لماذا قد تفي هذه الأسهم غير المتوقعة في الذكاء الاصطناعي باللحظة: ما وراء عمالقة التكنولوجيا الكبرى

بينما سرقت إنفيديا ومايكروسوفت وميتا وألفابت معظم الأضواء في مجال الذكاء الاصطناعي، تعكس قيمتها السوقية هذا الاهتمام. لكن الفرصة الحقيقية غالبًا ما تكون في مكان آخر. ثلاث شركات غير متوقعة تضع نفسها بصمتها بهدوء في قلب طفرة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي—ولم يلاحظها معظم المستثمرين.

القصة ليست فقط عن الرقائق أو البرمجيات. إنها عن البنية التحتية المادية التي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي: مراكز البيانات، محطات الطاقة، والعقارات التي تدعمها. هذه الشركات الثلاث تلبي الطلب غير المسبوق على موارد الحوسبة للذكاء الاصطناعي، ومع ذلك تظل مهملة من قبل المستثمرين التقليديين الباحثين عن تعرض للذكاء الاصطناعي.

اللعبة الخفية لبنية تحتية الذكاء الاصطناعي: رهان بروكفيلد بمليارات الدولارات

شركة بروكفيلد (NYSE: BN) تدير أصولًا تزيد عن تريليون دولار، لكن قلة من المستثمرين يفكرون فيها كصفقة للذكاء الاصطناعي. هذا يتغير.

حددت الشركة فرصة بقيمة 7 تريليون دولار في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي خلال العقد القادم. بدلاً من متابعة هذا من على الهامش، أطلقت بروكفيلد صندوقها الأول للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي—وهو صندوق بقيمة 100 مليار دولار مصمم لشراء أصول بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. إنفيديا نفسها شريك في الاستثمار، مما يشير إلى ثقة المؤسسات في النظرية.

وهذا ليس نظريًا. لدى بروكفيلد بالفعل التزامات ملموسة:

• Radiant، شركة خدمات سحابية مدعومة من بروكفيلد، أُطلقت لخدمة هذا الطلب الناشئ
• يستهدف الصندوق تحديدًا “مصانع الذكاء الاصطناعي”—مراكز بيانات متخصصة مصممة لأعباء حسابية مكثفة
• الشركات التابعة العاملة تبني طاقة متجددة لدعم احتياجات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك 10.5 جيجاوات من توليد الطاقة لـ مايكروسوفت

يصبح المقياس الحقيقي واضحًا عندما تأخذ في الاعتبار استثمارات بروكفيلد الموازية: مرافق الطاقة المتجددة، بنية تحتية لمراكز البيانات، وقدرة تصنيع أشباه الموصلات. بروكفيلد لا تستثمر فقط في جزء واحد من لغز الذكاء الاصطناعي. إنها تبني نظامًا بيئيًا كاملًا—توليد الطاقة، مرافق الحوسبة، والعقارات. هذا التكامل الرأسي يضع الشركة في موقع يمكنها من الاستفادة من القيمة عبر عدة طبقات من مكدس بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

العقارات لمراكز البيانات: كيف تلتقي Prologis بتحدي الطاقة

Prologis (NYSE: PLD) تعمل كمؤسسة استثمار عقاري تركز على مرافق اللوجستيات والمستودعات. لكن تحوّلها الأخير يكشف كيف تلتقط الشركة أحد أكثر قيود الذكاء الاصطناعي إلحاحًا: الوصول إلى الطاقة.

تمتلك Prologis خبرة في تركيب أنظمة الطاقة الشمسية والبطاريات في ممتلكاتها. تُستخدم هذه القدرة الآن نحو فرصة أكبر بكثير: تطوير مراكز بيانات على أراضيها الشاسعة.

الأرقام توضح قناعة الشركة:

• أطلقت مشاريع مراكز البيانات بقيمة 2 مليار دولار منذ 2023
• حاليًا قيد التطوير 1 مليار دولار (بسعة 300 ميجاوات)
• خط أنابيب طاقة بسعة 5.7 جيجاوات تم تحديده بالفعل
• إمكانية تطوير أكثر من 10 جيجاوات في المستقبل

تتوقع Prologis أن تستثمر بين 30 و50 مليار دولار في تطوير مراكز البيانات خلال العقد القادم. والأهم من ذلك، تقدر أن هذا قد يخلق قيمة للمساهمين تتراوح بين 7.5 و25 مليار دولار. على عكس الأسهم التقنية المتقلبة، فإن اقتصاديات العقارات لمراكز البيانات مستقرة وملموسة نسبيًا. Prologis لا تتكهن—إنها تستفيد من الأصول والخبرة الموجودة لدخول سوق يتمتع بأساسيات قوية.

powering المستقبل: الدور غير المتوقع لـ NextEra Energy في الذكاء الاصطناعي

NextEra Energy (NYSE: NEE) تدير محطات طاقة وتطور طاقة متجددة. قد يبدو تحولها إلى مسهل لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي غير متوقع، لكنه النتيجة المنطقية لموقعها.

تواجه الشركات التكنولوجية الكبرى قيدًا حرجًا: تأمين طاقة موثوقة، ويفضل أن تكون نظيفة، لمراكز البيانات الخاصة بها. أصبحت NextEra Energy الشريك المفضل:

• وقعت Meta Platforms عقود طاقة نظيفة بقيمة 2.5 جيجاوات (طاقة شمسية وتخزين بطاريات) مع NextEra
• تعاونت جوجل مع NextEra لتسريع نشر الطاقة النووية، مع خطط لإعادة تشغيل محطة نووية خاملة بقوة 615 ميجاوات بحلول أوائل 2029
• تطور NextEra بشكل مشترك مراكز بيانات على نطاق جيجاوات مع جوجل
• شراكة مع إكسون موبيل لتطوير قدرة توليد غاز بقوة 1.2 جيجاوات لمركز بيانات

تكمن قوة NextEra Energy في محفظة توليد الطاقة المتنوعة: طاقة متجددة، تخزين بطاريات، نووية، وبنية تحتية للغاز التقليدي. تجعلها هذه المرونة لا غنى عنها مع سعي شركات التكنولوجيا لتلبية طلبات الحوسبة للذكاء الاصطناعي مع موازنة أهداف الاستدامة.

لماذا بقيت هذه الشركات غير مرئية

لطالما صنف المجتمع الاستثماري فرص الذكاء الاصطناعي في فئتين: الشركات التي تبني نماذج الذكاء الاصطناعي (البرمجيات والرقائق) والشركات التي تبيع أدوات للبنائين. تنتمي هذه الشركات الثلاث إلى فئة ثالثة غالبًا ما تُتجاهل: مزودو البنية التحتية الضروري لتوسيع نطاق الذكاء الاصطناعي.

بروكفيلد، Prologis، وNextEra Energy لا تعلن عن إنجازات ربع سنوية في تطوير النماذج. لا تتداول على أساس الاختراقات الخوارزمية. بدلاً من ذلك، ينفذون مشاريع بناء بنية تحتية متعددة السنوات ويوقعون عقودًا طويلة الأمد. غالبًا ما لا يتداخل جمهور المستثمرين لديهم—محترفو العقارات، محللو المرافق—مع مستثمري التكنولوجيا.

هذا يخلق فرصة غير متوقعة. مع ازدياد الحاجة لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي وظهورها في الأرباح الفصلية، قد تشهد هذه الشركات ارتفاعًا كبيرًا. يمكن للمستثمرين الأوائل أن يستفيدوا بشكل كبير قبل أن يدرك الآخرون التحول.

حجة الاستثمار

تقدم هذه الشركات شيئًا مختلفًا عن الأسهم التقليدية للذكاء الاصطناعي. بدلاً من المراهنة على أي منصة ذكاء اصطناعي ستفوز أو أي بنية رقاقة ستسيطر، أنت تراهن على ضرورة أساسية: البنية التحتية. مراكز البيانات تحتاج إلى طاقة. محطات الطاقة تحتاج إلى عقارات. مطورو العقارات يحتاجون إلى خبرة تشغيلية.

بروكفيلد، Prologis، وNextEra Energy قد تحركت بالفعل إلى مواقعها. استثماراتها موثقة علنًا، وعقودها مع شركات تكنولوجيا كبرى، وتخصيص رأس المال يشير إلى قناعة طويلة الأمد بطلب بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

فريق البحث في Stock Advisor حدد أفضل 10 أسهم للاستثمار بناءً على التحليل الأساسي. العوائد التاريخية ملحوظة—من استثمر 1000 دولار في نتفليكس عندما ظهرت في القائمة في ديسمبر 2004، لكان قد بلغ حوالي 464,439 دولارًا اليوم. بالمثل، استثمار بقيمة 1000 دولار في إنفيديا في أبريل 2005 كان ليصل إلى حوالي 1,150,455 دولارًا.

قدم Stock Advisor معدل عائد متوسط قدره 949% مقابل 195% لمؤشر S&P 500—تفوّق كبير. البحث لا يركز على ما هو واضح بالفعل. بل يحدد أين قد يكون هناك قيمة مخفية، خاصة في الشركات التي تتقدم على الاتجاهات التحولية.

هل ستنال بروكفيلد، Prologis، وNextEra Energy مكانة في قوائم استثمار الذكاء الاصطناعي المستقبلية؟ ربما. ما هو مؤكد هو أن دورها في تمكين طفرة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي كبير ومتزايد. الاقتباسات والبيانات من عروض المستثمرين لديهم تؤكد بشكل متزايد على الذكاء الاصطناعي كركيزة استراتيجية أساسية—ومع ذلك، السوق الأوسع لم يقدّر ذلك بالكامل بعد.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن تعرض للذكاء الاصطناعي يتجاوز الأسماء المعروفة، تلبي هذه الشركات الثلاث غير المتوقعة المعايير: أساسيات قوية، محفزات نمو واضحة، شراكات ملموسة، وصعود كبير إذا أدرك السوق أخيرًا دورها في ثورة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

مات ديلاولو لديه مراكز في ألفابت، بروكفيلد كوربوريشن، ميتا بلاتفورمز، NextEra Energy، وPrologis. شركة Motley Fool لديها مراكز وتوصيات في وأوصت بألفابت، بروكفيلد، بروكفيلد كوربوريشن، ميتا بلاتفورمز، مايكروسوفت، NextEra Energy، إنفيديا، وPrologis.