لقد أدركت للتو أن الكثير من الناس يخلطون بين هذين المصطلحين عند دخولهم للاستثمارات الخاصة. دعني أوضح الفرق الحقيقي بين المستثمر المعتمد والمستثمر المتمرس لأنه أكثر أهمية مما تظن.

المستثمرون المعتمدون هم الأشخاص الذين تقول هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عنهم "لديكم ما يكفي من المال، لذلك لن نحميكم بقدر أكبر." تحتاج إما إلى $200k دخل سنوي ( أو $300k إذا كنت تقدم طلبًا مشتركًا) خلال العامين الماضيين، أو أكثر من $1 مليون دولار في صافي الثروة باستثناء منزلك. هذا كل شيء. إذا استوفيت تلك الأرقام، فأنت في النادي. يمكنك استثمار أموالك في صناديق التحوط، الأسهم الخاصة، رأس المال المغامر، أو غير ذلك. تعتقد هيئة SEC أنه إذا كنت ثريًا بما يكفي، يمكنك تحمل المخاطر.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. المستثمرون المتمرسون لا يحتاجون إلى تحقيق تلك الأرقام المالية على الإطلاق. بدلاً من ذلك، تثبت أنك تعرف فعلاً ما تفعله. ربما قضيت سنوات في التمويل، أو لديك سجل حافل من الاستثمارات، أو تفهم الأسواق جيدًا بما يكفي لتقييم المخاطر بشكل صحيح. تعريف المستثمر المتمرس يعتمد بشكل أساسي على المعرفة والخبرة المثبتة بدلاً من رقم حساب بنكي.

المشكلة؟ المستثمرون المعتمدون يتمتعون بحرية أكبر بكثير. يمكنهم الوصول إلى أي فرصة استثمار خاص تقريبًا بدون الكثير من العقبات. قد يُمنع المستثمرون المتمرسون من بعض الصفقات أو يواجهون خطوات إضافية. غالبًا ما تطلب الشركات التي تقدم عروضًا خاصة مزيدًا من التحقق من المستثمرين المتمرسين للتأكد من أنهم يفهمون فعلاً ما يدخلون فيه. الأمر أكثر ذاتية أيضًا، مما يعني أنه أحيانًا قد تتأهل، وأحيانًا لا تتأهل.

شيء آخر يستحق الذكر: يمكن للمستثمرين المعتمدين شراء الأوراق المالية غير المسجلة مع متطلبات إفصاح قليلة. عادةً، يحتاج المستثمرون المتمرسون إلى وثائق إفصاح كاملة ويجب على المصدر الإجابة على الأسئلة. معاملة تنظيمية مختلفة تمامًا.

عملية التحقق أيضًا مختلفة تمامًا. الحالة المعتمدة؟ عرض الإقرارات الضريبية، كشوف الحسابات البنكية، وربما الحصول على التحقق من طرف ثالث. انتهى الأمر. حالة المستثمر المتمرس أكثر تعقيدًا لأنه لا يوجد اختبار موحد. قد يجرون مقابلة معك، يتعمقون في سجل استثماراتك، يتحققون من خلفيتك المهنية.

النتيجة النهائية: إذا كانت ثروتك كبيرة، فإن حالة المستثمر المعتمد تفتح لك أبوابًا أكثر مع قيود أقل. إذا كنت ذو خبرة ولكن لست ثريًا، فإن تصنيف المستثمر المتمرس لا يزال يمكن أن يتيح لك الدخول في الصفقات الخاصة، لكن توقع المزيد من التدقيق وربما خيارات أقل. كلاهما يتفوق على المستثمر العادي عند الوصول إلى السوق الخاص، لكن الطريق مختلف بالتأكيد.