استراتيجية وسط الصين: قطاع البطاريات والإلكترونيات يقود الارتفاع، سوق الأسهم الصينية يتراجع أولاً ثم ينتعش

الآراء الأساسية

نظرة عامة على سوق الأسهم الصينية (A股)

يوم الجمعة (6 فبراير) شهد سوق الأسهم الصينية (A股) تراجعا أولا ثم ارتفاعا، مع تصحيح بسيط وتقلبات خفيفة، حيث افتتحت المؤشرات منخفضة ثم تراجعت، ووجد مؤشر شنغهاي دعمًا بالقرب من 4029 نقطة، ثم استقر وارتفع مرة أخرى، وأداء قطاعات البطاريات، والمكونات الإلكترونية، والإلكترونيات الاستهلاكية، والمعدات العامة كان جيدًا؛ بينما كانت قطاعات صناعة النبيذ، والتجارة، والطيران، والسياحة ضعيفة، وكان أداء مؤشر شنغهاي طوال اليوم يتسم بتقلبات خفيفة وتصحيح بسيط. شهد سوق创业板 يوم الجمعة تراجعا مع تقلبات، وكان أداء مؤشر مكونات创业板 أضعف طوال اليوم مقارنة بالسوق الرئيسي.

توقعات السوق والنصائح الاستثمارية

يوم الجمعة، شهد سوق الأسهم الصينية تراجعا أولا ثم ارتفاعا مع تصحيح بسيط وتقلبات خفيفة، حيث افتتحت المؤشرات منخفضة ثم تراجعت، ووجد مؤشر شنغهاي دعمًا بالقرب من 4029 نقطة، ثم استقر وارتفع مرة أخرى، وأداء قطاعات البطاريات، والمكونات الإلكترونية، والإلكترونيات الاستهلاكية، والمعدات العامة كان جيدًا؛ بينما كانت قطاعات صناعة النبيذ، والتجارة، والطيران، والسياحة ضعيفة، وكان أداء مؤشر شنغهاي طوال اليوم يتسم بتقلبات خفيفة وتصحيح بسيط. حالياً، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر شنغهاي المركب ومؤشر创业板 16.75 مرة و51.98 مرة على التوالي، وهو أعلى من متوسط المستويات الوسيطة لثلاث سنوات تقريبًا، مما يجعله مناسبًا للاستثمار على المدى المتوسط والطويل. بلغت قيمة التداول في السوقين يوم الجمعة 21636 مليار يوان، وتقع فوق متوسط حجم التداول اليومي خلال الثلاث سنوات الأخيرة. على الرغم من تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي في يناير قليلاً، إلا أن مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية عالية التقنية وصناعات المعدات لا تزال في منطقة التوسع، مما يدل على استمرار تحسين الهيكل الصناعي. من المتوقع أن تظهر آثار سياسات تعزيز النمو تدريجيًا في الربع الأول. عادةً، يكون الربع الأول هو الفترة التي يكون فيها السيولة في السوق أكثر مرونة على مدار العام، مع استمرار البنك المركزي في تبني نغمة معتدلة وميسرة. أدت ترشيحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد إلى إعادة تقييم وتيرة خفض الفائدة، وارتفع مؤشر الدولار مؤقتًا، مما يضع ضغطًا على تدفقات الأموال العالمية نحو الأسواق الناشئة. يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات توزيع أكثر توازنًا، مع التركيز على التكنولوجيا والنمو في مجالات الذكاء الاصطناعي والتصنيع عالي الجودة، مع الانتباه أيضًا لفرص الاستثمار المحتملة في بعض قطاعات الاستهلاك في المستقبل. من المتوقع أن يظل مؤشر شنغهاي في مسار تصحيح خفيف مع ميل للارتفاع، وينبغي للمستثمرين مراقبة البيانات الاقتصادية الكلية، وتغيرات السيولة الخارجية، والسياسات بشكل دقيق. على المدى القصير، يُنصح بالتركيز على فرص الاستثمار في قطاعات البطاريات، والمكونات الإلكترونية، والإلكترونيات الاستهلاكية، والمعدات العامة.

(المصدر: الصين يوان للأوراق المالية)

الملخص: أداء سوق الأسهم الصينية (A股)

شهد سوق الأسهم الصينية يوم الجمعة (6 فبراير) تراجعا أولا ثم ارتفاعا، مع تصحيح بسيط وتقلبات خفيفة، حيث افتتحت المؤشرات منخفضة ثم تراجعت، ووجد مؤشر شنغهاي دعمًا بالقرب من 4029 نقطة، ثم استقر وارتفع مرة أخرى، وأداء قطاعات البطاريات، والمكونات الإلكترونية، والإلكترونيات الاستهلاكية، والمعدات العامة كان جيدًا؛ بينما كانت قطاعات صناعة النبيذ، والتجارة، والطيران، والسياحة ضعيفة، وكان أداء مؤشر شنغهاي طوال اليوم يتسم بتقلبات خفيفة وتصحيح بسيط. شهد سوق创业板 يوم الجمعة تراجعا مع تقلبات، وكان أداء مؤشر مكونات创业板 أضعف طوال اليوم مقارنة بالسوق الرئيسي. أغلق مؤشر شنغهاي عند 4065.58 نقطة، منخفضًا بنسبة 0.25%، وأغلق مؤشر Shenzhen عند 13906.73 نقطة، منخفضًا بنسبة 0.33%، وانخفض مؤشر 科创50 بنسبة 0.71%، ومؤشر创业板 بنسبة 0.73%. بلغ حجم التداول الإجمالي في السوقين 21636 مليار يوان، وهو أقل قليلاً من اليوم السابق.

بالنظر إلى النقاط الساخنة خلال التداول، ارتفعت أكثر من نصف الأسهم في السوقين، حيث كانت قطاعات التعدين، والمعادن، والمجوهرات، والبطاريات، والمواد الكيميائية من بين الأعلى ارتفاعًا؛ بينما كانت قطاعات التجارة، والنبيذ، والفنادق، والطيران، والإعلام الثقافي من بين الأكثر انخفاضًا. كانت التدفقات الصافية للأموال في قطاعات البطاريات، والمواد الكيميائية، والمكونات الإلكترونية، والمعادن الصغيرة، والإلكترونيات الاستهلاكية عالية؛ بينما كانت التدفقات الخارجة للأموال في قطاعات معدات الاتصالات، وخدمات الإنترنت، والإعلام الثقافي، وتطوير البرمجيات، والمعادن غير الحديدية من بين الأعلى.

التحليل وتوقعات السوق والنصائح الاستثمارية

يوم الجمعة، شهد سوق الأسهم الصينية تراجعا أولا ثم ارتفاعا مع تصحيح بسيط وتقلبات خفيفة، حيث افتتحت المؤشرات منخفضة ثم تراجعت، ووجد مؤشر شنغهاي دعمًا بالقرب من 4029 نقطة، ثم استقر وارتفع مرة أخرى، وأداء قطاعات البطاريات، والمكونات الإلكترونية، والإلكترونيات الاستهلاكية، والمعدات العامة كان جيدًا؛ بينما كانت قطاعات صناعة النبيذ، والتجارة، والطيران، والسياحة ضعيفة، وكان أداء مؤشر شنغهاي طوال اليوم يتسم بتقلبات خفيفة وتصحيح بسيط. حالياً، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر شنغهاي المركب ومؤشر创业板 16.75 مرة و51.98 مرة على التوالي، وهو أعلى من متوسط المستويات الوسيطة لثلاث سنوات تقريبًا، مما يجعله مناسبًا للاستثمار على المدى المتوسط والطويل. بلغت قيمة التداول في السوقين يوم الجمعة 21636 مليار يوان، وتقع فوق متوسط حجم التداول اليومي خلال الثلاث سنوات الأخيرة. على الرغم من تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي في يناير قليلاً، إلا أن مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية عالية التقنية وصناعات المعدات لا تزال في منطقة التوسع، مما يدل على استمرار تحسين الهيكل الصناعي. من المتوقع أن تظهر آثار سياسات تعزيز النمو تدريجيًا في الربع الأول. عادةً، يكون الربع الأول هو الفترة التي يكون فيها السيولة في السوق أكثر مرونة على مدار العام، مع استمرار البنك المركزي في تبني نغمة معتدلة وميسرة. أدت ترشيحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد إلى إعادة تقييم وتيرة خفض الفائدة، وارتفع مؤشر الدولار مؤقتًا، مما يضع ضغطًا على تدفقات الأموال العالمية نحو الأسواق الناشئة. يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات توزيع أكثر توازنًا، مع التركيز على التكنولوجيا والنمو في مجالات الذكاء الاصطناعي والتصنيع عالي الجودة، مع الانتباه أيضًا لفرص الاستثمار المحتملة في بعض قطاعات الاستهلاك في المستقبل. من المتوقع أن يظل مؤشر شنغهاي في مسار تصحيح خفيف مع ميل للارتفاع، وينبغي للمستثمرين مراقبة البيانات الاقتصادية الكلية، وتغيرات السيولة الخارجية، والسياسات بشكل دقيق. على المدى القصير، يُنصح بالتركيز على فرص الاستثمار في قطاعات البطاريات، والمكونات الإلكترونية، والإلكترونيات الاستهلاكية، والمعدات العامة.

(المصدر: الصين يوان للأوراق المالية)