لماذا تظل شركة مايكروسوفت الفائز الذي لا مفر منه في ثورة الحوسبة الكمومية

عند مناقشة استثمارات الحوسبة الكمومية، تركز معظم المحادثات على الشركات المتخصصة بشكل حصري مثل IonQ و Rigetti Computing و Quantum Computing. لقد استحوذت هذه الشركات على اهتمام المستثمرين بسبب تعرضها المباشر لتطوير تكنولوجيا الكم. ومع ذلك، فإن التغاضي عن موقع شركة مايكروسوفت في هذا السوق الناشئ يمثل فرصة ضائعة كبيرة للعديد من المستثمرين. قد لا يكون الدافع الحقيقي لنجاح الحوسبة الكمومية تجاريًا هو الشركات التي تبني الرقائق الكمومية، بل المنصة التي ستوصلها حتمًا للعملاء الذين يحتاجونها فعلاً.

يمثل سوق الحوسبة الكمومية تحولًا جوهريًا في قوة الحوسبة. وفقًا لـ Precedence Research، من المتوقع أن يحقق القطاع معدل نمو سنوي متوسط يتجاوز 30% حتى عام 2034، مما قد يدر قيمة جماعية تصل إلى 2 تريليون دولار للمستخدمين، كما تقدر بنك أوف أمريكا. ومع ذلك، فإن الطريق من التطوير النظري إلى النشر التجاري لا يزال غير مؤكد—وهذا الغموض يخلق فرصة استثمارية بدأ المستثمرون الأذكياء في التعرف عليها.

الفرصة الكمومية: لماذا تروي الأسهم المتخصصة فقط نصف القصة

لقد شهد قطاع الحوسبة الكمومية بالفعل زخمًا ملحوظًا منذ عام 2024، عندما انتقلت التكنولوجيا من كونها نظرية إلى أن تكون تجارية بشكل حقيقي. يمثل رقاقة “Willow” الكمومية من Alphabet هندسة مبهرة، في حين تحقق IBM إيرادات كمومية فعلية بفضل دخولها المبكر إلى السوق. لا تزال منصة مايكروسوفت الرئيسية Majorana 1، وهي منصة كيوبت طوبولوجية مصممة لمقاومة الأخطاء بشكل متفوق، غير تجارية ومثبتة إلى حد كبير خارج مختبرات الشركة.

ومع ذلك، إليك الرؤية الحاسمة: قد يكون المستثمرون يرتكبون نفس الخطأ الذي ارتكبوه خلال حقبة الحوسبة السحابية المبكرة. عندما أطلقت أمازون AWS في 2006، لم يركز أحد على أعمال التجزئة الخاصة بأمازون—بل ركزوا على الشركة المتخصصة في التجارة الإلكترونية. اليوم، تمثل AWS حوالي ثلثي أرباح تشغيل أمازون تقريبًا. وبالمثل، لم تكن قيمة تسلا في البداية تعتمد على كفاءة تصنيع السيارات، بل على كونها قوة تحويلية في النقل والطاقة.

تقع شركة مايكروسوفت في موقع لا مفر منه لتكرار هذا النمط. الشركة ليست في سباق لإثبات تفوقها الكمومي للمشككين. بدلاً من ذلك، تبني بصمتها بهدوء البنية التحتية التي ستجعل الحوسبة الكمومية متاحة للمؤسسات عندما تصل التكنولوجيا إلى جاهزية للتجارية.

الميزة الحتمية لمايكروسوفت: علاقات العملاء القائمة

سوف يُفوز بثورة الحوسبة الكمومية في النهاية ليس بأفضل رقاقة كمومية، بل بالشركة التي تصل إلى العملاء بشكل أكثر فاعلية. تمتلك مايكروسوفت بالفعل ما لا يمكن لأي شركة كمومية متخصصة أن تكرره: علاقات عميقة وراسخة مع المؤسسات التي ستطلب حلول الحوسبة الكمومية.

تستخدم ناسا حاليًا منصة Azure AI من مايكروسوفت لحل تحديات الرعاية الصحية لمهام الفضاء العميق—عمل من المحتمل أن يتطور إلى ابتكارات تعتمد على الكم لدفع أنظمة الدفع وتخطيط المهمات. تستفيد مجموعة بورصة لندن من عروض الذكاء الاصطناعي السحابية من مايكروسوفت لتطوير نماذج مالية تنبئية للعملاء، وهو عمل يمكن أن يعززه الحوسبة الكمومية بشكل كبير. تتعاون Mastercard مع مايكروسوفت في حلول التحقق من الهوية المدعومة بالذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

هذه ليست سيناريوهات افتراضية. هذه علاقات حالية تمتد عبر صناعات من الفضاء إلى التمويل والأمان الاستهلاكي. وفقًا لمايكروسوفت، يستخدم 85% من شركات فورتشن 500 على الأقل واحدة من حلولها في الذكاء الاصطناعي. عندما تصل الحوسبة الكمومية إلى الجدوى التجارية، لن تحتاج هذه الشركات إلى إقامة علاقات بائعين جديدة—بل تعرف بالفعل مايكروسوفت.

منصة Azure السحابية: قناة توزيع لا مفر منها للكم

هنا تصبح مكانة مايكروسوفت لا مفر منها للمؤسسات التي تفكر في اعتماد الحوسبة الكمومية. لقد دمجت الشركة بالفعل حلول كمومية من IonQ و Rigetti في واجهة سحابة Azure الخاصة بها. عندما تصل Majorana 1 إلى مرحلة النشر التجاري، لن يحتاج العملاء إلى التفاوض على وصول منفصل للحوسبة الكمومية أو دمج منصات مختلفة.

سوف تضيف مايكروسوفت ببساطة الحوسبة الكمومية كخدمة أخرى ضمن Azure—نفس المنصة التي يستخدمها عملاء المؤسسات بالفعل للذكاء الاصطناعي، وتحليلات البيانات، والتعلم الآلي، وأدوات الإنتاجية. بالنسبة لملايين مستخدمي Azure، ستصبح الحوسبة الكمومية متاحة كما هو الحال مع أي خدمة سحابية أخرى، مدمجة ضمن سير العمل والهياكل الفوترة المألوفة.

هذا يخلق ميزة استراتيجية لا مفر منها. العملاء الذين قد يجربون منصات كمومية متعددة سيلجؤون تلقائيًا إلى الحل المتكامل من مايكروسوفت. تتلاشى تكاليف التحويل. يتبخر عائق الاعتماد.

الجدول الزمني والنشر التجاري: ما الذي يجب على المستثمرين مراقبته

خلال مكالمات الأرباح الأخيرة، أعرب الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا عن ثقته في أن “المسرع الكبير التالي في السحابة سيكون الكم.” اقترح نائب الرئيس التنفيذي لمايكروسوفت جيسون زاندر في أوائل 2025 أن تصل Majorana 1 إلى مرحلة النشر التجاري عبر Azure قبل عام 2030.

يهم هذا الجدول الزمني استراتيجيًا. فهو يشير إلى أن مايكروسوفت ليست في عجلة من أمرها لإطلاق حل غير مكتمل—وهو نمط يميز الشركة عن المنافسين الذين يواجهون ضغطًا لإظهار تقدم ربع سنوي. بدلاً من ذلك، يبدو أن مايكروسوفت ملتزمة بتقديم حل كمومي يحل فعليًا مشكلات العملاء عند نشره. إن استعداد الشركة للانتظار يعكس الثقة في كل من التكنولوجيا وفرصة السوق.

السؤال الحاسم ليس ما إذا كانت الحوسبة الكمومية ستغير الصناعات—فإمكانات التكنولوجيا أصبحت غير قابلة للنقاش بشكل متزايد. السؤال هو ما إذا كانت ميزة البنية التحتية لمايكروسوفت ستثبت أنها مهيمنة في مجال الكم كما أثبتت في الحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي، وبرمجيات المؤسسات.

دروس تاريخية: عندما تصبح التكنولوجيا الناشئة فائزًا في السوق

تقدم تاريخ الاستثمارات منظورًا قيمًا. المستثمرون في Netflix الذين أدركوا الإمكانات طويلة الأمد للشركة في 17 ديسمبر 2004 كان من الممكن أن يروا استثمارًا بقيمة 1000 دولار ينمو ليصل إلى 462,174 دولارًا. المستثمرون في Nvidia الذين استثمروا في 15 أبريل 2005 شاهدوا استثمارهم الذي كان بقيمة 1000 دولار يصبح 1,143,099 دولار. لم تكن هذه أسهمًا تهيمن على المحادثات عندما كانت التقنيات الأساسية تظهر—بل كانت شركات استغلت مزايا هيكلية غفل عنها الآخرون.

تمتلك شركة مايكروسوفت في الحوسبة الكمومية خصائص مماثلة. الشركة تمتلك:

• علاقات قائمة مع عملاء المؤسسات ستدفع الاعتماد المبكر على الكم
• بنية تحتية مثبتة بالفعل على نطاق واسع من خلال نجاح Azure
• القدرة على دمج الحوسبة الكمومية كجزء من استراتيجية أوسع للذكاء الاصطناعي والسحابة
• ثقة الإدارة في تحقيق النشر التجاري ضمن إطار زمني محدد

الحقيقة التي لا مفر منها هي أن المستفيد الأكبر من الحوسبة الكمومية قد لا يكون الشركة التي تبني أفضل رقاقة كمومية، بل الشركة التي تقدم تلك الرقاقة بشكل أكثر فاعلية للعملاء الذين يحتاجونها. وهذه الشركة تصبح أكثر صعوبة في التعرف عليها غير مايكروسوفت.

أحيانًا يتطلب النجاح الاستثماري قناعة تستند إلى الموقع الاستراتيجي بدلاً من وضوح تام في التوقيت والحجم. إن الدور الحتمي لمايكروسوفت كطبقة ربط بين الابتكار الكمومي وتنفيذ المؤسسات يمثل بالضبط هذا النوع من الفرص—فرصة تصبح أكثر وضوحًا فقط بعد أن يكون قد تم استغلال القيمة من قبل المستثمرين الأوائل.