انتشار موجة بيع أسهم البرمجيات يتسبب في هبوط مؤشر ناسداك دون خط الـ100 يوم، وتوجيهات إنفاق جوجل لهذا العام تتضاعف بعد تقلبات حادة بعد الارتفاع

بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (4 فبراير)، شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات، واستمر تدفق السيولة من الأسهم ذات النمو إلى الأسهم ذات القيمة. استمرت موجة البيع في أسهم البرمجيات، وانتشرت إلى شرائح الرقائق ومفاهيم الذكاء الاصطناعي، حيث هبط مؤشر ناسداك بأكثر من 1.5% ليكسر المتوسط المتحرك لمائة يوم، وارتفع مؤشر داو جونز، وحقق قطاع الطاقة الشمسية انفجارًا شاملًا. حققت أرباح جوجل للربع الرابع تفوقًا كاملًا للتوقعات، وارتفعت نفقات الشركة بمضاعفات، مع تركيز كامل على الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تقلبات كبيرة بعد الإغلاق.

【مؤشرات الأسهم الأمريكية】

حتى إغلاق السوق، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.51% ليصل إلى 6882.72 نقطة؛ وارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.53% ليصل إلى 49501.30 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.51% ليصل إلى 22904.58 نقطة، بعد خسارتين متتاليتين، ليكسر المتوسط المتحرك لمائة يوم.

في اليوم السابق، استمرت أسهم البرمجيات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بعد أن أثارت إضافة لملحق قانوني للذكاء الاصطناعي، وانخفضت أسهم AMD بنسبة 17% في يوم واحد بعد إصدار توجيه ضعيف، مما أدى إلى تراجع قطاع أشباه الموصلات بشكل عام، مع هبوط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 4%. استمرت أسهم شركات البرمجيات والذكاء الاصطناعي مثل Palantir و Snowflake في الضغط.

وفيما يتعلق ببيع الأسهم التقنية، صرح العديد من المستثمرين المؤسساتيين أن الأمر لم يعد يعتمد على الأداء قصير الأجل، بل على إعادة تقييم “هل سيعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل أو حتى استنزاف نماذج الأعمال التقليدية للبرمجيات”. وأشار جي بي مورغان إلى أن السوق الحالية ليست في انتظار أخبار جيدة للشراء، بل تتجنب بشكل استباقي الأصول ذات النمو المرتفع والتقييمات العالية قبل امتصاص حالة عدم اليقين.

أما رئيس شركة نيفيديا، الرئيس التنفيذي هوان رونغ، فقد عبر عن عدم فهمه بشكل خاص للهبوط المفاجئ في قطاع البرمجيات، وقال خلال فعالية هذا الأسبوع إن منتجات البرمجيات أدوات، والذكاء الاصطناعي سيستخدم هذه الأدوات، وليس يعيد اختراعها. وأعطى مثالاً: “يعتقد البعض أن هذه الأدوات تتراجع وتُستبدل بالذكاء الاصطناعي. هل ستستخدم مفك براغي، أم ستخترع واحدًا جديدًا؟”

وفي المقابل، شهد قطاع الطاقة الشمسية انتعاشًا كبيرًا بعد أن كشفت أنباء عن تفقد فريق ماسك لسلسلة صناعة الطاقة الشمسية في الصين، حيث ارتفعت أسهم شركات الطاقة الشمسية بشكل كامل، مع ارتفاع شركة Enphase Energy بنسبة 38.60%، و SolarEdge بنسبة 13.14%، و JinkoSolar بنسبة 8.66%.

وفي المعادن الثمينة، زادت التقلبات بشكل واضح. ارتفعت أسعار الذهب خلال التداول إلى ما فوق 5000 دولار مرة واحدة، لكن مع قوة الدولار وضغوط الأصول عالية المخاطر، تراجعت إلى ما دون 5000 دولار، ثم عادت وارتفعت فوقه في صباح الخميس. وارتفعت أسعار الفضة بشكل معتدل، بينما تراجعت البلاتين والبلاديوم بعد الارتداد الصباحي. بشكل عام، تتأثر المعادن الثمينة أكثر بالدولار وإعادة التوازن المالي، ولم تتشكل بعد اتجاهات جديدة واضحة.

وفي الشركات، أعلنت شركة Alphabet في الربع الرابع عن أداء فاق التوقعات من حيث الإيرادات والأرباح، مع توقعات استثمارية بقيمة تتراوح بين 1750 و1850 مليار دولار، وهو تقريبًا ضعف توقعات عام 2025، مما أذهل وول ستريت. وتعرضت الأسهم لتقلبات كبيرة بعد الإغلاق.

ومن الجدير بالذكر أن العديد من أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيين هددوا بمعارضة تأكيد مرشح مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وولش، قبل أن تتوقف وزارة العدل الأمريكية عن التحقيق في رئيس الاحتياطي، جيروم باول، وعضو مجلس الإدارة ليزا كوك. وإذا لم يتم التصديق على وولش في الوقت المناسب، فسيواصل باول رئاسة الاحتياطي الفيدرالي في ولايته الثانية التي تنتهي في مايو.

【السندات الأمريكية】

ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، حيث أغلق عائد سندات العشر سنوات عند 4.280%، وسندات السنتين عند 3.553%، مع حساسية كبيرة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.

【أسهم أمريكية رائجة】

من بين الأسهم الرائجة، انخفضت نيفيديا بنسبة 3.41%، وارتفعت أبل بنسبة 2.60%، وهبطت جوجل C بنسبة 2.16%، وجوجل A بنسبة 1.96%، وارتفعت مايكروسوفت بنسبة 0.73%، وانخفضت أمازون بنسبة 2.36%، وفيسبوك (Meta) بنسبة 3.28%، وتايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) بنسبة 3.00%، وتسلا بنسبة 3.78%، وويسترن ديجيتال (Western Digital) بنسبة 17.31%، وإنتل بنسبة 1.32%.

وفي الأخبار المهمة، بسبب غياب نقاط مضيئة في توجيهات الأداء، انخفضت أسهم AMD بنسبة 17.31% يوم الأربعاء، مسجلة أكبر هبوط يومي منذ مايو 2017. واعتبر بعض المحللين أن التوجيهات الضعيفة التي قدمتها الشركة كانت سببًا في ذلك.

وبعد إتمام اندماج أكبر شركتين لها، زاد ثروة إيلون ماسك بشكل كبير، ليصبح أول شخص في العالم يمتلك ثروة تصل أو تتجاوز 800 مليار دولار.

【مؤشرات عالمية】

في سوق الأسهم الأوروبية، ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.85% ليصل إلى 10402 نقطة. وارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 1.01% ليصل إلى 8262 نقطة. وانخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.72% ليصل إلى 24603 نقطة.

وفي سوق الأسهم الآسيوية، ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.05% ليصل إلى 26847 نقطة. وانخفض مؤشر الشركات المملوكة للدولة بنسبة 0.05% ليصل إلى 9048 نقطة. وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.78% ليصل إلى 54293 نقطة.

【مؤشرات الصين】

في 4 فبراير، انخفضت عقود مؤشر هانغ سنغ التكنولوجي ليلاً بنسبة 1.81%، وانخفض مؤشر شنغهاي كوين لونغ بنسبة 1.95%، وارتفع مؤشر FTSE China A50 بنسبة 1.13%.

【أسهم الصين الأمريكية】

من بين الأسهم الصينية الرائجة، انخفضت Tencent Holdings (السهم في هونغ كونغ) بنسبة 3.96%، و Alibaba بنسبة 2.76%، و Pinduoduo بنسبة 1.15%، و NetEase بنسبة 5.42%، و Baidu بنسبة 4.77%، و Ctrip بنسبة 5.11%، و Li Auto بنسبة 1.88%، و Xpeng Motors بنسبة 2.22%، و NIO بنسبة 2.53%.

【العملات والسلع】

يوم الأربعاء، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متذبذب، لكنه ظل ضمن نطاقه الأخير، وأغلق بارتفاع بنسبة 0.18% عند 97.616. وارتفعت أسعار الذهب الفوري بسرعة بعد الافتتاح، حيث تجاوزت 5080 دولارًا، لكنها لم تستقر هناك، وقلصت معظم مكاسبها خلال التداول الأمريكي، مع تقلبات يومية بلغت 240 دولارًا، وأغلقت لندن للذهب بارتفاع بنسبة 0.3% عند 4961 دولارًا للأونصة. وارتفعت أسعار الفضة الفورية خلال التداول بنسبة 8%، وعادت إلى فوق 92 دولارًا، لكنها سرعان ما تراجعت، مع تقلبات يومية بلغت 9 دولارات، وأغلقت لندن للفضة بارتفاع بنسبة 4.28% عند 88.13 دولارًا للأونصة.

وبسبب استمرار المفاوضات النووية بين إيران والولايات المتحدة، قفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 65 دولارًا خلال التداول الأمريكي، وأغلق بارتفاع بنسبة 1.9% عند 64.41 دولارًا للبرميل. وارتفعت خام برنت بنسبة 2.41% لتصل إلى 68.95 دولارًا للبرميل.

【نقاط الأخبار الرئيسية】

فريق ماسك يزور سلسلة الطاقة الشمسية المدرجة، واستجابات مكثفة من الشركات

وفقًا لصحيفة Shanghai Securities News، قام فريق ماسك مؤخرًا بجولات مكثفة في سلسلة الطاقة الشمسية الصينية، وتواصل مع شركات مثل GCL، JinkoEnergy، TCL Zhonghuan (002129)، وGaoce. وأصدرت العديد من الشركات بيانات توضح أنها لم توقع بعد على اتفاقات رسمية أو تتلقى طلبات، وأشارت إلى أن “الطاقة الشمسية الفضائية” لا تزال في مرحلة الاستكشاف المبكر، وتحتمل عدم اليقين.

بعد دمج SpaceX وxAI، ثروة ماسك تتجاوز 800 مليار دولار

وفقًا لبيانات فوربس، بعد إتمام الاندماج، بلغت قيمة الشركة الجديدة 1.25 تريليون دولار، وزادت ثروة ماسك بمقدار 840 مليار دولار، لتصل إلى رقم قياسي قدره 8520 مليار دولار. وتبلغ قيمة شركة SpaceX بعد الاندماج 1 تريليون دولار، وxAI تقدر بـ 250 مليار دولار. وفقًا لفوربس، يمتلك ماسك حوالي 43% من أسهم الشركة المندمجة، بقيمة تقريبية 5420 مليار دولار.

هبوط كبير في أسهم البرمجيات، هوان رونغ يرد على نظرية “الذكاء الاصطناعي يحل محل البرمجيات”: هذا غير منطقي على الإطلاق

نفي الرئيس التنفيذي لشركة نيفيديا، هوان رونغ، بشكل قاطع فكرة أن “الذكاء الاصطناعي سيحل محل أدوات البرمجيات”، واصفًا إياها بأنها “غير منطقية على الإطلاق”. وأكد أن جوهر الإنسان والذكاء الاصطناعي هو “استخدام الأدوات”، وليس “إعادة اختراعها”، ودعا الشركات للتركيز على العمليات الأساسية، وتبني الذكاء الاصطناعي بشكل نشط. مؤخرًا، أطلقت شركة Anthropic الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي أداة قانونية آلية، مما أدى إلى موجة من البيع الهستيري في أسهم البرمجيات، مع مخاوف من أن يغير الذكاء الاصطناعي نماذج الأعمال التقليدية.

جوجل تركز على الذكاء الاصطناعي: إيرادات السحابة في الربع الرابع زادت بنسبة 48%، وتوقعات الإنفاق تتضاعف بشكل كبير، وتقلبات بعد الإغلاق

حقق قسم Alphabet في الربع الرابع إيرادات بلغت 18% على أساس سنوي، مسجلًا أعلى مستوى جديد، مع زيادة نفقات البحث والتطوير بنسبة 42% بسبب استثمارات الذكاء الاصطناعي، مع احتساب 21 مليار دولار كتكاليف لمكافآت Waymo، مع هامش ربح تشغيلي يزيد عن 30%. وارتفعت إيرادات سحابة جوجل بأكثر من توقعات المحللين بنسبة 9%. وزادت إيرادات البحث بنسبة 17% فوق التوقعات. وانخفضت إيرادات Waymo وغيرها من الاستثمارات بنسبة 7.5%، وكانت أداؤها أدنى من التوقعات. وتوقعات الإنفاق لعام 2026 تتراوح بين 1800 و2000 مليار دولار، أعلى من التوقعات بنسبة 50%. وقال الرئيس التنفيذي إن الإنفاق سيساعد على تلبية احتياجات العملاء واغتنام فرص النمو. بعد الإغلاق، انخفضت الأسهم بنسبة 7.5%، ثم ارتفعت بأكثر من 4%، ثم عادت وانخفضت.

تباطؤ كبير في التوظيف، بيانات ADP لشهر يناير تظهر زيادة 22 ألف وظيفة، أقل من المتوقع 45 ألف

أظهرت بيانات التوظيف لشهر يناير من ADP أن النمو كان ضعيفًا، حيث أضيف 22 ألف وظيفة فقط، مما يعكس ضعف الزخم في سوق العمل في بداية العام. وكان النمو مدفوعًا بشكل رئيسي بقطاعات التعليم والخدمات الصحية، بينما شهدت قطاعات الأعمال المهنية والتصنيع تراجعًا في التوظيف، مع ضعف هيكلي واضح. وعلى الرغم من استقرار معدل الأجور عند 4.5%، فإن البيانات الضعيفة قد تعزز من حذر الاحتياطي الفيدرالي تجاه الاقتصاد. كما تم تأجيل إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي الرسمي مرة أخرى بسبب توقف الحكومة.

وولش يواجه معارضة، أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيون يتجمعون لمعارضة ترشيح رئيس الاحتياطي الفيدرالي

واجه مرشح مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وولش، معارضة قوية من أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيين، الذين هددوا بمعارضة تأكيده قبل أن تتوقف وزارة العدل عن التحقيق في رئيس الاحتياطي، جيروم باول، وعضو مجلس الإدارة ليزا كوك. وإذا لم يتم التصديق عليه في الوقت المناسب، فسيواصل باول رئاسة الاحتياطي في ولايته الثانية التي تنتهي في مايو.

【السندات الأمريكية】

ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، حيث أغلق عائد سندات العشر سنوات عند 4.280%، وسندات السنتين عند 3.553%.

【أسهم أمريكية رائجة】

من بين الأسهم الرائجة، انخفضت نيفيديا بنسبة 3.41%، وارتفعت أبل بنسبة 2.60%، وهبطت جوجل C بنسبة 2.16%، وجوجل A بنسبة 1.96%، وارتفعت مايكروسوفت بنسبة 0.73%، وانخفضت أمازون بنسبة 2.36%، وفيسبوك (Meta) بنسبة 3.28%، وتايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) بنسبة 3.00%، وتسلا بنسبة 3.78%، وويسترن ديجيتال (Western Digital) بنسبة 17.31%، وإنتل بنسبة 1.32%.

وفي الأخبار المهمة، بسبب غياب نقاط مضيئة في توجيهات الأداء، انخفضت أسهم AMD بنسبة 17.31% يوم الأربعاء، مسجلة أكبر هبوط يومي منذ مايو 2017. واعتبر بعض المحللين أن التوجيهات الضعيفة التي قدمتها الشركة كانت سببًا في ذلك.

وبعد إتمام اندماج أكبر شركتين لها، زاد ثروة إيلون ماسك بشكل كبير، ليصبح أول شخص في العالم يمتلك ثروة تصل أو تتجاوز 800 مليار دولار.

【مؤشرات عالمية】

في سوق الأسهم الأوروبية، ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.85% ليصل إلى 10402 نقطة. وارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 1.01% ليصل إلى 8262 نقطة. وانخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.72% ليصل إلى 24603 نقطة.

وفي سوق الأسهم الآسيوية، ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.05% ليصل إلى 26847 نقطة. وانخفض مؤشر الشركات المملوكة للدولة بنسبة 0.05% ليصل إلى 9048 نقطة. وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.78% ليصل إلى 54293 نقطة.

【مؤشرات الصين】

في 4 فبراير، انخفضت عقود مؤشر هانغ سنغ التكنولوجي ليلاً بنسبة 1.81%، وانخفض مؤشر شنغهاي كوين لونغ بنسبة 1.95%، وارتفع مؤشر FTSE China A50 بنسبة 1.13%.

【أسهم الصين الأمريكية】

من بين الأسهم الصينية الرائجة، انخفضت Tencent Holdings (السهم في هونغ كونغ) بنسبة 3.96%، و Alibaba بنسبة 2.76%، و Pinduoduo بنسبة 1.15%، و NetEase بنسبة 5.42%، و Baidu بنسبة 4.77%، و Ctrip بنسبة 5.11%، و Li Auto بنسبة 1.88%، و Xpeng Motors بنسبة 2.22%، و NIO بنسبة 2.53%.

【العملات والسلع】

يوم الأربعاء، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متذبذب، لكنه ظل ضمن نطاقه الأخير، وأغلق بارتفاع بنسبة 0.18% عند 97.616. وارتفعت أسعار الذهب الفوري بسرعة بعد الافتتاح، حيث تجاوزت 5080 دولارًا، لكنها لم تستقر هناك، وقلصت معظم مكاسبها خلال التداول الأمريكي، مع تقلبات يومية بلغت 240 دولارًا، وأغلقت لندن للذهب بارتفاع بنسبة 0.3% عند 4961 دولارًا للأونصة. وارتفعت أسعار الفضة الفورية خلال التداول بنسبة 8%، وعادت إلى فوق 92 دولارًا، لكنها سرعان ما تراجعت، مع تقلبات يومية بلغت 9 دولارات، وأغلقت لندن للفضة بارتفاع بنسبة 4.28% عند 88.13 دولارًا للأونصة.

وبسبب استمرار المفاوضات النووية بين إيران والولايات المتحدة، قفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 65 دولارًا خلال التداول الأمريكي، وأغلق بارتفاع بنسبة 1.9% عند 64.41 دولارًا للبرميل. وارتفعت خام برنت بنسبة 2.41% لتصل إلى 68.95 دولارًا للبرميل.

【نقاط الأخبار الرئيسية】

فريق ماسك يزور سلسلة الطاقة الشمسية المدرجة، واستجابات مكثفة من الشركات

وفقًا لصحيفة Shanghai Securities News، قام فريق ماسك مؤخرًا بجولات مكثفة في سلسلة الطاقة الشمسية الصينية، وتواصل مع شركات مثل GCL، JinkoEnergy، TCL Zhonghuan (002129)، وGaoce. وأصدرت العديد من الشركات بيانات توضح أنها لم توقع بعد على اتفاقات رسمية أو تتلقى طلبات، وأشارت إلى أن “الطاقة الشمسية الفضائية” لا تزال في مرحلة الاستكشاف المبكر، وتحتمل عدم اليقين.

بعد دمج SpaceX وxAI، ثروة ماسك تتجاوز 800 مليار دولار

وفقًا لبيانات فوربس، بعد إتمام الاندماج، بلغت قيمة الشركة الجديدة 1.25 تريليون دولار، وزادت ثروة ماسك بمقدار 840 مليار دولار، لتصل إلى رقم قياسي قدره 8520 مليار دولار. وتبلغ قيمة شركة SpaceX بعد الاندماج 1 تريليون دولار، وxAI تقدر بـ 250 مليار دولار. وفقًا لفوربس، يمتلك ماسك حوالي 43% من أسهم الشركة المندمجة، بقيمة تقريبية 5420 مليار دولار.

هبوط كبير في أسهم البرمجيات، هوان رونغ يرد على نظرية “الذكاء الاصطناعي يحل محل البرمجيات”: هذا غير منطقي على الإطلاق

نفي الرئيس التنفيذي لشركة نيفيديا، هوان رونغ، بشكل قاطع فكرة أن “الذكاء الاصطناعي سيحل محل أدوات البرمجيات”، واصفًا إياها بأنها “غير منطقية على الإطلاق”. وأكد أن جوهر الإنسان والذكاء الاصطناعي هو “استخدام الأدوات”، وليس “إعادة اختراعها”، ودعا الشركات للتركيز على العمليات الأساسية، وتبني الذكاء الاصطناعي بشكل نشط. مؤخرًا، أطلقت شركة Anthropic الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي أداة قانونية آلية، مما أدى إلى موجة من البيع الهستيري في أسهم البرمجيات، مع مخاوف من أن يغير الذكاء الاصطناعي نماذج الأعمال التقليدية.