زيادة بنسبة أكثر من 35% على أساس سنوي! استثمار شبكة الكهرباء الوطنية في يناير يزداد بشكل كبير، وتسريع بناء مشروع "ثمانية تقاطعات وأربعة خطوط مباشرة" للضغط العالي جدًا

تظل مفهوم الضغط العالي جدًا في سوق الأسهم الصينية نشطًا. في 6 فبراير، افتتح مؤشر مفهوم الضغط العالي منخفضًا وارتفع تدريجيًا، حيث أغلق صباحًا بارتفاع بنسبة 1.90%، مما جعله من بين القطاعات الرائدة في السوق. من ناحية الأسهم، أغلقت أسهم هانغديان، وجيشن إلكترونيكس على الحد الأعلى، وارتفعت أسهم فوسول تكنولوجي، وأنكو زيديان، وتونغوانغ لاين كابل بأكثر من 6%، وبيفان إلكتريك، وهينتونغ غونغديان بأكثر من 5%، ووسطا تكنولوجي، وهويجينتون، وهويون تواصل، وشنزن جينكو، وهان لان، ودوانغفانغ تير، وغيرها بأكثر من 4%.

شبكة الكهرباء الوطنية تدفع نحو بناء الضغط العالي جدًا

من ناحية الأخبار، وفقًا لمصادر Data电力، تم الإعلان عن نتائج المناقصات الخمسة الأولى لمعدات الضغط العالي جدًا لشبكة الكهرباء الوطنية لعام 2025، حيث بلغت القيمة الإجمالية للإعلانات 1.7 مليار يوان. الشركات الرائدة في الفوز بالمناقصات تشمل شركة 西安西电变压器 المحدودة، وشركة 特变电工 مجموعة محولات شين يانغ، وشركة 河南平高电气 المحدودة.

تتعلق هذه الإعلانات بـ115 حزمة فوز، مع استبعاد 4 حزم، ومتوسط قيمة الحزمة حوالي 15.16 مليون يوان. من حيث تصنيف الحزم، بلغت قيمة حزم محولات 1000kV حوالي 66.131 مليون يوان، وحزم أجهزة التجميع 1000kV حوالي 55.180 مليون يوان، وقيمة مراقبة الخطوط عبر الإنترنت حوالي 11.802 مليون يوان.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لموقع شبكة الكهرباء الوطنية، مع بداية العام الجديد، عززت الشركات جهودها، وسارعت في تنفيذ استثمارات الشبكة الكهربائية، مع التنسيق بين السلامة والجودة والجدول الزمني، ودفع مشاريع مهمة مثل الضغط العالي جدًا وتخزين الطاقة المائية. تظهر البيانات أن استثمار الأصول الثابتة للشركة في يناير بلغ 30.8 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 35.1%.

ذكرت شبكة الكهرباء الوطنية أن مشاريع الضغط العالي جدًا مثل غانسو-تشجيانغ و"ثمانية طرق و4 خطوط مباشرة" في مرحلة البناء. في الشمال الغربي، تم الانتهاء من عبور مشروع غانسو-تشجيانغ عبر طريق بينغميان وسكة حديد لونهاي؛ في الجنوب الغربي، تم توصيل حزم 15 و16 من مشروع الضغط العالي جدًا بين أبا وتشنغدو الشرقية؛ في الشمال، يتم بناء مسارات تصدير الضغط العالي جدًا مثل منغشي-بكين وتيانجين-جياو، لدعم تنمية بكين وتيانجين وتشجيانغ بشكل منسق.

مصدر الصورة: BOSCH

هذه القلق العالمي الناجم عن الذكاء الاصطناعي بشأن الكهرباء، يدفع إلى تسريع تحديث وتطوير شبكات الكهرباء في المناطق المتقدمة بما في ذلك أمريكا الشمالية. حاليًا، تم تمديد دورة تسليم معدات الكهرباء (مثل أنظمة التيار المستمر العالي الضغط) في أوروبا وأمريكا إلى عام 2030، مما يخلق نافذة ذهبية للشركات الصينية ذات القدرة التنافسية في تصدير معدات الكهرباء.

تشير بيانات الجمارك إلى أن صادرات محولات الصين من يناير إلى نوفمبر 2025 بلغت 57.9 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 36%. ووفقًا لبيانات تجديد الطاقة، ارتفعت متوسط أسعار تصدير المحولات من 12,000 دولار أمريكي/وحدة في 2020 إلى 20,800 دولار في 2025، مع مضاعفة أسعار الطرازات عالية الجودة، وارتفعت كمية وقيمة صادرات المحولات بشكل ملحوظ.

أرباح صافية كبيرة لعدة أسهم في الضغط العالي جدًا

توقع معهد توبياو أن يتم تشغيل 2-3 خطوط جديدة سنويًا في مجال الضغط العالي جدًا بين 2026 و2030، مع توقع نمو الطلب على منتجات عالية الجودة مثل محولات التبديل والمقاومات المتوازية بنسبة تزيد عن 6% سنويًا. في الوقت نفسه، تتسارع عمليات تحديث شبكات التوزيع الحضرية والريفية، مع توسع في نمو محولات التوزيع الذكية، وزيادة تركيب معدات “الدمج بين الأول والثاني” على جانب الشبكة، مع وحدات المراقبة الذكية، مما يرفع من متوسط أسعار المنتجات وحجم السوق، ويشكل دافعًا مزدوجًا لـ"توسعة شبكة النقل + ترقية شبكة التوزيع الذكية".

بدعم من الطلب السوقي، تحسنت أداء الشركات المدرجة ذات الصلة بشكل عام. وفقًا لبيانات اختيار ثروة الشرق، يوجد في سوق الأسهم الصينية 83 شركة ذات مفهوم الضغط العالي جدًا، منها 10 شركات حققت مضاعفة صافي الربح خلال الأشهر الثلاثة الأولى من 2025، و7 شركات زادت أرباحها بنسبة تزيد عن 50%.

على وجه التحديد، كانت شركة بكين كري بسرعة أكبر في نمو صافي الأرباح خلال الأشهر الثلاثة الأولى من 2025، حيث زاد بنسبة تفوق 14 ضعفًا؛ تليها هويون تواصل، بزيادة أكثر من 660%؛ وزادت شركتا غولان ويوان دونغ بأكثر من 200%.

بالإضافة إلى ذلك، زادت أرباح شركات دا دونغنان، وكودا الذكية، وكوهوي، وكونجيان، وجينتيان، وكوندي نانزوي بأكثر من 100% على التوالي.

（المصدر: مركز أبحاث ثروة الشرق）