لقد قمت بتحليل فني باستخدام بيانات تاريخية لأذون الخزانة الأمريكية لمدة 38 عامًا وأكثر (من سبتمبر 1981 إلى مارس 2020). من خلال 17 مرة من انحرافات مركزية ثلاثية على مستوى 40 يومًا، وتأكيد اختراق آخر موجة هبوط، توصلت إلى استنتاج: عصر الفائدة المنخفضة في الولايات المتحدة قد انتهى تمامًا.

نقطة الذروة في عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات كانت في مارس 2020. منذ ذلك الحين، بدأ دورة ارتفاع طويلة الأمد. مدى تأكيد هذا الاستنتاج؟ نظرًا لطول الفترة الزمنية، لا أحد على الكرة الأرضية يمكنه تغيير هذا الاتجاه بمفرده.

ماذا سيحدث بعد ذلك؟ لنقم بمحاكاة النتائج:

**أولًا، ستظل عوائد السندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل مرتفعة على المدى الطويل.** هذا يعني أن اقتراض المال أصبح أكثر تكلفة، وتكاليف التمويل ترتفع.

**ثانيًا، ستواجه سوق الأسهم ضغطًا من نقص السيولة.** عندما تكون عوائد السندات جذابة بما يكفي، تتجه الأموال من سوق الأسهم إلى سوق السندات. يزداد جاذبية النقد بشكل حاد.

**ثالثًا، ستدخل الولايات المتحدة في حلقة مفرغة من الديون.** كلما ارتفعت الفائدة، زادت ضغوط الديون، ويضطر الحكومة إلى طباعة الدولار لشراء الديون، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في قيمة الدولار.

الاتجاه العملي واضح: شراء الذهب، البيتكوين، النفط والغاز الطبيعي. غالبًا ما تظهر هذه الأصول مقاومة للانخفاض في بيئة ارتفاع الفائدة وتدهور قيمة الدولار.

إذا اضطررت لاختيار فرصة تداول محددة، فأنا أؤيد شراء سهم CRCL على المراكز الصاعدة. من الأفضل بناء مركز عند أدنى مستوى جديد عند 64.91. لماذا؟ أولًا، 95% من أرباحه تأتي من أعمال مرتبطة بالسندات الأمريكية، وخلال ارتفاع عوائد السندات، ستزداد أرباحه أيضًا. العائد الثابت على المدى الطويل سيكون مستقرًا جدًا. ثانيًا، من الناحية الهيكلية، يتوافق أداؤه تمامًا مع الهيكل المثالي لنظرية التشين، مما يزيد من احتمالية الربح بشكل كبير.

إذا قمت بتنفيذ هذه الصفقة، سأواصل تحديث نقاط الخروج لاحقًا. بشكل مبدئي، المقاومة الأولى عند 130، والمقاومة الثانية عند 215.