parte de las ballenas.
El nivel de complejidad es una ventaja para las DAO, los fondos de cobertura y los usuarios de DeFi profesionales, transformando los activos de herramientas estáticas a herramientas multidimensionales, similar a cómo el primer AMM cambió DeFi.
VI. Perspectivas estratégicas, riesgos y dirección
Dolomite se dirige a convertirse en una infraestructura esencial en DeFi, donde el capital no deja de generar ganancias.
Perspectivas positivas: participar en el programa DRIP de Arbitrum, aumentar la visibilidad y fomentar la adopción. Riesgos: complejidad para los nuevos usuarios, riesgos de seguridad debido a la integración de múltiples activos, competencia de Aave, Compound y Morpho. Estrategia: simplificar la incorporación, proporcionar guías, estrategias predefinidas, reforzar la seguridad, colaborar con DAOs, agregadores y custodios.
Dolomite se dirige a la tercera etapa de DeFi: maximalismo de capital, donde cada token genera beneficios, se puede prestar y participar en la gobernanza. El éxito depende de la capacidad de equilibrar la simplificación de la experiencia, la seguridad y liderar en eficiencia de capital.
Dolomite no solo es un protocolo de préstamos, sino que es un modelo de banca de inversión descentralizada que redefine lo que significa la eficiencia de capital en la era descentralizada.
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Dolomite: Redefiniendo la Eficiencia del Capital en DeFi
I. Introducción: Un nuevo capítulo para el mercado monetario Toda revolución financiera comienza con una pregunta simple. En DeFi, esa pregunta es: "¿Pueden los mercados monetarios operar sin bancos?" A partir de esta idea, protocolos como Compound y Aave han sentado las bases para el préstamo sin permiso, construyendo rutas de liquidez valoradas en billones de dólares. Sin embargo, a medida que DeFi madura, las limitaciones comienzan a hacerse evidentes. Los activos bloqueados como colateral a menudo están "inactivos" y no generan ganancias; los tokens complejos como los tokens LP o los staking derivados a menudo no están permitidos para préstamos; y la fragmentación de servicios - DEX en un lugar, mercado de dinero en otro - obliga a los usuarios a moverse constantemente entre plataformas, lo que reduce significativamente la eficiencia del capital. Este es el vacío que Dolomite busca llenar. Nacido en Arbitrum, @Dolomite_io no solo es un protocolo de préstamo o un intercambio. Es una máquina optimizadora de eficiencia de capital, diseñada para aprovechar al máximo el potencial de los activos en todo el ecosistema DeFi. El principio fundamental de Dolomite es muy claro: los activos nunca deben quedar ‘inactivos’. Ya sea como colateral, para pedir préstamos y aumentar el apalancamiento, o implementados para el comercio, cada token debe ser utilizado al máximo. #Dolomite combina dos componentes que anteriormente coexistían por separado: los mercados monetarios y las plataformas de intercambio descentralizadas, en un sistema de simbiosis. Los proveedores de liquidez no solo obtienen intereses de los préstamos, sino que también pueden utilizar su capital para participar en los pools de negociación. Los prestatarios no solo piden prestado basado en su colateral, sino que también mantienen los derechos DeFi de sus activos, desde la participación hasta el derecho a participar en la gobernanza. En un mercado que a menudo se ve obligado a comprometerse, Dolomite busca la convergencia y la optimización integral. II. Contexto del mercado DeFi: El impulso hacia la eficiencia Para 2021, DeFi había crecido explosivamente, con Aave, Compound y MakerDAO acumulando miles de millones de dólares en TVL. Sin embargo, este crecimiento también reveló muchas deficiencias estructurales. Los usuarios a menudo deben elegir entre préstamos o staking, y el capital a menudo está sobrecolateralizado (150%+). Cada nueva estrategia de generación de ingresos requiere operaciones manuales en múltiples plataformas. Las soluciones de Layer-2 como Arbitrum, Optimism, zkSync mejoran la escalabilidad, pero no resuelven por completo la productividad del capital. El mercado plantea la pregunta: "¿Cómo puede cada dólar de capital funcionar de manera más eficiente?" Esta es la base para protocolos como GMX o Morpho, pero aún no se han integrado completamente. Dolomite entra en juego para convertirse en una plataforma "todo en uno", combinando mercados de dinero y mecanismos DEX, eliminando la fragmentación. El momento del lanzamiento de Dolomite es muy apropiado. El ecosistema DeFi se ha convertido en un entorno multi-chain, con miles de millones de dólares en tokens apostados (stETH, rETH, mSOL) pero con una efectividad de colateral baja. Los tokens LP de Curve o Balancer también han sido excluidos del mercado de préstamos. Las instituciones financieras desean un marco de gestión de capital eficaz y estable. El diseño de Dolomite responde directamente a esta necesidad: desbloquear activos olvidados, proporcionar herramientas avanzadas como el trading de margen aislado y desplegar estrategias, todo en una misma plataforma. III. La historia de la transformación Si Aave se compara con una "cuenta de ahorros" de DeFi y Uniswap es un "mostrador de intercambio", entonces Dolomite se dirige hacia la imagen de un "banco de inversión descentralizado", donde el lending, borrowing y trading se operan de manera sincrónica. Dolomite no solo resuelve problemas de manera efectiva, sino que también reestructura la experiencia DeFi. Los usuarios ya no tienen que elegir entre hacer staking de ETH para obtener ganancias o pedir un préstamo para aumentar el apalancamiento. Los tokens de LP ya no se "fraccionan" para liberar liquidez. Al mantener los derechos originales del activo, Dolomite transforma la experiencia DeFi de fragmentada a un mercado integrado, optimizando el capital. En este contexto, Dolomite no solo compite con Aave o Compound, sino que está redefiniendo todo el segmento. IV. Arquitectura e Innovación Técnica: El Núcleo de Dolomita En DeFi, la arquitectura determina el destino. Dolomite se construye sobre un marco de dos capas: la capa central inmutable y la capa de módulos flexible. Capa central: contiene los contratos centrales que gestionan el lending, borrowing y margin. No se puede cambiar, garantiza seguridad y es predecible. Capa de módulo: donde se implementan nuevas funciones, estrategias o integraciones sin afectar al núcleo. El punto de inflexión es la liquidez virtual: el mismo token puede generar ganancias, servir como colateral y participar en pools de negociación al mismo tiempo. Dolomite también presenta posiciones de préstamo aisladas, aislando el riesgo de cada préstamo. Esto permite a los traders experimentar con apalancamientos y estrategias complejas sin afectar toda la cartera. Además, el enrutamiento de liquidez interna permite el intercambio de activos o el pago de deudas dentro del protocolo, reduciendo el deslizamiento, los costos de transacción y protegiendo las posiciones. Dolomite también trae capacidades de margen completo a dispositivos móviles, ampliando el acceso a un público más amplio. Desde el núcleo inmutable hasta el módulo flexible, desde la liquidez virtual hasta el riesgo de aislamiento, Dolomite está diseñado para escalar y adaptarse, creando un plano para el mercado monetario de nueva generación: el capital ya no está inactivo, sino que opera con múltiples objetivos. V. Tokenómica, Gobernanza y Competencia Dolomite utiliza el sistema de tokens $DOLO, veDOLO y oDOLO: DOLO: utilidad del token y gobernanza. veDOLO: versión votada en custodia, creada bloqueando DOLO, representando un compromiso a largo plazo. oDOLO: token de incentivo, combinado con DOLO para acuñar veDOLO a un costo menor. Este modelo crea un nivel de compromiso, diferenciando entre participantes a corto y largo plazo. La gobernanza no solo es propuesta, sino que también decide la incorporación de activos, gestiona posiciones aisladas y desarrolla nuevos módulos. En comparación con Aave, Compound o Morpho, Dolomite se destaca por: Soporte para más de 1,000 activos, incluidos LP y tokens apostados que los competidores ignoran. La liquidez virtual permite que un token realice tres tareas al mismo tiempo. La gobernanza integrada impide el dominio por parte de las ballenas. El nivel de complejidad es una ventaja para las DAO, los fondos de cobertura y los usuarios de DeFi profesionales, transformando los activos de herramientas estáticas a herramientas multidimensionales, similar a cómo el primer AMM cambió DeFi. VI. Perspectivas estratégicas, riesgos y dirección Dolomite se dirige a convertirse en una infraestructura esencial en DeFi, donde el capital no deja de generar ganancias. Perspectivas positivas: participar en el programa DRIP de Arbitrum, aumentar la visibilidad y fomentar la adopción. Riesgos: complejidad para los nuevos usuarios, riesgos de seguridad debido a la integración de múltiples activos, competencia de Aave, Compound y Morpho. Estrategia: simplificar la incorporación, proporcionar guías, estrategias predefinidas, reforzar la seguridad, colaborar con DAOs, agregadores y custodios. Dolomite se dirige a la tercera etapa de DeFi: maximalismo de capital, donde cada token genera beneficios, se puede prestar y participar en la gobernanza. El éxito depende de la capacidad de equilibrar la simplificación de la experiencia, la seguridad y liderar en eficiencia de capital. Dolomite no solo es un protocolo de préstamos, sino que es un modelo de banca de inversión descentralizada que redefine lo que significa la eficiencia de capital en la era descentralizada.