العملات البديلة أم المعادن؟ إليك كيف يقوم المستثمرون بالتنويع وسط ارتفاع المخاطر

تتميز المرحلة التصحيحية الجارية بعدة سمات مترابطة.

مع زيادة تقلبات الاقتصاد الكلي، يميل شهية المخاطرة لدى المستثمرين إلى الانخفاض، مما يدفع إلى إعادة تقييم التعرضات في المحافظ. استجابة لذلك، يقوم العديد من المشاركين في السوق بتحويل رأس المال بعيدًا عن بيتكوين [BTC]، الذي يتعرض لضغوط بيع، وإلى بعض العملات البديلة المختارة.

من الجدير بالذكر أن هذا السلوك يبدو أنه يحدث في السوق في الوقت الحالي.

    AD

من منظور تقني، واجهت هيمنة بيتكوين (BTC.D) مقاومة واضحة عند مستوى 60%، مما شكل أول شمعة حمراء سنوية في خمس سنوات. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر موسم العملات البديلة بمقدار 10 نقاط هذا الشهر، مما يشير إلى أن تدوير العملات البديلة بدأ يتسارع تحت السطح.

المصدر: Blockchaincenter

بالطبع، تبرز السؤال - هل هذه المرحلة التصحيحية تتبع الكتاب المدرسي للعب الدوراني؟

تشير الإشارات الفنية إلى أنها كذلك، لكن مؤشر مخاطر بيتكوين كان يعكس نمط عام 2022. للتوضيح، عندما يرتفع مؤشر المخاطر، تفقد BTC استقرارها، وإذا تجاوزت الدفعة السلبية للعملات البديلة عتبة 25%، تنتشر الضغوط التصحيحية “عبر” سوق العملات البديلة الأوسع.

حاليًا، يقترب السوق من هذه العتبة الحرجة، مما يعني أن العملات البديلة قد تكون حساسة للغاية للتغيرات في استقرار BTC وظروف المخاطر العامة. وفقًا لـ AMBCrypto، حتى ينخفض مؤشر المخاطر وتخف الضغوط السلبية، من غير المحتمل أن تحقق العملات البديلة زخمًا كبيرًا. في هذا البيئة، قد تحدث انتعاشات قصيرة الأجل، لكنها من المحتمل أن تكون ضحلة وتنعكس بسرعة.

المستثمرون يراهنون على العملات البديلة، لكن ارتفاع المعادن قد يحد من الارتفاع

تتداول العملات البديلة حاليًا تحت مخاطر مرتفعة، مما يدفع المستثمرين إلى التمركز بحذر.

بعبارة أخرى، قد يتسبب ارتفاع مخاطر العملات البديلة، مع وصول هيمنة بيتكوين إلى المقاومة، في دفع المستثمرين إلى تدوير انتقائي، بحثًا عن فرص قصيرة الأجل في أماكن أخرى. تحافظ هذه الديناميكية على انتعاشات محدودة وتعزز الضغوط التصحيحية عبر السوق حتى تتراجع مقاييس المخاطر العامة.

يبدو أن التقلبات الكلية تزيد من تعقيد هذه الديناميكية في وقت النشر. بدأ السوق في تسعير ضغوط ركود التضخم بشكل متزايد، وهو سيناريو حيث يتباطأ النمو الاقتصادي بينما تظل التضخم مرتفعًا. يقلل الركود التضخمي من شهية المخاطرة لدى المستثمرين ويعقد تخصيص المحافظ، مما يحفز توازنًا دقيقًا بين BTC والعملات البديلة والأصول الصلبة مثل الذهب والفضة.

المصدر: Bloomberg

ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين يتحركون قبل الاتجاه في الوقت الحالي.

تقنيًا، انفصل الذهب عن الأسهم، موسعًا مكاسبه إلى +4% على مدار اليوم ومرتفعًا فوق 4,550 دولار/أونصة. في هذه الأثناء، قفز الفضة بنسبة +5%، متجاوزًا 71 دولار/أونصة. معًا، أضاف المعدنان حوالي 1.3 تريليون دولار في القيمة السوقية.

التوقيت مثير للاهتمام. مع كسر بيتكوين دون 70 ألف دولار، وتقييد هيمنة BTC عند 60%، وبقاء تدويرات العملات البديلة انتقائية وسط ارتفاع مؤشر المخاطر، يبدو أن هذه الحركة نحو الأصول الصلبة مقصودة. قد يكون المستثمرون يتخذون احتياطات ضد مخاطر السوق الأوسع، التي قد تستمر في الحد من ارتفاع العملات البديلة حتى يستقر BTC وتحسن مقاييس المخاطر.

الملخص النهائي

• تواجه BTC.D مقاومة عند 60% وزيادة مؤشر موسم العملات البديلة تشير إلى تدوير انتقائي.
• ارتفاع الذهب والفضة يشير إلى تحوط مقصود ضد المخاطر الكلية وBTC، مما قد يحد من ارتفاع العملات البديلة.