وول مارت مقابل تارجت في سوق الأسهم اليوم: أيهما يوفر إمكانات سعر هدف أفضل؟

شركة وول مارت (WMT) وشركة تارجت (TGT) تمثلان نهجين مختلفين في تجارة التجزئة الكبرى في الولايات المتحدة، حيث تتنافسان على إنفاق المستهلكين عبر شرائح دخل مختلفة. مع سيطرة وول مارت على رأس سوق بقيمة سوقية حوالي 929.4 مليار دولار باعتبارها أكبر بائع تجزئة في العالم، و تارجت بحوالي 46.2 مليار دولار كمنافس يركز بشكل أكبر على التصميم، يصبح فهم استراتيجياتهما المتباينة وتقييماتهما الحالية في سوق الأسهم ضروريًا للمستثمرين الذين يتنقلون في قطاع التجزئة. تواجه كلتا الشركتين تحديات مماثلة من إنفاق المستهلكين الحذر، ومع ذلك فإن مرونتهما ومسارات نموهما تختلف بشكل كبير، مما يجعل هذا المقارنة ذات أهمية خاصة لتقييم إمكانات السعر المستهدف في سوق اليوم.

المقاييس المالية: كيف تقارن وول مارت وتارجت في نمو الأرباح

يكشف تقدير زاكز التوافقي عن تباين واضح في توقعات الأداء على المدى القريب. يتوقع نظرة العام المالي الحالي لوول مارت نمو مبيعات بنسبة 4.5% ونمو أرباح السهم (EPS) بنسبة 4.8% على أساس سنوي، مع تقديرات مستقبلية تشير إلى نمو بنسبة 4.5% و12.3% على التوالي للسنة التالية. أظهر تقدير EPS التوافقي زخمًا تصاعديًا خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يعكس معنويات إيجابية للمستثمرين تجاه قدرة وول مارت على تحقيق نمو ثابت في الأرباح في بيئة سوق الأسهم الحالية.

تقدم تارجت صورة مختلفة، مع تقديرات توافقية تشير إلى انخفاضات حالية في السنة المالية بنسبة 1.6% في المبيعات و17.6% في EPS. ومع ذلك، تشير التقديرات المستقبلية إلى استقرار، مع توقع نمو المبيعات بنسبة 2.3% ونمو EPS بنسبة 5.9% للسنة المالية القادمة. على الرغم من أن تقدير EPS التوافقي لتارجت قد تحرك للأعلى بمقدار سنت واحد خلال الشهر الماضي، فإن التعديلات المعتدلة تشير إلى تفاؤل حذر وسط ضغط الإنفاق الاختياري المستمر.

التموضع الاستراتيجي: توجه القيمة مقابل استراتيجية التحول

تواصل وول مارت بناء سياج تنافسي من خلال التنفيذ المستمر لموقعها في الأسعار المنخفضة يوميًا، والذي يت reson مع المستهلكين الحريصين على القيمة خلال بيئات اقتصادية حذرة. تمتد مزايا حجم الشركة عبر قنوات نمو متعددة: يستفيد منصتها الإلكترونية من قدرات التوصيل في نفس اليوم واليوم التالي من خلال استغلال شبكة متاجرها الواسعة، وتولّد وول مارت كونيكت إيرادات إعلانية ذات هامش أعلى من قاعدة المعلنين القوية، وتوفر برامج العضوية مثل سامز كلوب تدفقات إيرادات متكررة تدعم استقرار الأرباح.

تتجه تارجت نحو إعادة ضبط استراتيجية متعددة السنوات تركز على التسويق بقيادة التصميم والعلامات التجارية المملوكة المستندة إلى الاتجاهات. مبادرات الشركة الرقمية، بما في ذلك توسعة سوق تارجت بلس ومنصة وسائل الإعلام بالتجزئة روندل، تحسن تدريجيًا من مزيج الهوامش وتفاعل العملاء. من المتوقع أن يزيد الإنفاق الرأسمالي بشكل كبير لدعم تحديث المتاجر وقدرات التوصيل، مما يضع تارجت على مسار استعادة الصلة على المدى الطويل. ومع ذلك، لا تزال ضعف الإنفاق الاختياري على المدى القصير يحد من حركة المرور في المتاجر وأداء البضائع، خاصة في فئات المنزل والملابس ذات الهوامش الأعلى.

تحليل أداء الأسهم: التقييمات وتوقعات السوق

خلال الـ 12 شهرًا الماضية، ارتفعت أسهم وول مارت بنسبة 17.9%، متفوقة بشكل كبير على عائد قطاع التجزئة بالجملة والتجزئة بالتجزئة الذي بلغ 4.7%. أما أسهم تارجت، فقد تراجعت بنسبة 27.6%، متخلفة بشكل كبير عن نفس المعيار. يعكس هذا التباين تقييم السوق المختلف لآفاق كل من البائعين على المدى القريب وخطة التعافي.

تسلط بيئة التقييم الحالية الضوء على هذا التفاوت. تتداول وول مارت عند نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المستقبلية 39.46، أعلى من متوسطها السنوي البالغ 36.21، مما يعكس علاوة تتعلق برؤية الأرباح، ومزايا الحجم، والموقع الدفاعي في السوق. تتداول تارجت عند نسبة P/E مستقبلية 13.17، أعلى قليلاً من متوسطها السنوي البالغ 12.24، مما يشير إلى أن السوق قد وضع في الاعتبار توقعات أرباح أقل على المدى القريب نظرًا لمخاوف الإنفاق الاختياري، ومع ذلك قد تقدم فرصة ارتفاع إذا تم استقرار السوق بشكل أسرع من المتوقع.

التوقعات الاستثمارية: تقييم ملفات المخاطر والعائد والنظر في السعر المستهدف

من منظور استثمار سوق الأسهم، تقدم وول مارت ملف مخاطر وعائد أكثر ملاءمة للمستثمرين الباحثين عن الرؤية والمرونة. إن تدفق حركة المرور المستمر، والتكامل القوي بين القنوات الرقمية والمادية، وتعدد مصادر الأرباح توفر وسادة أكبر ضد ضغوط التكاليف وشدة المنافسة. يدعم توليد النقد القوي للشركة استمرار الاستثمار في التكنولوجيا وتحسين سلسلة التوريد مع الحفاظ على قوة الميزانية العمومية.

أما تارجت، فهي على الرغم من إحراز تقدم ملموس في المبادرات الاستراتيجية والاستثمار لتعزيز موقعها التنافسي على المدى الطويل، إلا أنها تظل أكثر عرضة للتقلبات في الإنفاق الاستهلاكي الاختياري. توجيهات الإدارة بانخفاض مبيعات الربع المالي الأخير بنسبة منخفضة من رقم واحد تعكس هذا الحذر. للمستثمرين الباحثين عن نقاط دخول مع آفاق تعافي أطول وعدم يقين أعلى، قد تقدم تارجت فرصة معاكسة محتملة — ولكن فقط إذا كانت هناك قناعة بتنفيذ إدارة التحول واستعادة الهوامش في النهاية.

تمنح زاكز للاستثمار حاليًا شركة وول مارت تصنيف #2 (شراء)، بينما تحمل تارجت تصنيف #3 (احتفاظ). للمستثمرين الذين يتنقلون في ظروف سوق الأسهم الحالية ويقيمون أي بائع تجزئة يوفر فرصة ارتفاع سعر مستهدف أكثر إقناعًا، فإن مزيج وول مارت من رؤية الأرباح على المدى القريب وخصائص الدفاع يجعلها الخيار الأكثر حكمة على المدى القريب إلى المتوسط، بينما تارجت تجذب بشكل رئيسي المستثمرين الذين يملكون استعدادًا لفترات تعافي أطول ويصبرون قبل تحقيق العوائد.