اضطرت بورصة نيويورك (NYSE) إلى دفع غرامة قدرها $9 مليون دولار لخلل فتح السوق في عام 2023

أدفع بورصة نيويورك للأوراق المالية غرامة قدرها 9 ملايين دولار إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لتسوية قضية. تتعلق هذه الإجراءات بعطل فني خطير حدث في يناير 2023، تسبب في اضطرابات خلال الساعات الأولى من تداول آلاف الأسهم. أدى فشل النظام إلى إلغاء مزادات الافتتاح لـ 2824 ورقة مالية مدرجة في NYSE.

ما حدث في يناير 2023 - تحليل تفصيلي لاضطرابات افتتاح السوق

وفقًا لـ SEC، بدأت المشكلة خلال عمليات الدفاع الليلي في 23 يناير 2023. قام موظفو تقنية NYSE بتفعيل نظام المساعدة الطارئ، لكنهم تركوه عن غير قصد قيد التشغيل. ونتيجة لذلك، أرسل نظام النسخ الاحتياطي بيانات سعرية صفرية لـ 2824 سهمًا.

كانت هذه البيانات المشوهة تشير بشكل خاطئ إلى أن الأوراق المالية كانت قد فتحت للتداول بالفعل. في اليوم التالي، عندما فتح السوق في 24 يناير، اعتبر النظام الحاسوبي الرئيسي أن هذه الأسهم كانت تتداول بشكل طبيعي بالفعل. ونتيجة لذلك، تخلى NYSE تمامًا عن عملية مزاد الافتتاح لتلك الأسهم.

فتح 2824 سهم بأسعار غير طبيعية - خسائر كبيرة للسوق

في ذلك الوقت، كان لدى NYSE 3421 ورقة مالية مؤهلة للمزاد. أثرت هذه الفشل على ثلثيها تقريبًا. عدم إجراء المزاد يعني أن العديد من الأسهم فتحت بأسعار لا تعكس النشاط السوقي العام.

كانت النتائج كارثية. ذكرت SEC أن:

• تم تطبيق توقفات سوقية على العشرات من الأسهم
• بالنسبة لـ 84 ورقة مالية، وصلت الأسعار بعد الافتتاح إلى الحد الأعلى أو الأدنى (وهو آلية لمنع ارتفاع أو انخفاض مفاجئ في الأسعار)
• تم إلغاء أكثر من 4000 صفقة فردية لاحقًا

وأشارت تقرير SEC إلى أن NYSE “فشل في تشغيل مزاد الافتتاح لآلاف الأوراق المالية بسبب عطل نظامي كبير”. وأدى ذلك إلى “توقفات سوقية على العديد من الأوراق المالية وإلغاء آلاف الصفقات”.

قرار SEC - NYSE انتهكت قواعدها

اتخذت الهيئة تنظيمًا رسميًا ضد NYSE. وأوضح أمر SEC أن NYSE انتهكت تنظيم SCI، وهو قانون ينظم البنية التحتية الحيوية للتداول.

بالإضافة إلى ذلك، وجدت SEC أن NYSE فشلت أيضًا وفقًا لقواعدها الخاصة. تنص هذه القواعد على أن المزاد الافتتاحي إلزامي قبل بدء التداول الرئيسي للأوراق المالية المدرجة. كانت المشكلة الجذرية أن NYSE لم يكن لديها إجراءات مكتوبة مناسبة لمراقبة أنظمة دعم عملية المزاد الافتتاحي. ووفقًا لـ SEC، كان هذا هو السبب المباشر وراء هذا الفشل.

التأثير الاقتصادي - إجمالي تكلفة قدرها 14.77 مليون دولار

الغرامة البالغة 9 ملايين دولار ليست القصة كاملة. كما دفعت NYSE أكثر من 5.77 مليون دولار لتعويض الشركات الأعضاء التي تكبدت خسائر تجارية نتيجة لهذا الحادث. وبذلك، فإن التكلفة الإجمالية المعروفة لهذا الفشل الفني الواحد بلغت حوالي 14.77 مليون دولار.

يشمل هذا المبلغ غرامة SEC والتعويضات للأطراف المتضررة.

NYSE قامت الآن بتحسين أنظمتها الرقابية

منذ الحادث، نفذت NYSE العديد من التدابير الأمنية. حسنت بشكل كبير مراقبة عمليات المزاد الافتتاحي. أوضحت SEC أن من بين هذه التحسينات أدوات للتحقق من أن عمليات المزاد للأوراق المالية المدرجة في NYSE قد اكتملت بالفعل.

كما عززت NYSE ضوابطها، خاصة في المناطق التي يمكن فيها تجاوز أنظمة الفشل. غيرت أيضًا طريقة تأكيد منصة التداول الرئيسية (Pillar) أن المزاد قد تم - الآن يتم ذلك قبل أن تدخل الأسهم التداول العادي.

تم تصميم كل هذه التغييرات لتقليل مخاطر تكرار مثل هذا الفشل عند افتتاح السوق. وتمثل استجابة بعد واحدة من أهم الأعطال التقنية في السنوات الأخيرة.