انتشار موجة البيع في وول ستريت يؤدي إلى هبوط جميع الأسهم الأمريكية بأكثر من 1%، وانخفاض حاد في الفضة يقارب 20%، وتعرض البيتكوين لـ"مذبحة"

في يوم الخميس بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة (5 فبراير)، ارتفعت مشاعر الحذر بشكل حاد، وبدأ الذعر من الذكاء الاصطناعي في وول ستريت في الانتشار، وتحول سوق الأسهم الأمريكية من التناوب إلى الانخفاض العام، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة بأكثر من 1%، وتراجع مؤشر ناسداك لثلاثة أيام على التوالي. عادت المعادن الثمينة للتراجع بشكل كبير، حيث هبط الفضة الفوري بأكثر من 20%، وتعرض البيتكوين لـ"مذبحة دمويّة"، متجهة مباشرة نحو حاجز 60,000 دولار. وأصبح أكثر تداولات وول ستريت شعبية مؤخرًا تتراجع بشكل كامل.

【مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية】

حتى إغلاق السوق، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.23% ليصل إلى 6798.40 نقطة؛ وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.20% ليصل إلى 48908.72 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.59% ليصل إلى 22540.59 نقطة، مسجلاً أسوأ ثلاث أيام بيع منذ أبريل من العام الماضي.

توسعت موجة البيع في وول ستريت بسبب أسهم البرمجيات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، ويرجع جزء من السبب إلى ضعف سوق العمل الأمريكي، حيث انخفضت الوظائف الشاغرة في ديسمبر إلى أدنى مستوى منذ عام 2020، وبلغ عدد التسريحات في يناير أعلى مستوى منذ 2009. هذه البيانات أضعفت أساس “تداول مرونة الاقتصاد”، وأجبرت السوق على إعادة تقييم استدامة أرباح الشركات ونفقات الاستثمار.

لكن الأمر يبدو وكأنه “عاصفة مثالية” تسبق تراجعًا في التداولات الساخنة سابقًا، حيث تركزت كل السيئات معًا.

من ترشيح رئيس الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الأسبوع الماضي إلى انفجار الذعر من استبدال الذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع، بالإضافة إلى توقعات جوجل وأمازون الكبيرة التي زادت من قلق المستثمرين، وتراجع تقييم الذهب والفضة، مع تراكم المخاطر، فإن السوق دائمًا ما يكون على وشك “انفجار” في يوم من الأيام.

كما أن قطاع البرمجيات في سوق الأسهم الأمريكية يتعرض للبيع المستمر لثمانية أيام تداول على التوالي، وحذر محلل UBS أرين نوردفيك من أن “هذا القطاع يواجه تهديدات بقاء لا يمكن حلها”.

يبدو أن البيتكوين هو الضحية الأكثر “براءة” في موجة البيع هذه، حيث انخفضت بنسبة 12% في يوم واحد، لتصل إلى حوالي 64,000 دولار، مع تراجع يقارب 50% عن أعلى مستوى لها في أكتوبر من العام الماضي، مسجلة أشد انخفاض منذ حادثة FTX. خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية أكثر من 300,000 متداول، وتحولت هذه الجولة من الانخفاض من تعديل للمشاعر إلى عملية تقليل الرافعة المالية النموذجية، مما وضع البيتكوين في المرتبة الثالثة من حيث الإفراط في البيع في التاريخ. ويُعتقد أن نسبة البيتكوين إلى الذهب تشير إلى أن البيتكوين قد انخفضت بالقرب من مستوى الدعم.

بالنسبة للتراجع الكبير في المعادن الثمينة، يعتقد المحللون أن السوق لا تزال تعاني من أزمة سيولة داخلية وتعديلات في المراكز بعد الارتفاعات الجنونية والتراجع الأسطوري يوم الجمعة الماضي، وأن مشاعر الذعر في السوق تجاوزت حتى المنطق التقليدي للتحوط.

وفيما يتعلق بالتراجع العام في السوق مؤخرًا، والذي قد يكون على شكل سقوط حر، يعتقد بعض المحللين أن المستثمرين يتجهون بشكل واضح نحو استراتيجيات أكثر دفاعية، وأن الخوف وعدم اليقين في السوق واضحان. يعكس الانخفاض الأخير قلق السوق من أن الأسهم الأكثر شعبية والذهب قد ارتفعت بسرعة مفرطة، ويجب أن تتعرض لعملية “تصحيح”. هذه عملية إعادة ضبط، وربما يكون الزخم قد استُهلك بشكل مفرط.

【السندات الأمريكية】

مع ارتفاع مشاعر الحذر، انخفض عائد السندات الأمريكية، حيث أغلق عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات عند 4.17%، وسندات لمدة عامين حساسة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي عند 3.455%.

【أسهم أمريكية شهيرة】

من بين الأسهم الأمريكية الشهيرة، انخفضت نيفيديا بنسبة 1.37%، وأبل بنسبة 0.21%، وجوجل C بنسبة 0.60%، وجوجل A بنسبة 0.54%، ومايكروسوفت بنسبة 4.95%، وأمازون بنسبة 4.42%، وTSMC بنسبة 1.40%، وفيسبوك (Meta) بنسبة 0.18%، وتسلا بنسبة 2.17%، وسوويف للرقائق بنسبة 3.84%، وإنتل بنسبة 0.74%.

وفي الأخبار المهمة، ذكرت التقارير الخميس أن شركة نيفيديا قررت تأجيل إصدار بطاقاتها الرسومية RTX 50 Series Super بسبب محدودية إمدادات الذاكرة المتاحة، حيث قررت الإدارة تأجيل الكشف عنها المقرر في يناير خلال معرض CES، مع التركيز على إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي.

أما أمازون، فقد حققت نموًا في المبيعات في الربع الرابع من العام الماضي يتجاوز توقعات وول ستريت، ومع ذلك، فإن خططها الكبيرة للاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي هذا العام تفوق أي شركة تكنولوجيا أخرى، مما أدهش المحللين.

【مؤشرات عالمية】

في سوق الأسهم الأوروبية، انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.90% ليغلق عند 10309 نقطة. وانخفض مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.29% ليغلق عند 8238 نقطة. وانخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.46% ليغلق عند 24491 نقطة.

أما في سوق الأسهم الآسيوية، فارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.14% ليغلق عند 26885 نقطة. وارتفع مؤشر الشركات المملوكة للدولة بنسبة 0.50% ليغلق عند 9093 نقطة. وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.88% ليغلق عند 53818 نقطة.

【مؤشرات الصين】

في 5 فبراير، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر هانغ سنغ التكنولوجي بنسبة 0.76%، وارتفع مؤشر شنغهاي كوين لونغ بنسبة 0.90%، وانخفض مؤشر FTSE China A50 بنسبة 0.08%.

【أسهم الصين ذات الشهرة】

بالنسبة للأسهم الصينية الشهيرة، ارتفعت Tencent Holdings (السهم في هونغ كونغ) بنسبة 0.09%، وانخفضت Alibaba بنسبة 0.89%، وPinduoduo بنسبة 0.60%، وNetEase بنسبة 0.91%، وBaidu بنسبة 0.73%، وCtrip بنسبة 0.07%، وLi Auto بنسبة 2.60%، وXpeng Motors بنسبة 0.66%، وNIO بنسبة 6.08%.

【العملات والسلع】

في يوم الخميس، استقر مؤشر الدولار الأمريكي، وارتفع خلال التداول ليقترب من مستوى 98، مسجلًا أعلى مستوى له خلال أسبوعين، وأغلق بزيادة 0.21% عند 97.824.

وتعرضت المعادن الثمينة لضربة قوية، حيث هبط الذهب الفوري بسرعة بعد الافتتاح، وفقد في بعض الأحيان مستوى 4800 دولار، ثم ارتد فوق 100 دولار، لكنه استمر في التذبذب خلال فترة التداول الأمريكية، وواصل الانخفاض ليكسر حاجز 4800 مرة أخرى، وأغلق الذهب في لندن منخفضًا بنسبة 4.66% عند 4775.78 دولار للأونصة؛ وانخفض الفضة الفورية خلال فترة السوق الآسيوية إلى مستوى 70 دولار، ثم استمر في التراجع خلال فترة السوق الأمريكية، ليصل إلى مستوى قريب من 70 دولار، وأغلق في لندن منخفضًا بنسبة تقارب 1% عند 70.453 دولار للأونصة، وبيعت كميات إضافية خلال السوق الصباحية الآسيوية، مما أدى إلى كسر مستوى 70 دولار.

وبسبب اتفاق الولايات المتحدة وإيران على عقد محادثات في عمان يوم الجمعة، خففت المخاوف السوقية بشأن إمدادات النفط الإيراني، وانخفض النفط بأكثر من 2%. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 3.25% ليغلق عند 63.02 دولار للبرميل، وانخفض برنت بنسبة 3.08% ليغلق عند 67.32 دولار للبرميل.

【نقاط مهمة】

انتشار الذعر وبدء عمليات البيع التي تؤدي إلى مزيد من البيع

أدى القلق من الأسهم التكنولوجية إلى سلسلة من عمليات البيع، وتحول السوق من التفاؤل بشأن سردية الذكاء الاصطناعي إلى الحذر. تراجعت أسهم البرمجيات والرقائق بشكل كبير وأثرت على الأصول العالمية، مما أدى إلى دورة رد فعل سلبي. جوهر تحول المشاعر هو أن الذكاء الاصطناعي يُنظر إليه كتهديد لنماذج الأعمال بدلاً من مجرد قوة نمو، مما أدى إلى تآكل قيمة السوق للبرمجيات بنحو تريليون دولار خلال أسبوع واحد؛ كما أن خطة Alphabet لزيادة نفقاتها الرأسمالية إلى حوالي 180 مليار دولار زادت من مخاوف السوق بشأن ما إذا كانت الاستثمارات الكبيرة ستؤدي إلى عوائد.

انخفاض وظائف JOLTS في ديسمبر لأكثر من خمس سنوات، وأقل بكثير من التوقعات

انخفضت الوظائف الشاغرة في ديسمبر إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من خمس سنوات، بشكل كبير عن التوقعات، وتم تعديل بيانات الشهر السابق، مما يعكس أن سوق العمل الأمريكي يضعف مع اقتراب نهاية 2025. تظهر مؤشرات أخرى في تقرير JOLTS أن سوق العمل الأمريكي يبرد، لكنه لم ينهار بعد.

شركات المقاولون الأمريكيون تسريح 108,000 موظف في يناير، أعلى مستوى منذ 2009، بزيادة 205% على أساس شهري

شهد سوق العمل الأمريكي بداية أكثر حدة منذ الأزمة المالية: أعلنت الشركات عن تسريح 108,435 موظفًا في يناير، بزيادة 118% على أساس سنوي، وهو أعلى رقم منذ يناير 2009، مع أن الشركات أعلنت عن إضافة 5306 وظائف فقط، وهو أدنى رقم منذ بدء تتبع البيانات في يناير 2009.

نقص شرائح التخزين يدفع نيفيديا لتأجيل إصدار شرائح الألعاب الجديدة

نتيجة لنقص شرائح التخزين الناتج عن موجة الذكاء الاصطناعي العالمية، أعلنت نيفيديا أنها ستؤجل إصدار بطاقاتها الرسومية الجديدة، وهي المرة الأولى خلال الثلاثين عامًا الماضية التي لا تطلق فيها شركة نيفيديا شرائح ألعاب جديدة على مدار العام. قامت الشركة بتخصيص قدرات إنتاج شرائح التخزين النادرة للأعمال ذات الأرباح الأعلى في الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تقليل كبير في إنتاج وحدات GPU للألعاب.

انخفاض البيتكوين بنسبة 12% إلى 63,000 دولار، وتصفية أكثر من 400,000 حساب! السوق يدخل في “أزمة ثقة”

انخفض البيتكوين بنسبة 12% يوم الخميس، مسجلًا أدنى مستوى له خلال 16 شهرًا، مع موجة بيع للأصول عالية المخاطر أدت إلى دفع أكبر عملة مشفرة عالمية إلى مسار هبوطي جديد. وفقًا لبيانات Coinglass، خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز طويلة بقيمة 1.703 مليار دولار، وتعرض أكثر من 400,000 حساب للتصفية. يعتقد بعض المراقبين أن كسر حاجز 70,000 دولار قد يطلق موجة بيع أكبر على المدى القصير، وربما يعيد السعر إلى أدنى مستوياته بعد الارتداد الأول في بداية 2024.

الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يتفوق على جوجل، وأمازون تتوقع إنفاق 200 مليار دولار هذا العام، وتنهار بأكثر من 10% بعد التداول

حقق أمازون نموًا في الإيرادات بنسبة 14% في الربع الرابع، مع زيادة إيرادات خدمات السحابة AWS بنسبة 24%، وهو أعلى معدل نمو خلال أكثر من ثلاث سنوات، مع تراجع التدفق النقدي الحر بأكثر من 70% خلال عام، وزيادة نفقات العقارات والمعدات بنسبة 59%. وتجاوزت إيرادات شرائح Trainium وGraviton السنوية المئة مليار دولار؛ ومن المتوقع أن تزيد النفقات الرأسمالية لعام 2026 بنسبة 50%، وهو أعلى من توقعات المحللين بنسبة 40%، وأعلى من متوسط توقعات جوجل بنسبة 11%، ويعكس استثمارات في الذكاء الاصطناعي، والرقائق، والروبوتات، والأقمار الصناعية منخفضة المدار؛ ومن المتوقع أن تصل إيرادات الربع الأول إلى زيادة تصل إلى 15%، والأرباح التشغيلية إلى زيادة قريبة من 17%، مع انخفاض يصل إلى 10%، ويعزى جزء من ذلك إلى زيادة تكاليف الأقمار الصناعية منخفضة المدار بمقدار 1 مليار دولار.

شركة Anthropic تطلق نموذج ذكاء اصطناعي للأبحاث المالية، وتراجع أسهم رويترز بأكثر من 8.5% وFactSet بنسبة 10%

أطلقت شركة Anthropic الخميس نموذجها الجديد للذكاء الاصطناعي المتخصص في الأبحاث المالية، وهو ClaudeOpus4.6، الذي يمكنه تحليل بيانات الشركات، والوثائق التنظيمية، والمعلومات السوقية بسرعة، مع تحسينات كبيرة في البرمجة وتنفيذ المهام المتعددة. بعد إصدار النموذج، تراجعت أسهم مزودي المعلومات المالية، حيث انخفضت أسهم FactSet بنسبة تصل إلى 10%، وتراجعت رويترز بأكثر من 8.5%، مسجلة أدنى مستوى لها منذ مارس 2020، مما يعكس مخاوف السوق من استبدال البرمجيات التقليدية بالذكاء الاصطناعي.

شركة OpenAI تطلق GPT-5.3-Codex

وتعتبر هذه النسخة أقوى وكيل برمجي حتى الآن، وتم تحديد موعد إصدارها تقريبًا في نفس الوقت الذي أطلقت فيه شركة Anthropic نموذجها الرائد Claude Opus 4.6. تتفوق نتائج الاختبارات الأساسية للنموذج الجديد بشكل كبير، ويشارك لأول مرة في تدريبه ونشره. ويعتقد الخبراء أن هذا يمثل بداية معركة برمجية حول تطوير البرمجيات المؤسسية باستخدام الذكاء الاصطناعي.

شركة أبل تعتزم إصدار “نسخة منخفضة السعر” من MacBook، وتستخدم لأول مرة شرائح iPhone، مع سعر أقل من 799 دولار

على الرغم من أن نسخة MacBook منخفضة السعر ستحتوي على ذاكرة أقل، إلا أن أداءها قد لا يتأثر بشكل كبير، كما ستدعم تقنية Apple Intelligence، ومن المتوقع أن تظل منافسة في فئة المنتجات الأساسية. وأفاد مصادر الصناعة أن أبل تتوقع أن يصل حجم مبيعات هذا المنتج إلى 5-8 ملايين وحدة سنويًا، وهو ما يعادل حوالي 20-30% من مبيعات Mac العام الماضي.

صفقة اندماج أكبر في مجال التعدين تتعثر

أعلنت شركة BHP وشركة Glencore عن فشل محادثات الاندماج التي كانت تهدف إلى تشكيل أكبر مجموعة تعدين عالمية، الخميس. وقالت Glencore إن العرض المقترح للاندماج يتطلب من رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي الاستمرار في قيادة الشركة الجديدة، مع تقديم حصص ملكية لـ Glencore، وهو ما يقلل بشكل كبير من قيمة الشركة المندمجة، ولم يتم تقديم أي علاوات على سعر الشراء للتحكم في الشركة.