يا إخوان، حدثت كارثة كبيرة.

أطلقت النار في عشاء البيت الأبيض، وتم إخراج ترامب بشكل عاجل،
لكن هذا ليس الأهم.
ما يؤثر على السوق حقًا هو كلمته التالية — إلغاء محادثات إيران وأمريكا، واصفًا إياها بأنها مضيعة للوقت.
مضيق هرمز مغلق تقريبًا منذ شهرين، وانخفض عدد الناقلات التي تمر عبره من 130 إلى رقم فردي، وارتفعت أسعار برنت إلى 106 دولارات.
لكن هذه مجرد خلفية. الأسبوع المقبل، السوق العالمية ستواجه اختبارين حاسمين، يحددان مباشرة ما إذا كنت ستأكل لحمًا أم تتلقى الضربات قبل العطلة.
الاختبار الأول، اختبار ضغط التضخم للبنك المركزي العالمي.
الأسبوع المقبل، من بنك اليابان إلى الاحتياطي الفيدرالي، ستعقد العديد من البنوك المركزية اجتماعات مكثفة، والهدف هو سؤال واحد: كيف نتصرف إذا ارتفعت أسعار النفط بهذا الشكل، مع ارتفاع التضخم؟
خصوصًا اجتماع الاحتياطي الفيدرالي فجر الخميس، الذي سيكون آخر اجتماع هام لبوليوف كرئيس. السوق قد صوت مسبقًا، وتوقعات خفض الفائدة لهذا العام، التي كانت مرتين قبل شهرين، انخفضت الآن إلى أقل من مرة واحدة.
ماذا يعني ذلك؟ يعني أن التقييمات للأصول ذات النمو العالمي تتعرض للاختناق. بيئة ارتفاع الفائدة ستطيل، وسيستمر التمويل في تجنب الأصول ذات التقييم المرتفع، ويتجه نحو الأصول ذات التدفق النقدي المستقر والمقاومة للتضخم.
الاختبار الثاني، اختبار أداء عمالقة وول ستريت السبعة.
بعد ظهر الأربعاء، انتهت شركات مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا، وقدموا تقاريرهم، ويوم الخميس كانت أبل في الختام.
هذه الخمسة من عمالقة التكنولوجيا يسيطرون على مصير الأسهم التقنية العالمية، وأي كلمة عن الإنفاق الرأسمالي المستقبلي في تقاريرهم ستؤثر على مزاج السوق بأكمله.
إذا استمروا في ضخ الأموال لتطوير الذكاء الاصطناعي، فإن منطق الحوسبة، الرقائق، الخوادم، والاتصالات الضوئية لا يزال قائمًا، وقد تكون التعديلات فرصة.
وإذا بدأوا في تقليل الإنفاق، فإن قطاع التكنولوجيا والنمو سيتعرض لضغط.
فماذا نفعل في الأيام القليلة قبل عطلة عيد العمال؟ ثلاث استراتيجيات.
الأولى، فهم المرحلة، والتخلي عن الأوهام.
قبل العطلة، عادةً يكون السوق حذرًا، وتنخفض السيولة، وتزداد التقلبات. الاستراتيجية الأساسية هي الدفاع، وليس الهجوم. السيطرة على الحصص بأقل من خمسين بالمئة، وترك بعض السيولة.
الثانية، تعديل الهيكل، التبديل بين العالي والمنخفض.
تدفقات الأموال أظهرت بالفعل المشكلة. ركز على الاتجاهات التي تدعمها الأرباح حقًا، وتستفيد من منطق التضخم، مثل الطاقة، الموارد، والنقل البحري.
وفي الوقت نفسه، استثمر في الأصول ذات التقييم المنخفض، والأرباح العالية، والدفاعية، كحجر زاوية في حالة تذبذب السوق.
بالنسبة للأسهم التقنية ذات الارتفاع الكبير، والتداول المزدحم، لا تشتري عند القمة، وانتظر التصحيح وظهور الأخبار قبل أن تنظر مرة أخرى.
الثالث، راقب الإشارات، واصبر وانتظر.
التركيز الآن على علامتين رئيسيتين:
الأولى، موقف الاحتياطي الفيدرالي من التضخم، هل سيظل متشددًا أم يرسل إشارات للتحول؟
الثانية، خطة الإنفاق الرأسمالي لعمالقة التكنولوجيا، هل ستستمر في التوسع أم تبدأ في التباطؤ؟
قبل ظهور هذين الاحتمالين، راقب أكثر وقلل من التحركات.
تذكر قول الأخ قوي، الاستثمار ليس مقامرة على الأخبار، بل هو التكيف مع التغيرات.
الأصوات الخارجية والمفاوضات تؤثر فقط على الإيقاع، أما الاتجاه الحقيقي فهو دائمًا يعتمد على الأموال والأداء.
قبل العطلة، قم بتقليل الدفاع، واحتفظ بالذخيرة، وانتظر حتى تتضح الأمور بعد العطلة، ثم اتخذ قرارك، وليس متأخرًا.