تهديدات ترامب بفرض رسوم على غرينلاند تدفع الأسهم والسندات الأمريكية للهبوط

الملخصات الرئيسية

• انخفضت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء، بقيادة قطاع التكنولوجيا، مع تصاعد تهديدات الرئيس دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بسبب معارضته للاستيلاء الأمريكي على جرينلاند.
• انخفضت أسعار سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، مما رفع العوائد، في حين ضعف الدولار الأمريكي.
• سجل الذهب والفضة مستويات قياسية عالية مع توجه المستثمرين إلى المعادن الثمينة كملاذ آمن.

أدى تصعيد الرئيس دونالد ترامب لحرب التجارة مع أوروبا بشأن خططه للاستيلاء على جرينلاند إلى هبوط الأسهم والسندات الأمريكية يوم الثلاثاء.

انخفض مؤشر سوق مورنينغستار الأمريكي بنسبة 2.02% يوم الثلاثاء، في حين خسر مؤشر S&P 500 بنسبة 2.06% ونازداك بنسبة 2.39%. كما أغلقت الأسواق الأوروبية والآسيوية على انخفاض يوم الثلاثاء. وكان الانخفاض يوم الثلاثاء هو الأكبر منذ 10 أكتوبر، عندما هبطت الأسهم بنسبة 2.74%.

موجز الأسواق: أرباح رئيسية في انتظار هذا الأسبوع، تهديدات رسوم “مدمرة”، بالإضافة إلى مراقبة إشارات تدوير الأسهم

قال مايكل فيلد، كبير استراتيجيي الأسواق الأوروبية في مورنينغستار: “بعد بداية قوية للعام الجديد، فإن آخر شيء تحتاجه الأسواق المالية هو فعل ضرر ذاتي من قبل الإدارة الأمريكية”.

كانت معظم القطاعات منخفضة يوم الثلاثاء، مع تسجيل أكبر خسائر في أسهم التكنولوجيا. انخفض مؤشر تكنولوجيا مورنينغستار الأمريكي بنسبة 2.89%، ومؤشر المستهلكين الدوريين بنسبة 2.71%.

وظلت أسهم الطاقة والدفاع عن المستهلكين أفضل نسبياً، حيث انخفض مؤشر قطاع الطاقة الأمريكي بنسبة 0.29%، بينما سجل مؤشر الدفاع عن المستهلكين الأمريكي زيادة طفيفة بنسبة 0.09%.

داخل صندوق نمط مورنينغستار، كانت أسهم النمو الكبيرة الأكثر تضرراً، حيث انخفض مؤشر النمو الكبير الأمريكي بنسبة 2.15% يوم الثلاثاء.

قال هانك سميث، رئيس استراتيجية الاستثمار في هافرفورد ترست: “الأخبار خلال عطلة نهاية الأسبوع وتصريحات ترامب العدائية تجاه قادة ثمانية من الدول الأوروبية ساهمت في بيع حاد في سوق الأسهم والسندات”. وأضاف: “أعتقد أنه إذا استمرت الأسواق (خصوصاً سوق السندات) في التصرف بهذه الطريقة، ومع ارتفاع أسعار الفائدة، فهناك كل الأسباب للاعتقاد بأن ترامب سيغير مساره ويتراجع”.

في أوروبا، انخفض مؤشر نورديك لمورنينغستار يوم الثلاثاء، ممتداً خسائره إلى 3.1% للأسبوع. كما انخفض مؤشر أوروبا بنسبة 2.5%، وتراجع مؤشر المملكة المتحدة بنسبة 1.4%.

الذهب والفضة يواصلان الارتفاع مع ضعف الدولار الأمريكي

عكست أسواق السلع المزاج العام الحذر، مع تصاعد المخاوف من حرب تجارية محتملة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما زاد الطلب على الأصول الآمنة. سجل الذهب والفضة مستويات قياسية جديدة، حيث أغلقا عند حوالي 4765 دولار و94.45 دولار للأونصة على التوالي.

وفي الوقت نفسه، استمر ضعف الدولار الأمريكي، مما دعم المعادن الثمينة بشكل إضافي. تم اقتباس اليورو عند 1.17 دولار يوم الثلاثاء مقابل 1.16 دولار يوم الاثنين.

مقابل الاتجاه بين الأصول الآمنة، انخفضت أسعار سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.3% من 4.24% يوم الجمعة.

تهديدات ترامب الجديدة بفرض رسوم جمركية

جاءت الخسائر بعد أن قال الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة ستفرض رسومًا جديدة على الواردات من الدول الأوروبية ما لم يوافقوا على تغيير السيطرة على جرينلاند. قال ترامب إن الدنمارك، التي لها السيادة على الجزيرة، ستواجه رسومًا بنسبة 10% بدءًا من 1 فبراير. وسيتم تطبيق نفس الرسوم على النرويج والسويد وفرنسا وألمانيا والمملكة المتحدة وهولندا وفنلندا، مع رفع المعدل إلى 25% في يونيو إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

زاد ترامب من تصعيد لهجته يوم الثلاثاء، مهددًا بفرض رسوم جمركية بنسبة 200% على النبيذ والشمبانيا الفرنسيين بعد تقارير تفيد بأن الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون لن ينضم إلى مجلس السلام في غزة الذي اقترحه. كما هاجم المملكة المتحدة بشأن خططها لتسليم السيادة على جزر تشاغوس، التي تستضيف قاعدة عسكرية بريطانية-أمريكية، إلى موريشيوس، واصفًا ذلك بأنه “عمل غبي جدًا” واستشهد به كمبرر إضافي للاستيلاء على جرينلاند.

قال مايكل فيلد من مورنينغستار: “اتخذت الأسواق نهجًا حذرًا تجاه الأخبار وتراجعت، لكن هذا ليس استيلاء اقتصادي مخطط له بشكل جيد. بل هو رد فعل جامح على مقاومة أوروبا لجرينلاند”.

تأتي تهديدات ترامب في وقت تدرس فيه المحكمة العليا الأمريكية قانونية استخدامه للرسوم الجمركية بموجب قانون صلاحيات الطوارئ الاقتصادية الدولية.

بينما يقيم المستثمرون حول العالم كيف قد تتطور التوترات بين الولايات المتحدة وأوروبا، يقول كبير الاقتصاديين في MUFG، هنري كوك، إن العام الماضي علم الأسواق عدم المبالغة في ردود فعلها على تهديدات ترامب. ويبرز التحديات القانونية: “كما هو الحال دائمًا مع ترامب، التفاصيل غير واضحة. ليس من الواضح ما الإطار القانوني الذي سيُستخدم، أو كيف سيتعلق ذلك بالرسوم الجمركية المتبادلة الحالية في الولايات المتحدة”.

قال سميث من هافرفورد إن المستثمرين حتى الآن هذا العام تعاملوا مع أحداث جيوسياسية أخرى بحذر، منها إزاحة الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو، وتحقيق وزارة العدل في رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، واقتراح ترامب لحدود سعر الفائدة على بطاقات الائتمان. وأضاف: “من الواضح أن هذا كان مختلفًا، ورد فعل السوق الفوري أضعف كل المكاسب حتى الآن في 2026”.

يتوقع سميث أن يستمر تراجع سوق الأسهم لبضعة أيام أخرى، لكنه يشك في أن يستمر الاتجاه حتى فبراير، مشيرًا إلى ميل الإدارة للتراجع عن تهديدات الرسوم الجمركية المماثلة. وقال: “انظر إلى العام الماضي، كم مرة أصدر ترامب تصريحات، ثم عاد وادعى النصر عندما لم يكن هناك نصر، أو غير رأيه تمامًا؟ لماذا سيكون الأمر مختلفًا الآن؟”