انتشار بيع أسهم البرمجيات، وضعف بيانات التوظيف، انخفاض مؤشر الأسهم الأمريكية بأكثر من 1%، هبوط حاد في الفضة بنسبة 19%، انهيار البيتكوين، ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية والصين.

تزايد وتيرة البيع في وول ستريت وانتشاره بشكل واسع. في السابق، كانت الأسهم الأمريكية تظهر تداولا من نوع التناوب بين أسهم التكنولوجيا والقيمة، لكن اليوم تطور الأمر ليشمل انخفاضا جماعيا تقريبا لجميع القطاعات. زادت بيانات سوق العمل الضعيفة من التشاؤم في السوق، وتهاوت العملات المشفرة، وتوجه المستثمرون بشكل جماعي إلى سندات الخزانة الأمريكية كملاذ آمن، وارتفع الدولار الأمريكي.

وفقًا لوول ستريت جورنال، انخفضت الوظائف الشاغرة في ديسمبر إلى أدنى مستوى منذ 2020، وبلغ عدد التسريحات في يناير أعلى مستوى منذ 2009. هذه البيانات أضعفت أساس “تداول مرونة الاقتصاد”، وأجبرت السوق على إعادة تقييم استدامة أرباح الشركات ونفقات الاستثمار، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في وول ستريت بأكثر من 1%.

وسع نطاق البيع في السوق بشكل ملحوظ، وعلى عكس الأيام السابقة، كانت عدد الأسهم التي انخفضت داخل مؤشر S&P 500 في يوم الخميس يفوق عدد الأسهم التي ارتفعت، حتى بعد استبعاد تأثير الأسهم ذات الوزن الثقيل، سجل المؤشر انخفاضًا.

(داخل مؤشر S&P 500، فقط 200 سهم ارتفعت)

وبخلاف حالة الذعر التي سببتها الحرب التجارية التي أطلقها ترامب في أبريل من العام الماضي، والتي أدت إلى هبوط حاد في السوق، فإن اضطرابات السوق هذه المرة ليست ناجمة عن عامل واحد. على العكس، فإن سلسلة من الأخبار استمرت في زيادة المخاوف من تقييمات مرتفعة بشكل مفرط، حيث شكك الكثيرون في أن التقييمات أصبحت مرتفعة بشكل مفرط، مما أدى في النهاية إلى سحب المستثمرين لأموالهم بشكل جماعي.

ذكرت وول ستريت جورنال أنه مع دفع شركات النماذج مثل Anthropic قدرات الذكاء الاصطناعي إلى مجالات البحث المالي والقانوني وخدمات الشركات، بدأ يُعاد تقييم الحصن المنيع لشركات البرمجيات. لا تزال أسهم التكنولوجيا، خاصة قطاع البرمجيات، في مركز العاصفة، حيث تراجعت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة بنسبة 5%.

(أسهم برمجيات SaaS تصل إلى أدنى مستوى منذ نوفمبر 2023)

تواصل قطاع البرمجيات تراجعه لثماني جلسات تداول على التوالي، وحذر محللو يو بي إس جروب أرين نوردفيك قائلاً:

يواجه هذا القطاع تهديدات وجودية لا يمكن حلها.

كما لم تنجُ الشركات الكبرى في التكنولوجيا من الضرر. فشركة مايكروسوفت وجوجل، اللتان أعلنتا عن نتائج مالية سابقًا، تأثرتا أيضًا بتوقعات الإنفاق الرأسمالي، حيث بدأ بناء الذكاء الاصطناعي يتحول من قصة إيجابية إلى اعتبار واقعي يهدد التدفق النقدي الحر.

دفعت مشاعر الملاذ الآمن عائدات سندات الخزانة الأمريكية للانخفاض بشكل ملحوظ. انخفض عائد سندات العشر سنوات بأكثر من 9 نقاط أساس، مسجلاً أكبر انخفاض يومي منذ نوفمبر 2025. كما انخفض عائد سندات السنتين، الأكثر حساسية للسياسات، بمقدار 9 نقاط أساس ليصل إلى 3.46%، وهو أدنى مستوى منذ حوالي شهر.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% في ظل مشاعر الملاذ الآمن. قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة جاء بموقف دوجي، حيث صوت 5 مقابل 4 لصالح خفض الفائدة، مما أرسل إشارة قوية إلى التخفيف، وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.9%، مقتربًا من مستوى 1.36. وواصل البنك المركزي الأوروبي موقفه الثابت لخامس مرة على التوالي، وانخفض اليورو بشكل ضيق بنسبة 0.25%.

ومع تدهور السوق المالية، شهدت الأصول المشفرة انهيارًا حادًا. هبطت بيتكوين بنسبة 12% في يوم واحد، لتصل إلى حوالي 64,000 دولار، وهو تراجع يقارب 50% عن أعلى مستوى لها في أكتوبر من العام الماضي، وهو أكبر انخفاض يومي منذ أزمة FTX.

(بيتكوين الآن منخفضة بنسبة 50% عن أعلى مستوى لها)

خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية أكثر من 300,000 متداول، وتحول هذا الانخفاض من مجرد تصحيح نفسي إلى عملية تقليل الرافعة المالية بشكل نمطي، مما دفع البيتكوين إلى مستوى من التشبع البيعي هو الثالث على مستوى التاريخ.

تشير التحليلات إلى أن نسبة بيتكوين إلى الذهب قد وصلت إلى مستوى دعم قريب.

انخفضت أسعار النفط العالمية بسبب تأكيد المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة المقررة يوم الجمعة، وتراجع مخاطر المخاطر الجيوسياسية. استمر تراجع الذهب الفوري خلال جلسة التداول الآسيوية بأكثر من 4%، كما هبطت الفضة بنسبة 19%، مقتربة من مستوى 70 دولارًا.

ويعتقد أن سوق المعادن الثمينة لا تزال تعاني من أزمة سيولة داخلية، مع استمرار تعديل المراكز، حيث أن الذعر في السوق تجاوز المنطق التقليدي للملاذ الآمن بعد أن شهدت ارتفاعات جنونية في السابق، وتراجعًا كبيرًا الأسبوع الماضي.

(انخفاض الذهب والفضة والبلاتين)

أنهت مؤشرات ناسداك وداو جونز يوم الخميس بانخفاض يقارب 1.6%، و600 نقطة على التوالي، وانخفض مؤشر ناسداك التكنولوجي بأكثر من 2%. خلال التداول، انخفض مؤشر S&P 500 إلى ما دون متوسطه المتحرك لــ 100 يوم. من حيث القطاعات، تراجعت 9 من أصل 11 قطاعًا في مؤشر S&P، وتراجع صندوق ETF لأسهم البرمجيات بنسبة 5%.

مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية:

• أغلق مؤشر S&P 500 منخفضًا 84.32 نقطة، بنسبة 1.23%، عند 6798.40 نقطة.

• أغلق مؤشر داو جونز الصناعي منخفضًا 592.58 نقطة، بنسبة 1.20%، عند 48908.72 نقطة.

• أغلق مؤشر ناسداك منخفضًا 363.993 نقطة، بنسبة 1.59%، عند 22540.586 نقطة. كما أغلق مؤشر ناسداك 100 منخفضًا 342.548 نقطة، بنسبة 1.38%، عند 24548.69 نقطة.

• أغلق مؤشر Russell 2000 منخفضًا 1.79%، عند 2577.646 نقطة.

• ارتفع مؤشر VIX، مؤشر الخوف، بنسبة 16.79%، ليصل إلى 21.77، وبلغ ذروته عند 23.10 في توقيت 23:34 بتوقيت بكين.

صناديق الاستثمار المتداولة في قطاعات السوق الأمريكية:

• تراجعت أسهم الطاقة الشمسية الأمريكية بنحو 4%، وتراجعت قطاعات الاستهلاك الاختياري والذكاء الاصطناعي بنسبة تزيد عن 2%. وارتفعت المرافق بنسبة 0.09%، وارتفعت أسهم الرقائق بنسبة 0.14%.

(صناديق ETF لقطاعات السوق الأمريكية في 5 فبراير)

عمالقة التكنولوجيا السبعة:

• تراجع مؤشر Magnificent 7 لأسهم التكنولوجيا الأمريكية بنسبة 1.76%.

• ارتفعت Meta بنسبة 0.18%، وانخفضت آبل بنسبة 0.21%، وGoogle A بنسبة 0.54%، وNvidia بنسبة 1.37%، وتيسلا بنسبة 2.17%، وأمازون بنسبة 4.42%، ومايكروسوفت بنسبة 4.95%.

أسهم الرقائق:

• تراجع مؤشر فيلادلفيا للرقائق بنسبة 0.06%، ليصل إلى 7614.638 نقطة.

• من بين أسهم الرقائق، تراجعت أسهم شركة ASML ADR بنسبة 8.33%، وNova بنسبة 3.65%، وASM International ADR بنسبة 3.25%، وMicron Technology بنسبة 3.06%، وAMD بنسبة 2.87%، وNanya Semiconductor بنسبة 1.28%.

• ارتفعت أسهم TSMC ADR بنسبة 0.26%، وحققت أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق.

أسهم الشركات الصينية المدرجة في الولايات المتحدة:

• ارتفع مؤشر Nasdaq Golden Dragon China بنسبة 0.90%، ليصل إلى 7528.91 نقطة.

• من بين الأسهم الصينية الشعبية، انخفضت Dingdong Maicai بنسبة 15%، وCanadian Solar بنسبة 8.4%، وأمازون، وNew Oriental بنسبة 1%.

أسهم أخرى:

• انخفضت شركة Coherent بنسبة 0.88%، وارتفعت قبل السوق بنسبة 15%، بعد إعلان نتائج قوية، لكن ضغط جني الأرباح ضغط على سعر السهم.

• انخفضت شركة Qualcomm بنسبة 8.46%، بعد أن خفضت توقعاتها لإيرادات شرائح الهواتف.

• شركة Circle، أول شركة للعملة المستقرة، انخفضت بنسبة 8.74%.

أسواق الأسهم الأوروبية:

انخفضت بنسبة 1%، وتراجعت بنوك إسبانيا الخارجية بنسبة 8.8%، وبنك يو سي إف، ودويتشه بنك بنسبة حوالي 4%. وتراجع قطاع البنوك الإيطالية بأكثر من 3.2%، وانفصل عن أعلى مستوى إغلاق في السوق البريطانية، وتراجع سوق الدنمارك بنسبة أكثر من 3.9%.

مؤشر ستوكس 600 الأوروبي:

• انخفض بنسبة 1.05%، ليغلق عند 611.65 نقطة، واستمر في التراجع، منهيا اتجاهه الذي استمر لثلاثة أيام متتالية من تحقيق أعلى إغلاق في التاريخ.

• مؤشر ستوكس 50 لمنطقة اليورو انخفض بنسبة 0.75%، ليصل إلى 5925.70 نقطة.

مؤشرات الأسهم الوطنية:

• مؤشر DAX 30 الألماني انخفض بنسبة 0.46%، ليصل إلى 24491.06 نقطة.

• مؤشر CAC 40 الفرنسي انخفض بنسبة 0.29%، ليصل إلى 8238.17 نقطة.

• مؤشر FTSE 100 البريطاني انخفض بنسبة 0.90%، ليصل إلى 10309.22 نقطة.

(أداء مؤشرات الأسهم الأوروبية في 5 فبراير)

القطاعات والأسهم:

• في الأسهم القيادية لمنطقة اليورو، انخفضت بنوك إسبانيا الخارجية بنسبة 8.81%، وRheinmetall الألمانية بنسبة 6.46%، وبنك يو سي إف الإيطالي بنسبة 4.20%، ودويتشه بنك بنسبة 3.94%، وبنك سانتاندير الإيطالي بنسبة 3.72%.

• من بين مكونات مؤشر ستوكس 600، انخفضت أسهم مجموعة كونني بنسبة 12.34%، وMycronic بنسبة 9.56%، وDelivery Hero بنسبة 9.48%، وبنك إسبانيا الخارجي بنسبة 4.20%، وVestas Wind Systems بنسبة 8.67%.

عائدات سندات الخزانة الأمريكية ذات الأجلين:

• انخفضت بأكثر من 8 نقاط أساس. وانخفضت عائدات سندات بريطانيا ذات الأجلين بمقدار 5 نقاط أساس في يوم قرار بنك إنجلترا. وانخفضت عائدات سندات ألمانيا ذات الأجل 10/30 سنة بنحو نقطتين أساس، وحدثت انعكاسات على شكل حرف V خلال بيان قرار البنك المركزي الأوروبي والمؤتمر الصحفي للاجراد.

السندات الأمريكية:

• في نهاية جلسة نيويورك، انخفض عائد سندات العشر سنوات بمقدار 7.56 نقطة أساس، ليصل إلى 4.1979%.

• عائد سندات السنتين انخفض بمقدار 8.43 نقطة أساس، ليصل إلى 3.4669%.

(عوائد السندات الأمريكية الرئيسية)

السندات الأوروبية:

• في نهاية جلسة السوق الأوروبية، انخفض عائد سندات ألمانيا ذات العشر سنوات بمقدار 1.7 نقطة أساس، ليصل إلى 2.843%، وتداول بين 2.880% و2.837% خلال اليوم.

• عائد سندات بريطانيا ذات العشر سنوات ارتفع بمقدار 1.2 نقطة أساس، ليصل إلى 4.559%، وانخفض بشكل مفاجئ بأكثر من 3 نقاط أساس عند إعلان بيان قرار بنك إنجلترا عند الساعة 20:00 بتوقيت لندن، وبلغ أدنى مستوى له عند 4.509% عند الساعة 21:50.

• عائد سندات فرنسا ذات العشر سنوات انخفض بمقدار 0.1 نقطة أساس، واستقر عائد سندات فرنسا ذات السنتين، وانخفض عائد السندات الفرنسية ذات الثلاثين سنة بمقدار 0.8 نقطة أساس.

مؤشر الدولار الأمريكي:

ارتفع بأكثر من 0.2%.