بعد اختراق البيتكوين 95000، تظهر بيانات خيارات التقلبات الحالة الحقيقية للسوق

ارتفع البيتكوين بنسبة تقارب 10٪ منذ بداية العام، وبدأ يدخل فترة توحيد بعد أن بلغ عند 95,000 دولار. تظهر الملاحظات الأخيرة لسوق الخيارات بعض الدلائل - حجم التداول يتعافى تدريجيا، لكن أسلوب لعب المستثمرين قد تغير. لم تعد معركة قصيرة الأمد من الدخول والخروج السريع، بل بدأ المزيد من الناس في تحديد مواقع في فترات زمنية متعددة.

نسبة المكالمات إلى البيع تدل على ذلك. عندما انتهت موجة العقود الكبيرة في 26 ديسمبر من العام الماضي، ظل الوضع الهابط قويا لفترة، مما دفع النسبة إلى 0.78. ومع ذلك، في الأسبوعين الماضيين، ومع دخول مراكز صعودية جديدة، انخفض هذا الرقم إلى حوالي 0.71، أي انخفاض بحوالي 10٪ - حيث ارتفعت توقعات السوق بشكل ملحوظ.

التقلب الضمني (IV) يتناقص أيضا، وتعرض بيانات كل تاريخ انتهاء صلاحية. ماذا يعني هذا؟ المشكلة أن المتداولين لم يعودوا قلقين من الانهيار المفاجئ، وبدأ شعور الإلحاح لتجنب الارتفاع يتلاشى. حتى أن الدورة الرابعة ذات الدورة الواحدة تراجعت إلى أدنى مستوياتها الأخيرة.

ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو التمييز بين مؤشرات الانحراف. الانحراف قصير الأجل ثابت في الأساس، لكن الانحراف طويل الأجل يرتفع، مما يعكس أن السوق ليس مجرد دفاع بسيط، بل هو طلب غير تحوطي للفرص الصاعدة اللاحقة.

بشكل عام، الإشارات التي يرسلها سوق الخيارات دقيقة جدا - السوق واثق من المستويات المرتفعة، لكنه لم يخفف تماما من يقظته. لا يزال المتداولون يحتفظون بخيارات بيع كخط دفاع، مما يشير إلى أن العقلية الدفاعية ضد مخاطر الانخفاض لا تزال قائمة. يبدو أن هذا الجو الحذر والتفاؤل قد وصل إلى نقطة حرجة معينة في السوق.