لقد أدركت مؤخرًا أن هناك العديد من الأصدقاء الجدد الذين دخلوا عالم العملات الرقمية ولم يفهموا جيدًا مفهوم الـ pump، لذلك أود اليوم مشاركة هذه المعرفة لكي يتجنبوا الوقوع في الحيل الخطيرة في السوق.

عند الحديث عن الـ pump، فهو عبارة عن حركة لزيادة السعر بشكل مفاجئ لعملة رقمية معينة يقوم بها شخص أو مجموعة من المستثمرين بالتنسيق. هذا الحدث يؤدي إلى زيادة كبيرة في حجم التداول ويجذب انتباه المجتمع بشكل كبير. لكن ما هو الـ pump في جوهره؟ هو استراتيجية "ضخ" سعر عملة رقمية عن طريق شراء كمية كبيرة منها في فترة قصيرة، مما يخلق طلبًا اصطناعيًا ويؤدي إلى ارتفاع السعر دون أن يعكس القيمة الحقيقية.

الصعوبة هنا تكمن في أن من ينفذون استراتيجية الـ pump سيقومون ببيع جزء أو كامل العملات التي اشترواها في وقت معين، مما يؤدي إلى هبوط حاد في السعر. أطلق على ذلك اسم الـ dump، أي عملية "تصريف" العملة في السوق. بعد أن تمر العملة الرقمية بمرحلة الـ pump وتصل إلى سعر أعلى بكثير من البداية، يبدأ "الأسماك الكبيرة" (المستثمرون الذين يمتلكون رؤوس أموال كبيرة) في البيع لتحقيق أرباح من فرق السعر.

المشكلة أن المستثمرين الذين يشترون في وقت متأخر سيصبحون ضحايا لهذه الاستراتيجية، ويضطرون إلى البيع بأقل من سعر السوق أو يقطعون خسائرهم للحفاظ على جزء من رأس مالهم. يمكن ملاحظة أن الـ pump والـ dump هما تعبيران عن سلوك تلاعب بالسوق.

خصوصًا مسألة النفور من الفوتو (FOMO) (الخوف من فوات الفرصة) — وهي النقطة التي يستغلها "الأسماك الكبيرة" بشكل كبير. عندما يرتفع سعر العملة، يشعر المستثمرون غير المتمرسين بالضغط والخوف من فقدان فرصة الربح، مما يدفعهم لاتخاذ قرارات تداول بناءً على التحفيز. كما يتحكم هؤلاء المستثمرون في عمليات التداول من خلال خلق تقييمات وهمية على المنتديات أو وسائل التواصل الاجتماعي حول أصل معين.

أتذكر جيدًا في مايو 2020، حدثت حالة بارزة مع عملة Tierion (TNT). حيث ارتفع سعر TNT فجأة بأكثر من 45%، من 0.05 دولار إلى ذروته عند 0.11 دولار في 12 مايو 2020. لكن خلال عشرة أيام فقط، انهار السعر ليصل إلى 0.03 دولار، وهو أدنى من السعر الأصلي. لم تكن هناك أخبار خاصة عن هذه العملة أو مشروع مرتبط بها، باستثناء بعض الشائعات الإيجابية التي ظهرت على وسائل التواصل الاجتماعي. وهذا دليل واضح على استراتيجية الـ pump والـ dump، وهي استراتيجية يمكن أن تخدع بسهولة المستثمرين غير المتمرسين.

ما هي الأسباب التي تؤدي إلى ظاهرة الـ pump؟ عادةً هناك أربعة أسباب رئيسية. الأول هو السيولة التي يمتلكها المستثمرون الكبار — الذين يملكون رؤوس أموال كبيرة ويمكنهم بسهولة التلاعب بمشاعر المستثمرين الصغار. الثاني هو تأثير الـ FOMO الذي ذكرته سابقًا. الثالث هو عدم وضوح القوانين والتنظيمات في سوق العملات الرقمية، مما يتيح للأسماك الكبيرة تطبيق استراتيجيات الـ pump. الرابع هو عمليات الـ ICO (إطلاق العملات المشفرة لأول مرة) — حيث يستغل هؤلاء المستثمرون ذوو الخبرة هذه الفرصة لرفع السعر بشكل كبير.

تتضمن عملية الضخ والتفريغ عادةً ثلاث خطوات. الخطوة الأولى هي جمع العملات وتراكمها — حيث يركز المستثمرون على شراء كميات كبيرة من العملة عندما يكون السعر منخفضًا. الخطوة الثانية هي الـ pump والحفاظ على السعر — حيث يشجع "الأسماك الكبيرة" المستثمرين غير المتمرسين على شراء العملة بأسعار أعلى، ويخلقون منتديات للتلاعب بالمشاعر. الخطوة الثالثة هي الـ dump والخروج — حيث يبيعون العملات التي اشترواها لتحقيق أرباح.

كيف تتعرف على عملية الـ pump؟ يمكنك الاعتماد على بعض العلامات. إذا رأيت عملة رقمية ترتفع بشكل كبير خلال ساعات أو أيام قليلة، فهذه قد تكون علامة على وجود استراتيجية الـ pump. انتبه إذا نشرت وسائل إعلام موثوقة أو منتديات معلومات عن عملة معينة، خاصة إذا استمر السعر في الارتفاع خلال فترة قصيرة. عندما يتم ذكر عملة ذات قيمة سوقية صغيرة فجأة على حساب شخص مشهور أو تصبح موضوعًا ساخنًا على المنتديات، فهذه أيضًا قد تكون جزءًا من استراتيجية الـ pump والـ dump.

فكيف تتجنب الوقوع في هذا الفخ؟ إليك أربع نصائح. أولاً، قم بالبحث والتقصي جيدًا عن العملة التي تنوي الاستثمار فيها — تعرف على فريق التطوير، وتطبيق المشروع، وقائمة الشركاء الاستراتيجيين. ثانيًا، قلل من تأثير مشاعر الجماعة — تذكر أن هناك العديد من العملات الرقمية المحتملة للاستثمار. ثالثًا، إدارة المخاطر ورأس المال بشكل فعال — ضع خطة واضحة قبل الاستثمار. رابعًا، فكر في الاستثمار في العملات الكبيرة وذات السمعة الجيدة — العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، وفريق التطوير الموثوق، والتاريخ الطويل.

ختامًا، فهم مفهوم الـ pump والاستراتيجيات المرتبطة به ضروري لكل مستثمر في سوق العملات الرقمية. من خلال البحث الجيد، وإدارة المخاطر بشكل فعال، وتجنب الانجراف وراء مشاعر الجماعة، يمكنك حماية أصولك والمشاركة في استثمار آمن أكثر في عالم الكريبتو.