السوق مؤخرًا أصبح ساخنًا جدًا، حيث وصلت الأسهم والمعادن الثمينة وأنواع الأصول تقريبًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، وتعمل الأسواق العالمية بقوة، وتزداد الأصوات حول النصف الثاني من السوق الصاعد. في مثل هذه الأوقات، يكون من السهل الوقوع في الأخطاء.

لقد ترك التاريخ لنا مثالًا عميقًا. في عام 1720، أصبحت شركة بحر الجنوب البريطانية، بفضل حقوق التجارة في أمريكا الجنوبية وخلفيتها الحكومية، هدفًا للجميع. خلال ستة أشهر، ارتفع سعر السهم من 128 جنيه إسترليني إلى أكثر من 1000 جنيه إسترليني، بزيادة تقارب 8 أضعاف. حتى نيوتن تأثر بذلك.

يبدو أن عملياته كانت مثالية: اشترى منخفضًا بـ7000 جنيه إسترليني، وبعد أن تضاعف سعر السهم، قرر جني الأرباح بشكل حاسم، محققًا ربحًا صافياً قدره 7000 جنيه إسترليني. لكن هنا كانت المشكلة — فقد فاته الارتفاع التالي، وشاهد السوق يواصل جنونه، وابتلعه القلق الذي أضعف حكمه. في اللحظة الأخيرة، استثمر كل مدخراته التي كانت 20 ألف جنيه إسترليني في القمة.

النتيجة معروفة للجميع. انفجار فقاعة بحر الجنوب بعد إصدار القانون، وانهيار السوق على الفور، حيث تهاوى سعر السهم. لم يخسر نيوتن فقط الأرباح التي حققها سابقًا، بل فقد رأس ماله أيضًا. وقال فيما بعد مقولته الشهيرة: "أنا أستطيع حساب مسار الأجرام السماوية، لكني لا أستطيع حساب جنون البشر."

مرّ أكثر من ثلاثمائة عام، وتطورت أدوات السوق من جيل إلى آخر، لكن طبيعة الإنسان لم تتغير. الجشع، والخوف، خاصة القلق من الفقدان، لا تزال أكبر أعداء المستثمرين. لا تتوقع أن تتمكن الأشخاص العاديون من تحديد القمة أو القاع بدقة.

السر الحقيقي لإدارة المخاطر في السوق الصاعد هو في السيطرة على حجم المركز. لا تضع كل أموالك في استثمار واحد، فهذا هو المبدأ الأول. عندما يكون السوق في أوج حيويته، يجب أن تبدأ في تقليل المركز، وتبيع عندما يحين الوقت. احتفظ دائمًا ببعض السيولة في حسابك، فهذه الأموال تمنحك الثقة عند التصحيح، وتوفر لك وسادة أمان نفسي. هذا هو الفرق بين المحترفين والمبتدئين.