هل ستشهد 2026 نقطة تحول في العرض والطلب؟ استعراض الأسهم في سلسلة صناعة الألياف البصرية

شهد مفهوم الألياف البصرية أداءً قويًا في 26 فبراير، حيث أغلقت شركات وسط التكنولوجيا، فالسشنغ، هنتون للضوء، فونغهو للاتصالات، وتونغدينغ للإنترنت على ارتفاعات حدية؛ كما شهدت شركات هاندي، تونغوان للكوابل، تشانغينغتون، وتينفو للاتصالات ارتفاعات واضحة.

من وجهة نظر السوق الشاملة، فإن قوة أداء مفهوم الألياف البصرية مؤخرًا تعود إلى تحول في علاقة العرض والطلب في صناعة الألياف البصرية. وأشارت شركة هاتاي للبحوث إلى أن جانب الطلب، يواجه قطاع الألياف البصرية زيادة عالية في الطلب من مراكز البيانات العالمية للذكاء الاصطناعي والطائرات بدون طيار (خاصة الطلب على ألياف A2 من الطائرات العسكرية FPV). أما جانب العرض، فإن معدل تشغيل المواد الأساسية للألياف البصرية، وهو قضيب التحضير للألياف، قد بلغ ذروته تقريبًا على مستوى العالم، لكن دورة توسيع إنتاج القضبان طويلة (حوالي عامين)، مما قد يمنع زيادة سريعة في القدرة الإنتاجية خلال المدى القصير.

وفقًا لتقديرات شركة CITIC، من المتوقع أن يستمر نقص العرض عن الطلب في صناعة الألياف البصرية خلال عامي 2026 و2027، حيث سيكون فجوة الطلب في 2026 حوالي 10 ملايين كيلومتر من الألياف، وتزيد إلى 30 مليون كيلومتر في 2027.

كما أن الارتفاع المفاجئ في أسعار الألياف الأحادية النمط من نوع G.652.D (الأكثر استخدامًا في السوق المحلية) مؤخرًا يعكس بشكل غير مباشر تحول علاقة العرض والطلب في صناعة الألياف البصرية. ووفقًا للمعلومات المنشورة، في يناير 2026، سجل سعر الألياف الأحادية من نوع G.652.D في الصين أعلى مستوى له خلال السنوات السبع الماضية، حيث تجاوز متوسط السعر 35 يوانًا لكل كيلومتر من الألياف.

ومن الجدير بالذكر أن هذا النموذج (G.652.D) يُستخدم بشكل أكبر في سوق الاتصالات، لكن السوق يعتقد عمومًا أن أحد أسباب ارتفاع أسعاره هو أن الطلب على أنواع متعددة من الألياف مثل G.657.A وG.654.E، المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، قد استحوذ على جزء من القدرة الإنتاجية، مما أدى إلى تضييق إمدادات الأنواع التقليدية. ويحدث هذا المشهد أيضًا في سوق التخزين المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

حاليًا، حظيت بعض الأسهم في سلسلة صناعة الألياف البصرية باهتمام كبير من السوق، مثل شركة لونغفي للألياف البصرية (التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا منذ 2025، حيث زادت قيمتها في سوق الأسهم الصينية بنسبة 697.43% وفي سوق هونغ كونغ بنسبة 1033.66%)، هنتون للضوء، وسط التكنولوجيا، وغيرها؛ بالإضافة إلى شركات تصنيع الكابلات النهائية مثل تونغدينغ للاتصالات، هاندي للضوء؛ وأيضًا شركات الأجهزة البصرية/الغير بصرية مثل فونغهو للاتصالات، وتينفو للاتصالات.

وفي المستقبل، تشير شركة CITIC إلى أن الذكاء الاصطناعي أعاد تشكيل هيكل الطلب في سوق الألياف البصرية، وأن نقطة التحول في العرض والطلب قد تدفع لارتفاع الكمية والأسعار معًا. كما تقول شركة هاتاي للبحوث إنه يجب أن نولي أهمية لقطاع الألياف والكابلات البصرية في ظل انعكاس العرض والطلب.